招商瑞利灵活配置混合(LOF)A
(161729)公募混合型LOF
2.3428
0.63%+0.0147
单位净值 [2025-09-30]
2.3428
累计净值 [2025-09-30]
净值估算 [2025-09-30 ]
- 最近一月：-0.89%
- 最近一季：9.33%
- 最近半年：10.01%
- 今年以来：21.22%
- 最近一年：18.07%
- 最近两年：7.43%
- 最近三年：20.23%
- 成立以来：134.28%
- 成立日期：2019-07-18
- 基金经理：陆文凯
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：4.38亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：12.31亿元
- 投资风格：
- 管理公司：招商
基本信息
| 基金简称 | 招商瑞利灵活配置混合(LOF)A | 基金全称 | 招商瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 161729 | 成立日期 | 2019-07-18 |
| 基金总份额(亿份) | 4.38亿(2025-06-30) | 基金规模(亿元) | 12.31亿(2025-06-30) |
| 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 陆文凯 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%+中证全债指数收益率*30% | ||
| 投资目标 | 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置,在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票和存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、货币政策运行情况、资本市场的环境,在股票资产和其他类资产间进行相对灵活的配置。具体而言,我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。 (1)当沪深300指数的整体估值水平处于历史区间后20%分位,同时预测未来一年上市公司整体盈利增速、资产回报率将提高,本基金将提高股票资产配置比例,股票资产、存托凭证占基金资产的比例不低于80%。同时,我们将密切跟踪后续宏观经济政策、货币政策的变化同时结合二级市场的情绪、指数的走势的情况,当市场情绪过度乐观、股票指数上涨过快时,我们将适度调低股票资产配置比例。 (2)当沪深300指数的整体估值水平处于历史区间前30%分位,同时预测未来一年上市公司整体盈利增速、资产回报率将出现下降,本基金将降低股票资产配置比例,股票资产、存托凭证占基金资产的比例为0-30%。同时,我们将密切跟踪后续宏观经济政策、货币政策的变化同时结合二级市场的情绪、指数的走势的情况,若宏观经济政策、资本市场环境发生重大调整,我们将及时调升股票资产配置比例。 (3)除上述两种情况外,本基金股票资产、存托凭证占基金资产的比例为30%-80%。 上述历史区间初始设置为2010年1月1日至今,本基金可每3年根据市场估值变化的实际情况重新评估,若市场的整体估值区间或估值中枢发生了明显变化,本基金参照的历史区间在满足如下条件的情况下可进行调整:(1)至少涵盖一个完整的牛熊周期;(2)至少不少于5年。本基金在采用新的历史区间前,需遵照《信息披露办法》相关规定提前公告,无需召开基金份额持有人大会审议。 股票投资策略 (1)A股投资策略 本基金主要采取自下而上的选股策略,通过定量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质上市公司,筛选其中安全边际较高的个股构建投资组合。 1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。 盈利能力方面,本基金主要通过净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力; 成长能力方面,本基金主要通过EPS增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度; 估值水平方面,本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。 2)在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素,评估上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。 (2)港股投资策略 本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外,还需关注: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2)人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 存托凭证投资策略 在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 | ||