中加专精特新量化选股混合发起式A

(021990)公募混合型
+添加自选
1.5217 -0.18%-0.0027
单位净值 [2025-09-30]
1.5217
累计净值 [2025-09-30]
       
净值估算 [2025-09-30   ]
  • 最近一月：1.78%
  • 最近一季：12.70%
  • 最近半年：29.86%
  • 今年以来：52.77%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：52.17%
  • 成立日期：2024-11-12
  • 基金经理：林沐尘
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：0.21亿
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：0.76亿元
  • 投资风格：
  • 管理公司：中加
基本信息
基金简称 中加专精特新量化选股混合发起式A 基金全称 中加专精特新量化选股混合型发起式证券投资基金
基金代码 021990 成立日期 2024-11-12
基金总份额(亿份) 0.21亿(2025-06-30) 基金规模(亿元) 0.76亿(2025-06-30)
基金管理人 中加基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司
基金经理 林沐尘 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 恒生A股专精特新企业指数收益率*85%+银行活期存款利率(税后)*15%
投资目标 本基金主要投资于专精特新主题的上市公司股票。在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资风格 --
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金采用积极的投资策略,通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益,完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上,精选个股,完成股票组合的构建,并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上,力争实现长期稳健的收益。 大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、港股通标的股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。 股票投资策略 本基金的股票投资策略为采用定量化方法构建投资组合,选取量化模型认为未来预期收益较高,风险较低的股票构成投资组合。力争在控制风险的前提下,获取超越业绩比较基准的投资收益。 (1)股票预期收益模型:在因子投资方法论的基础上,对股票进行定量分析和动态打分,构建具备超额收益的股票投资组合。主要分为三个步骤:首先,通过对A股历史数据,包括财务数据、行情数据、预期数据等进行统计分析验证,构建多维度、精细化的因子库;其次,根据因子对股票超额收益的区分能力、解释强度和稳健度的不同,选取具备相对稳健超额收益能力的因子,并利用量化方法确定因子权重;最后,根据因子模型和因子权重对股票进行定量分析,得到股票的预期收益。 本基金构建的因子库主要包括估值水平、成长能力、盈利能力、分析师预期、市场因素等五大类指标。具体来讲,估值水平指标包含静态、动态的市盈率、市净率、市销率等;成长能力指标主要包括长期主营业务收入增长率、长期利润增长率等;盈利能力指标主要包括净资产收益率、主营业务利润率、资产净利率等;分析师预期指标主要考虑股票评级的变动情况以及盈利预测的变动情况等;市场因素指标主要包括技术面和动量反转类等指标。 (2)股票预期风险模型:使用定量化方法对股票波动率进行分析,得到股票的预期波动率。 (3)投资组合构建:在组合优化模型中输入股票预期收益、预期风险同时控制投资组合对各类风险因子的敞口,包括资产波动率、行业集中度、个股集中度等参数,可得到最终的投资组合。在投资组合管理过程中,本基金还将重点关注投资对象的交易活跃程度,以控制整体组合的流动性风险。 (4)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 股票筛选方法上,同样将主要运用因子选股模型,主要的因子包括估值水平、成长能力、盈利能力、分析师预期、市场因素等,并特别关注与A股相关性较弱效果又好的因子模型。另外,本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票市场投资策略外,还需关注:香港股票市场与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面;港股通每日额度应用情况和人民币与港币间的汇兑比率变化等。 (5)存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,根据审慎原则合理参与存托凭证的投资。通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 专精特新主题的界定 专精特新主题界定专精特新是指“专业化、精细化、特色化、新颖化”,根据《关于促进中小企业健康发展的指导意见》、《工业和信息化部关于促进中小企业“专精特新”发展的指导意见》等要求,专精特新相关企业是指专注核心业务,具备精细化生产、精细化管理、精细化服务等特征,采用独特工艺、技术、配方或原料研制生产具有地方或企业特色的产品,产品和服务在细分市场中占据优势,具有技术创新、管理创新和商业模式创新等能力的公司。本基金界定的专精特新主题相关上市公司为工业和信息化部公示的专精特新“小巨人”名单中的上市企业及其更新。鉴于科学技术发展、产业结构升级和政策变化等因素,专精特新主题相关领域和公司业务范畴可能相应发生变化,基金管理人将持续跟踪相关行业的发展变化,在履行适当程序后,根据实际情况对上述主题界定进行动态更新。 融资交易策略 本基金可通过融资交易的杠杆作用,在符合融资交易各项法规要求及风险控制要求的前提下,放大投资收益。 现金管理策略 在现金管理上,基金管理人通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足基金基本运作中的流动性需求。同时,对于基金持有的现金资产,基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下,提高现金资产使用效率,尽可能提高现金资产的收益率。