长城景气成长混合A
(018939)公募混合型
1.3788
4.90%+0.0676
单位净值 [2025-09-30]
1.3788
累计净值 [2025-09-30]
净值估算 [2025-09-30 ]
- 最近一月：-3.40%
- 最近一季：6.22%
- 最近半年：23.02%
- 今年以来：34.50%
- 最近一年：31.80%
- 最近两年：37.78%
- 最近三年：---
- 成立以来：37.88%
- 成立日期：2023-09-12
- 基金经理：尤国梁
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：0.40亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：4.19亿元
- 投资风格：
- 管理公司：长城
基本信息
| 基金简称 | 长城景气成长混合A | 基金全称 | 长城景气成长混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 018939 | 成立日期 | 2023-09-12 |
| 基金总份额(亿份) | 0.40亿(2025-06-30) | 基金规模(亿元) | 4.19亿(2025-06-30) |
| 基金管理人 | 长城基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 尤国梁 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中证800指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)*10%+中债综合财富指数收益率*20% | ||
| 投资目标 | 本基金通过深入的基本面研究,把握景气行业及成长性公司的投资机会,在合理控制组合风险及考虑流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争基金资产的持续稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。 在大类资产配置决策中,本基金主要考虑的因素为: (1)宏观经济指标:包括但不限于GDP增长率、工业增加值、工业企业利润增速、PPI、CPI、市场利率变化、货币供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等,通过对以上指标综合分析以判断当前所处的经济周期阶段; (2)市场特征指标:包括但不限于股票及债券市场的涨跌及预期收益率、各类市场交易指标、股权风险溢价、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化等; (3)宏观政策因素:包括但不限于货币政策、财政政策、资本市场相关政策等。 股票投资策略 (1)A股投资策略 本基金结合行业景气度研究,挖掘景气度向上且具有核心竞争力的个股,重点关注以下四个方面: 1)行业成长性。公司所在行业成长性好,行业具有广阔明晰的发展空间,符合当前产业发展趋势。 2)核心竞争力。公司具备且能不断增强自身商业模式的护城河,商业模式可持续经营。 3)管理层能力。管理层优质,具有企业家精神。专业、正直、勤奋和有远见的管理层是公司发展的基本条件。 4)可跟踪可验证。投资标的最好具有可跟踪性,业务结构可拆分,季度报表可跟踪,行业上下游可验证。 本基金通过定量与定性分析相结合的方式,精选具有投资价值的优质标的。 首先,使用定性分析的方法,从政策导向、科研能力、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行分析。 1)政策导向:所处行业符合国家的战略发展方向,未来两到三年发展空间大; 2)科研能力:公司研发团队技术实力强、技术的发展与应用前景广阔,具备明显的竞争优势和壁垒; 3)市场前景:公司利用创新能力取得竞争优势,开拓市场、持续发展、创造利润的能力强; 4)公司治理结构:公司治理结构良好、管理水平优秀、激励机制完善,信息披露公开透明。 其次,使用定量分析的方法,考虑成长性指标、财务指标和估值指标等,综合把控上市公司质量和增长潜力。 1)成长性指标:包括主营业务收入增长率、主营业务利润占总利润比例、营业利润增长率、净利润增长率等,主要寻找主营业务收入增长迅速,主营业务利润占总利润比例较高、营业利润增长率、净利润增长率属于行业前列的公司; 2)财务指标:包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等,选择盈利效率较高,财务结构合理的公司; 3)估值指标:对于不同类型的公司估值指标筛选标准有所不同,具体分类如下:盈利稳健型公司适合采用市盈率(PE)估值;具有较强的周期性且固定投资较大的公司,适合采用市净率(PB)估值;现金流稳定的公司适用DCF现金流贴现模型估值;新兴商业模式主导的公司可以采用新的估值方法如市销率(P/S)、市售率(EV/SALES)等。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会,结合公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定港股权重配置,并精选港股通股票中的优势公司、与A股公司相比具有差异化及估值优势等公司。 (3)存托凭证投资 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 | ||