国泰君安安裕纯债一年定开债券
(018426)公募债券型
1.0035
0.08%+0.0008
单位净值 [2025-09-30]
1.0535
累计净值 [2025-09-30]
净值估算 [2025-09-30 ]
- 最近一月：-0.14%
- 最近一季：-0.68%
- 最近半年：0.31%
- 今年以来：-0.18%
- 最近一年：2.00%
- 最近两年：5.35%
- 最近三年：---
- 成立以来：5.42%
- 成立日期：2023-09-21
- 基金经理：吕莉萍 孙文康
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：52.67亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：---
- 投资风格：
- 管理公司：国泰海通资管
基本信息
| 基金简称 | 国泰君安安裕纯债一年定开债券 | 基金全称 | 国泰君安安裕纯债一年定期开放债券型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 018426 | 成立日期 | 2023-09-21 |
| 基金总份额(亿份) | 52.67亿(2024-12-31) | 基金规模(亿元) | 54.13亿(2024-12-31) |
| 基金管理人 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司 | 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 吕莉萍 孙文康 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中债-国债及政策性银行债财富(1-3年)指数收益率 | ||
| 投资目标 | 本基金以固定收益品种为投资对象,力争获取风险控制下的稳健收益。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的纯债部分、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 封闭期投资策略 本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握,通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况等要素的定性与定量的考察,构建债券资产组合,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,动态地对债券投资组合进行调整,尽量规避市场风险,提高基金收益率。 (1)目标久期策略 本基金将根据对市场利率水平变化的判断,在控制资产组合风险的前提下, 确定组合的目标久期,当预期市场总体利率水平降低时,本基金将持有较长久期的债券组合,从而可以获取较高的收益,规避再投资风险;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短起始投资组合的目标久期,以规避债券价格下降带来 的损失,获得较高的再投资收益。 (2)期限结构策略: 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 1)骑乘策略:是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 2)子弹策略:是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时; 3)杠铃策略:是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动; 4)梯式策略:是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 (3)类属配置策略: 本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品种,研究同期限不同投资品种的利差和变化趋势,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (4)信用债投资策略: 信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本身的信用状况。信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。 本基金只投资评级为AAA的信用债(含资产支持证券,下同)。评级为该债券的最新债项评级(不含外资控股的评级机构,不含中债资信),无债项评级或者债项评级为A-1的,以发行人最新主体评级为准(不含外资控股的评级机构,不含中债资信)。基金持有信用债期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出(流动性受限资产除外)。 (5)息差策略 息差策略操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较,判断是否存在息差空间,从而确定是否进行正回购。进行息差策略操作时,基金管理人将严格控制回购比例以及信用风险和期限错配风险。 (6)个券挖掘策略 本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。 开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,满足开放期流动性的需求。 | ||