英大国企改革A
(001678)公募股票型国企改革
2.1245
1.75%+0.0371
单位净值 [2025-09-30]
2.7745
累计净值 [2025-09-30]
净值估算 [2025-09-30 ]
- 最近一月：6.11%
- 最近一季：36.32%
- 最近半年：39.07%
- 今年以来：38.38%
- 最近一年：32.76%
- 最近两年：26.02%
- 最近三年：35.72%
- 成立以来：224.17%
- 成立日期：2018-11-22
- 基金经理：张媛
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：3.76亿
- 申购状态：不可申购
- 最新规模：5.90亿元
- 投资风格：稳健成长型
- 管理公司：英大
基本信息
| 基金简称 | 英大国企改革A | 基金全称 | 英大国企改革主题股票型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 001678 | 成立日期 | 2018-11-22 |
| 基金总份额(亿份) | 3.76亿(2025-06-30) | 基金规模(亿元) | 5.90亿(2025-06-30) |
| 基金管理人 | 英大基金管理有限公司 | 基金托管人 | 广发银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 张媛 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 股票型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中证国企改革指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20% | ||
| 投资目标 | 深入挖掘国企改革所带来的投资机会,并通过积极有效的风险防范措施,力争获取超越业绩比较基准的收益。本基金重点投资于与国企改革相关的子行业或企业,在严格控制风险的前提下,力争把握该主题投资机会实现基金资产的长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | 稳健成长型 | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票等权益类证券(包括创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、权证等)、股指期货、债券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态调整策略,在市场上涨阶段中,适当增加权益类资产配置比例,在市场下行周期中,适当降低权益类资产配置比例,力求实现基金财产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 股票选择策略 1、国企改革主题的界定 本基金所指的国企改革主题主要包括已实施改革方案或具有改革预期的中央国有企业以及地方国有企业。 同时,鉴于国企改革的影响范围之宽、涉面之广,受益于行业准入、国退民进等相关主题的非国有企业同属国企改革主题投资范围。 2、个股投资策略 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法,通过扎实的案头基本面分析工作以及密切的实地调研工作,深入研究相关个股对于改革措施的受益程度以及持续周期,对于受益程度较深、持续周期较长的个股,本基金将进行重点配置。 (1)行业归类分析 本基金将从以下三个角度对国企改革相关股票进行行业分类分析: 1)对于国企占比较高,政府管制较多的行业,本基金将重点关注相关行业的管制放松、混合所有制改革的推进等情况,具体涉及如能源、电信、军工以及金融等行业。 2)对于国企占比较高但本身属于竞争性的行业,本基金将重点关注其产业整合以及转型方面的空间,具体涉及如原材料、战略新兴产业的行业。 3)对于国企占比较低,政府管制相对较少的行业,本基金将重点关注其长期激励以及约束机制的建立情况,具体涉及如食品饮料、商贸零售、餐饮旅游、汽车、家电、医药等行业。 (2)个股的选择 本基金将结合定性分级以及定量分析,筛选最大程度受益于国企改革红利、经营效率提高且兼具长期成长性和价格安全边际的上市公司股票进行投资。 1)定性分析 在定性分析中,本基金将筛选具有改革预期、完善的法人治理结构以及有效的激励机制的上市公司。 ①具有改革预期:本基金将重点关注中央国有企业以及已公布国企改革实施意见的地区所属地方国有企业,在深入行业分析以及实地调研的基础上,寻找具有改革预期的个股进行重点配置。 ②完善的法人治理结构:重点深化国有企业治理结构的建立和完善是解决企业内部效率优化的首要问题。本基金将主要分析公司股权结构是否规范;是否建立了有效的股东大会制度以保障中小股东利益;董事会权利的合理界定与约束;管理层对公司的控制力如何; ③有效的激励约束机制:建立有效的管理层激励机制是提升企业经营业绩的关键。公司是否建立了对管理层有效的激励和约束机制;管理层是否具有良好的诚信度;管理层是否稳定。 2)定量分析 在定量分析方面,本基金将通过对成长性指标(预期主营业务收入增长率、净利润增长率、PEG)、相对价值指标(P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及绝对估值指标(DCF)的定量评判,筛选出具有GARP(合理价格成长)性质的股票。 | ||