东海证券海阳27号

(A0D343)集合理财债券型
1.0645 0.11%+0.0012
单位净值 [2025-09-30]
1.0845
累计净值 [2025-09-30]
  • 最近一月：0.23%
  • 最近一季：1.41%
  • 最近半年：4.21%
  • 今年以来：4.52%
  • 最近一年：7.84%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：8.51%
  • 成立日期：2024-05-15
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：东海证券
基本信息
基金简称 东海证券海阳27号 基金全称 东海证券海阳27号集合资产管理计划
基金代码 A0D343 成立日期 2024-05-15
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 东海证券股份有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 300000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 6.2%/年
开放日 本集合计划每周一、周三、周五开放参与,成立满3年后的每周周一、周三、周五开放退出,如遇非工作日不开放、不顺延。管理人有权提前结束或延长开放期,届时将在管理人网站上公告。具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本合同的规定公告暂停参与时除外。
投资目标 在有效控制投资风险的前提下,实现资管计划资产的保值增值,为投资者谋求稳定的投资回报。
投资风格 限定性
投资范围 本计划投资范围为符合法律法规及监管认定的金融工具,主要投资于在证券交易所、银行间市场等国务院同意设立的交易场所发行、交易的国债、地方政府债、央行票据、金融债(包括二级资本债、资本补充债、混合资本债等)、政策性金融债、企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、可转换债券、可交换债券、短期融资券、超级短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、非公开定向债务融资工具、项目收益债、次级债、债券正回购、债券逆回购、国债期货、债券型公募基金、经证监会认可的比照公募基金管理的债券型资产管理计划、货币市场基金、信托计划、证券公司及其资管子公司的资产管理计划、期货公司及其子公司的资产管理计划,银行存款、协议存款、结构性存款、同业存款、同业存单、通知存款、大额可转让存单、现金及法律法规或中国证监会认可的其他固定收益类投资品种。 如法律法规或中国证监会以后允许资产管理计划投资其他品种,资产管理人与资产托管人协商一致,并取得投资者同意后,可以将其纳入投资范围。 本计划投资范围包含债券回购,为提升组合收益提供了可能,但也存在一定风险。
投资策略 1、资产配置策略 在具体的资产配置过程中,本计划根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定计划资产在债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。 2、债券投资策略: (1)债券类属配置策略 根据国债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。 (2)信用债投资策略 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率和反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本计划主要采用持有到期策略,并结合信用利差曲线变化的策略。 ①持有到期策略 本计划主要配置期限在三年以内的短期融资券、公司债、企业债等品种,采用持有到期策略。 本计划在采用持有到期策略为主的前提下重点跟踪所持债券品种的信用状况,依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。 ②基于信用利差曲线变化的策略 本计划将从以下两方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略: 宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。本计划将根据宏观经济的变化情况,加大对信用利差收窄的债券的投资比例。 市场供求关系对信用利差的影响:信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给,而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求,从而对信用利差产生影响。本计划将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素,在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。 (3)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着所持有债券的剩余期限下降,在市场波动不太大的情况下,债券的到期收益率将下降,债券价格自然上涨,从而获得资本利得。 (4)中低评级债券的投资策略 本计划深入研究信用债偿债能力,在信用风险整体可控的前提下精选个券,挖掘信用价值。在此策略背景下,本计划可能会投资主体或者担保人评级AA的信用债。该投资策略属于证券市场中的中高风险投资品种,适合中高风险偏好的投资者。 (5)可转换债券投资策略 由于可转换债券兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转换债券通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。本计划将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资,以合理价格买入并持有。 (6)交易策略 根据对影响债券收益率的宏观经济、资金面、政策的深入分析,和及时跟踪,对债市收益率走势作出判断,进行波动操作。 用自下而上的方法选择价值相对低估的债券。通过考察收益率曲线的相对位置和形状,对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率等方法,结合票息、税收、可否回购、嵌入期权等其他决定债券价值的因素,从而发现市场中个券的价值相对低估状况。待债券价值回归后择机卖出。 3、资产管理产品投资策略 本计划投资的资产管理产品包括债券型公募基金、经证监会认可的比照公募基金管理的债券型资产管理计划、货币市场基金、信托计划、证券公司及其资管子公司的资产管理计划、期货公司及其子公司的资产管理计划等。通过管理人对宏观经济和金融市场的分析判断制定资产配置方案,建立资产管理产品池作为投资的依据。 本计划管理人根据宏观经济情况确定资产配置方向,选择相应策略和风格的管理人。同时利用市场波动,动态调整不同产品间的配置结构,进一步提升产品收益。通过对投资对象的风险收益特征分析以及投资特性分析,选择符合条件的资产管理产品进行投资,并定期进行业绩跟踪和分析,适时作出相应的投资调整。管理人将及时跟踪投资标的业绩表现;持续加强与管理人的沟通,定期拜访;综合考虑投资标的的净值表现、调研结果,择机调整投资标的的权重或更换投资标的,为客户提供优秀的业绩。 管理人的投研团队建立了一套资产管理产品及其管理人的筛选体系,通过定量和定性相结合的方式,对资产管理产品的管理人的投研能力、投资风格、业绩可持续性和管理团队等进行细致分析,筛选出符合条件的管理人及其管理的资产管理产品。其中定量分析主要通过业绩与风险指标在数据库中进行筛选,包括历史投资收益率、投资策略、回撤控制能力等指标,对于每个指标在同类策略中横向打分;定性方法主要用于投资策略及投资理念、市场风格适应能力、公司治理等方面的深入评价和分析。 4、现金类资产投资策略 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 5、国债期货投资策略 本集合计划投资国债期货的主要目的是套期保值。通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (1)风险控制 首先,严格控制交易的规模,不得超过管理人有关规定的规模进行交易;其次,管理人将对期货的风险敞口进行监控,不得超过合同约定的范围。 (2)责任承担 管理人的期货投资管理行为应当自觉遵守本合同及其它法律法规和规定中有关期货交易的相关规定,因管理人超限交易且未在规定时间内调整等违法违规行为而造成的集合计划资产损失,管理人应赔偿,但管理人不承担受托资产的变现损失及未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给投资者造成的损失,管理人不承担赔偿责任,但应代表集合计划投资者的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合计划与各方签订的相关协议为准。 (3)期货保证金的流动性应急处理机制 ①应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 ②保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将通过及时变现集合计划资产或其他合法合规的方式处理,以最大限度地降低损失。