华泰紫金尊享1号Z

(941300)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2019-05-10]
1.0000
累计净值 [2019-05-10]
  • 最近一月:---
  • 最近一季:---
  • 最近半年:---
  • 今年以来:---
  • 最近一年:---
  • 最近两年:---
  • 最近三年:---
  • 成立以来:---
  • 成立日期:2015-09-21
  • 基金经理:李云增 柴颖颖
  • 产品类型:券商集合理财
  • 管理公司:华泰证券
基本信息
基金简称 华泰紫金尊享1号Z 基金全称 华泰紫金尊享1号Z集合资产管理计划
基金代码 941300 成立日期 2015-09-21
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 华泰证券(上海)资产管理有限公司
基金经理 李云增 柴颖颖 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 管理人在每次A类、B类和X类集合计划份顺参与开放前进行业绩基准公告并以此作为业绩基准.
开放日 各类集合计划份额运作周期结束后进入开放期。 A类和B类集合计划份额开放期为该类集合计划份额运作周期结束当周的周二(如周二为节假日,则顺延至下一周的周二,具体时间以管理人公告为准)。开放日办理该类集合计划份额的参与退出和同时进入开放期的各类集合计划份额之间的转换。如集合计划份额持有人在当期运作期到期日未退出,则自该运作周期到期日下一工作日起该类集合计划份额的本金和收益自动参与下一个运作期。自动参与的份额按新一个运作周期的业绩基准确定计算预估收益。 X类集合计划份额运作周期结束后到期终止自动退出或到期存续但开放退出,也可以转换为通时到期的其他类份额。 Z类集合计划开放前至少提前一个工作日公告开放期。
投资目标 本集合计划将以管理人的投资管理经验为基础,依托管理人研究所的专业研究力量和同行优秀研究成果,在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,努力追求绝对收益,满足客户对于短期固定周期投资期限的资金配置和保值增值的需求。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划投资的金融工具包括:现金、银行存款、大额存单、政府债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、可分离债、可转债、可交换债、中小企业私募债(仅限于有增信措施的)、资产支持收益凭证、短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具(PPN)等经银行期间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、股票质押式回购、债券逆回购、各类债券基金和货币基金、分级基金优先级份额、商业银行理财计划、集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、基金公司特定客户资产管理计划以及其他监管机构备案发行的产品。 股票质押式回购的质权人登记为管理人,由华泰证券股份有限公司负债交易申报、盯市管理、违约处置、回购标准审核等事宜。 如法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本集合的投资范围。
投资策略 1、大类资产配置策略 首先,本集合计划的大类资产配里主要通过对宏观经济运行状况,国家财致和贷币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析、预测宏观经济的发展趋势.并据此评价来来一段时间债券、般票市场相对收益率,在集合计划限定的投资比例范困内主动调整现金、债券的配里比例。 其次,根据水集合计划固定投资周期的期限要求,将集合资产在银行存教、债券质押式逆回购等货币市场工共以及短期融资券、央行票据、债券等短期低风险资产问进行合理配,在有效控制风险的基础上尽可能提高集合计划的收益。 2、固定收益类资产投资策略 管理人将在充分考虑倩券收益李,流动性和信用风险的基础上,选择一些合适的固定收益类资产进行交易。在构建投资组合时,根雏投资组合久期控利、流动性要求以及信用风险等确定约束条件,优化投资组合,并定期进行动态优化。 3、债券投资策略 本集合计划对固定收益类证券的投资。综合采用自上而下〔利率预期策略)和自下而上〔俊券选择策咚)相结合的投资策排.对固定收益类证券进行科学合理的配里。自上而下部分主娶是根据宏观经济发展状况、货币政策务的分祈对市场利率遥行动态预测。以此为蕃础对债券的类属和期限等进行配1F自下而上部分主娶从到期收益率、流动性,信用风险,久期、凸性等因素对俊券的价位进行分所对优质债券进行重点配置。 〔1)利率预期策略 利率预期策略旨在对市场利家进行动态预测.并以此为基础进行俊券类属配置并调整债券组合久斯。本集合计划根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券市场供禽伏况静来预璐利率走势。主要考虑的画素有;C〔P塔长率,通货膨胀率、固定资产投资增长率‘出口状况,居民润费、货币供应增长率、新俊发行tz其它央行的利率政策等. 〔2)俄券选择策略 对单个债券将分别从到期收益率‘流动性、信月风险、债券条软、久期、乃性等因素进行价值分析, 根据对债券级合久期的安排,结合单只债券泥动性与信用风险特征.对单只债券的久期进行选泽。其它特征相似时,这取凸性较大的债券,这是因为其它因素相同时,凸性较大的债券在利率上升时贬值较少,而在和事丁降时增值较大。 4,中小企业私幕债投资策略 本集合计划对中小企业私荞值亦采用自上而下(利率预期策略〕和自下而上(债券这择策吟)摺结合的投资策垮,其中。由于中小企业私幕该的价格随信用状况变动的变化(非市场风险)比随利李水平波动的变化吸市场风脸)更大,匀下而上的投资策略(债券选择策略)对中小食业私寡债投资尤为重要。投资鼓略其体而宫包括以下几点; (1)考寨宏观经济环建及各行业的发展伏况,确定吝行业的优先配!顺序,宏观环境包括经济环境,产业玫策‘法律制度等,行业状况包括行立特征、竞争状况、生命周期等。 (2)分析发债主体实力和经营状况。包括研究没债主体的产业发展趋势,行业放致,公司背景、盈利状况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息。 (3)度量发行人财务风险。坛用财务评价体系对价券发行人的资产流动性、盈利能力、偿份旋力,现金流水平等方面进行踪合评价 (4〕进行发债主体信服分析。主要包括发侠主体历史信用状况,经营时间,筹资能力,股东注资能力铭。 (5)综合发行人各方面分析结果.确定信用利差的合理水平,把握市场的相对失衡机会,选择溢价偏高的品种进行投资。 5,股票质押式回购投资策略 本集合计划对股票质押式回购投资.综合采用自上而下和自下而上相结合的投资策略.对该类投资标的进行科学合理的配置。 自上而下的投资策略主要是指根据宏观经济发展状况、货币政策‘产业周期、产业政策等情况动恋分析市场利尔以及各行业的f气度女化,以此为羞础对当前投资的投资规模、总体仓位以及适当的吹益率水平作出判断。一般而言.如来宏观经济处于周斯顶部欢胶象市场处于高位,则融入方投资袋目未来回报率不达预期纳报率较大.同时质押股累股价大幅下降出现预警平仓的概率也较大。这种情况下应当降低当前产品的投资规模和总仓位。反之,如果宏观经济处子周期底却或股累市场处于底部,则融入方投资项目未来回报率达到预期的概率较大,质押展粱未来大福下跌导致预警平仓的概率较低。这种情况下应该加大当前产品的投资规模和总体仓位。其次,通过对产业周期、产业致策的动态分析决定股票质押式回购业务重点投资的行业方向或质押股票的所属行业。 自下而上的投资策略主要是指从具体项目的到期还款付息能力、其体投资标的行业及公司的封务状况、股票价位、股票价格等多种因素对具体股票质押式国钩项目进行分祈,猜选项目进行投资配里。营理人将会报据形资方具休的材务状况、业务发展情况以及其体项自所属行业、投资规模、投资周期、项自进展情况判断其还救付息能力。对于不其备还款付息拢力的触资偌求将子以拒绝。对于具备还掀付息能力的将根据项目的风险情况以及质押标的版票纳情况决定收益率,期限、质押率、质押比例和预势价格及平仓价格。