华商科创板量化选股混合A
(018973)公募混合型
1.6790
1.47%+0.0247
单位净值 [2025-09-30]
1.6790
累计净值 [2025-09-30]
净值估算 [2025-09-30 ]
- 最近一月：13.16%
- 最近一季：50.95%
- 最近半年：48.49%
- 今年以来：54.75%
- 最近一年：62.65%
- 最近两年：---
- 最近三年：---
- 成立以来：67.90%
- 成立日期：2023-11-27
- 基金经理：艾定飞
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：0.13亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：0.29亿元
- 投资风格：
- 管理公司：华商
基本信息
| 基金简称 | 华商科创板量化选股混合A | 基金全称 | 华商科创板量化选股混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 018973 | 成立日期 | 2023-11-27 |
| 基金总份额(亿份) | 0.13亿(2025-06-30) | 基金规模(亿元) | 0.29亿(2025-06-30) |
| 基金管理人 | 华商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 艾定飞 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 上证科创板50成份指数收益率*75%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率*5% | ||
| 投资目标 | 本基金主要投资科创板上市企业,以数量化投资方法为基础,在严格控制风险的前提下,力求实现长期超越业绩比较基准的投资回报。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括内地依法发行或上市的股票(包括主板、创业板、科创板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款、资产支持证券、股指期货等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金将根据对宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,调整各类资产的比例,适度降低组合系统性投资风险,提升本基金的风险调整后收益。 股票投资策略 本基金将重点投资于科创板上市的优质公司,通过管理人自主研发的量化研究投资框架,采用经典多因子选股模型,将金融市场大数据挖掘与数量化模型相结合,科学构建股票投资组合。具体的投资研究步骤如下: (1)因子筛选及个股打分 首先,本基金将基于科创板企业的特殊属性,分析各细分行业经营模式的特点以及所处生命周期的发展阶段,采用数据挖掘和海量测试的技术手段,筛选出符合科创板企业特点且具有解释意义的有效因子构建因子库,并对科创板个股进行因子打分。目前因子库主要包含如下几类: A.成长因子:主要关注主营业务收入增长率、销售毛利率增长率、每股收益增长率、分析师预期变化率等; B.估值因子:主要关注市盈增长比率(PEG)、市净率(P/B)、市盈率(P/E)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等; C.流动性因子:自由流通市值、日均成交额等; D.盈利因子:主要关注净资产收益率(ROE)、毛利率、净利率、EBITDA/主营业务收入等。 (2)组合的构建 在构建投资组合时,本基金以最大化因子暴露程度为目标,同时考虑市值偏离度、行业偏离度以及个股偏离度等约束条件,最终形成个股配置权重,力争在控制整体跟踪误差的基础上,获取相对基准指数的稳定超额收益。 (3)因子的调整和优化 随着科创板的发展、数据质量的提升以及信息技术的提高,本基金将持续地对因子库和多因子模型效果进行检验和优化,挖掘影响股票超额收益的更有效因子,不断完善模型的适用性。 对于存托凭证投资,本基金将一并纳入量化选股以及组合构建体系之中。 (4)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,将遵循科创板相关股票的投资策略,选择基本面良好、具有估值优势、流动性高的港股通标的纳入本基金的股票投资组合。将重点关注以下几类港股通股票: A、港股中科技创新型企业,尤其是技术或产品、市场竞争力强的代表性中资企业。 B、港股市场中独具特色且企业盈利前景广或成长空间较大的公司。 C、与A股同类公司相比具有估值优势,股息率等方面具有吸引力的公司。 (5)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 可转换债券、可交换债券投资策略 可转换债券、可交换债券投资兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券投资进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。 | ||