东方红增利5号A

(918023)集合理财债券型
1.0580 0.02%+0.0002
单位净值 [2014-04-11]
1.0580
累计净值 [2014-04-11]
  • 最近一月：0.47%
  • 最近一季：1.39%
  • 最近半年：2.81%
  • 今年以来：1.54%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：5.80%
  • 成立日期：2013-04-12
  • 基金经理：王丹
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：东方红
基本信息
基金简称 东方红增利5号A 基金全称 东方红增利5号限额特定集合资产管理计划(增利A)
基金代码 918023 成立日期 2013-04-12
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人 上海东方证券资产管理有限公司
基金经理 王丹 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划业绩比较基准即为集合计划当期公布的预期年化收益率
开放日 --
投资目标 在追求集合计划资产长期安全的基础上,为集合计划份额持有人获取稳定的投资收益。
投资风格 限定性
投资范围 中国境内依法发行的债券,央行票据,短期融资券,资产支持受益凭证,中期票据,资产支持票据,非公开定向债务融资工具,以及经银行间市场交易商协会批准注册发行的其他债务融资工具,货币基金或债券投资基金,银行存款,大额可转让存单,证券回购,股票型及混合型分级基金优先级份额,证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置策略 管理人将根据宏观经济、基准利率水平，预测债券类、货币类，信托产品等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。 其中: ①投资于资产支持票据、资产支持受益凭证、银行问非公开定向债务融资工具的比例合计不超过委托资产总值的50%; ②投资于可转换债券的技资额不超过委托资产总值的20%; ③除短期融资券以外的信用类债券（中期票据、企业债、公司债、次级债、混合资本债等）的债项评级在AA-(含)以上，鹏元资信评估有限公司评估的债项评级需在M级以上; ④短期融资券的债项评级为A-l级，主体评级在M-(含）以上，鹏元资信评估有限公司评估的主体评级需在AA级以上。 信用评级机构仅限于大公国际资信评估有限公司，中诚信国际信用评级有限责任公司，联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司、鹏元资信评估有限公司。 委托资产到期日前的5个交易日持有的非现金类资产不得超过委托资产总值的30%(以成本价计算);委托资产到期日前的3个交易日持有的非现金类资产不得超过委托资产总值的10%(以成本价计算）。集合计划到期日前第10个交易日起禁止进行买入交易;不晚于到期日前的第5个交易日赎田基金类资产。 2、债券投资策略 管理人将主要根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征，对收益率的未来变化趋势做出判断，从而对久期进行动态调整，以获取稳健的超越市场的投资收益。 (1)宏观分析与久期策略 当中长期经济高速增长，通货膨胀压力浮现，央行政策趋于紧缩时，管理人将缩短组合久期，以本金安全为主要策略;反之，在经济增长趋于回落，通货膨胀率下降，甚至通货紧缩出现时，管理人将增加组合久期，以获取更高的票息和价差收益。 (2)债券类属配置策略 在宏观分析及其决定的久期配置范围下，管理人将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券（国债、央票、金融债、企业（公司）债等)，管理人将对其收益和风险情况进行评估，评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力，同时关注其利率风险、信用风险和流动性风险。 3、信用债投资策略 (1)总体策略上主要采用自下而上的个债精选策略，精选预期风险可控、收益率较高的债券，结合适度分散的行业配置策略，构造和优化组合，谋求为投资人创造较高的风险调整后回报。信用分析框架包括:宏观信用环境分析、行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风险分析等。 (2)信用利差策略。信用产品相对国债、政策性金融债等利率产品的信用利差是其获取较高投资收益的来源。 首先，伴随经济周期的波动，在经济周期上行或下行阶段，信用利差通常会缩小或扩大，利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会。同时，管理人将研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响，以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况，从而投资于具有积极因素的行业，规避具有潜在风险的行业。 其次，信用产品发行人资信水平和评级调整的变化会使产品的信用利差扩大或缩小，管理人将充分发挥内部评级在定价方面的作用，遵循国际先进的评级方法，采用定性定量模型，选择评级有上调可能的信用债，以获取因利差下降带来的价差收益。 第三，管理人将对信用利差期限结构进行研究，分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置，以及不同期限之间利差的相对水平，发现更具技资价值的期限进行投资;第四，管理人将研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平，发现偏离均值较多、相对利差有收窄可能的债券。