安信资管双盈1号

(AD8936)集合理财债券型
1.0137 0.17%+0.0017
单位净值 [2025-09-29]
1.0137
累计净值 [2025-09-29]
  • 最近一月：-0.36%
  • 最近一季：0.44%
  • 最近半年：0.79%
  • 今年以来：0.63%
  • 最近一年：1.08%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：1.37%
  • 成立日期：2024-05-24
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国投证券
基本信息
基金简称 安信资管双盈1号 基金全称 安信资管双盈1号集合资产管理计划
基金代码 AD8936 成立日期 2024-05-24
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 安信证券资产管理有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本资产管理计划不设置业绩比较基准。
开放日 --
投资目标 以为投资者争取最大收益为目标,遵循定量分析和定性分析相结合的投资理念,在有效控制风险的基础上,力争投资资产的稳健增值。
投资风格 限定性
投资范围 1、银行存款、同业存单、国债、央行票据、地方政府债、金融债(含次级债、混合资本债)、公司债(含非公开发行)、企业债(含非公开发行)、永续债、项目收益债、专项债券、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、非公开定向债务融资工具、资产支持证券(ABS)优先级、资产支持票据(ABN)优先级、可转债、分离交易可转债、可交换债、债券正回购、债券逆回购以及符合《指导意见》规定的其他标准化债权类资产; 2、沪深北证券交易所依法发行上市的股票(含新股申购、CDR)、港股通标的股票以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产; 3、国债期货等标准化期货和衍生品类资产; 4、公开募集货币市场基金及债券型基金。 本资产管理计划的实际投向不得违反合同约定,如有改变,除高风险类型的产品超出比例范围投资较低风险资产外,应当先行取得投资者书面同意,并履行合同变更、登记备案等法律法规以及金融监督管理部门规定的程序。法律法规或中国证监会允许资产管理计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更等适当程序后,可以将其纳入本资产管理计划的投资范围。
投资策略 (一)资产管理计划投资决策依据 资产管理计划以国家有关法律法规和《管理合同》的有关规定为决策依据,并以维护资产管理计划投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括: 1、《管理办法》、《运作管理规定》、《管理合同》、本说明书等有关法律性文件; 2、宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势; 3、投资对象收益和风险的配比关系。本资产管理计划在衡量投资对象的收益与风险之间的配比关系时,以资产管理计划的资产安全和流动性为重要衡量标准,在此基础上争取较高的收益。 (二)资产管理计划的投资决策程序 严格的投资管理制度和程序可以保证投资理念的正确执行,避免发生重大风险,本资产管理计划采取投资决策委员会领导下的投资经理负贵制。管理人另设立风控部,对集合资产管理计划进行续效分析和风险评估。 1、研究分折 宏观策略分析师和行业分析师在借鉴外部研究成果的基础上,开展宏观经济及政策分析、债券市场分析、行业及上市公司分析;定量分析师负责量化策略的研究、模型的构建、检验、维护和运行结果的报告。通过以上研究工作,为投资决策委员会及投资经理提供独立、统一的投资决策支持。 2、投资决策 投资决策委员会不定期召开会议,对宏观经济形势、利率趋势、证券市场走势等进行综合分析,确定资产管理计划下一阶段的资产配置;审议投资经理提交的投资计划以及其他涉及资产管理计划投资管理的重大问题。 3、组合构建 投资经理在投资决策委员会给定的资产配置比例范围内,结合资产管理计划有关投资品种、投资限制等规定完成投资组合的构建。 4、交易执行 管理人设置独立的交易室,交易员负责在合法合规的前提下,执行投资经理的投资指令,并实施一线风险监控。 5、风险与绩效评估 风控部对资产管理计划的投资行为进行合规性监控,对投资过程中存在的风险隐患进行风险提示,并就投资组合提出风险管理建议;定期和不定期对资产管理计划进行风险和绩效评估,对投资组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略提供相关报告。 6、组合监控与调整 投资经理将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化,结合资产管理计划参与和退出的现金流量情况,以及组合风险与绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整,使之不断得到优化。 7、国债期货保证金的流动性应急处理 (1)应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 (2)保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将首先运用资产管理计划资产从市场上拆借资金:如仍不能满足保证金缺口的,管理人将及时变现资产管理计划资产,变现时应重点考虑变现资产的流动性,以最大限度的降低损失。 (3)损失责任承担等 因管理人超限交易且未在规定时间内调整等造法违规行为而造成的资产管理计划资产损失,管理人应进行赔偿,但管理人不承担资产管理计划资产的变现损失及未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给委托人造成的损失,管理人不承担赔偿责任,但应代表资产管理计划委托人的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关衍生品交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表资产管理计划与各方签订的相关协议为准。 (三)投资管理的方法和标准 本资产管理计划根据对宏观经济形势、货币政策、行业及企业盈利和信用状况、债券市场供求关系等的动态分析,在限定投资范围内,跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化,定期对各类资产配置比例进行动态调整。 1、大类资产配置策略 在本资产管理计划投资管理计划中,投资策略由自上而下的资产配置计划和自下而上的单个证券选择计划组成。本资产管理计划根据对宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈利和信用状况、债券市场预期收益等等的动态分析,在限定投资范圈内,跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化,定期对大类资产配置比例进行调整。 2、公司债投资策略 本资产管理计划利用安信资管的宏观经济分析框架和内部信用评级系统,结合宏观经济研究和信用研究,分析影响宏观经济、资本市场和行业发展前景的关键因素,充分挖掘收益率由线形态变化和信用利差变动与经济周期和行业周期之间的关系,抓住公司债市场刚刚起步的历史性机遇,捕提各种可能的定价偏差和投资机会,在有效控制风险并确保流动性的基础上,实现收益最大化。 (1)久期选择 通过对宏观经济状况和货币政策的分析,根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征,对债券市场走势做出判断,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。 (2)期限结构配置 在确定组合久期后,根据对未来收益率曲线形态变化的预期以及本计划特定的现金流特征确定合理的久期期限结构,相应构建哑铃型、子弹型或阶梯型债券组合。 (3)类属配置 根据宏观经济走势和宏观政策趋向,结合信用利差的分析判断,动态调整债券投资组合中不同信用级别债券的投资比例以及公司债、企业债、分离交易可转债纯债和国债等的配置比例。 (4)行业配置 通过完备的行业分类体系和行业数据库,对各行业之间的相关性进行定量分析,严格遵循既定的单一行业最高投资比例,保证行业配置的相对分散,降低集中度风险,并主动回避景气度大幅下降的行业和信用风险较高的行业。 (5)发债主体选择 对发债主体的行业地位、市场影响力、以及是否具有政府背景等进行全面考查,并利用财务分析工具研究发债主体的负债情况、盈利能力、现金流生成能力等各个重要指标。 (6)个券选择 ①利用内部信用评级系统和发债主体数据库,综合考虑发债主体的财务构成、经营效率、利润能力、现金流、再融资能力等各项因素,结合深入的行业研究和发债主体分析,通过影子评级方法(Shadow Rating)形成主体评级、债项评级、违约概率等重要评级指标。 ②考查债券的发行规模、成交量、换手率等指标,测算个券的流动性指标是否符合设定的选择标准。 ③考查债券所附的特殊条款和结构,如可赎回权、利率浮动条款等。 3、动态增强型策略 积极发现市场失衡和定价错误,运用骑乘策略、息差策略、利差策略等主动捕捉潜在的趋势交易机会,并积极把握可转债、分离交易可转债、资产支持证券、新债等一级市场中购的盈利机会,实现投资收益最大化。 4、可转债投资策略 可转债不同于一般的企业债券,其投资人具有在一定条件下转股、回售的权利,因此其理论价值等于作为普通债券的基础价值加上可转债内含选择权的价值。可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转股权价值,本资产管理计划将对可转换债券的价值进行评估,力争选择具有较高投资价值的可转换债券。 本管理人将对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利事水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用国外成熟的量化分析定价模型,估算可转换债券的转股权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 此外,本资产管理计划还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。 5、股票投资策略 本资产管理计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股票。以新兴产业、处于周期性景气上升阶段的拐点行业以及持续增长的传统产业为重点,并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估值具有吸引力的个股进行投资。对于新兴产业,在对产业结构演变趋势进行深入研究和分析的基础上,准确把握新兴产业的发展方向,重点投资体现行业发展方向、拥有核心技术、创新意识领先并已经形成明确盈利模式的公司;对于拐点产业,依据对行业景气变化趋势的研究,结合行业库存、出货量、产品价格、行业调研景气等辅助判断指标,提前发现景气度进入上升周期的行业,重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司;对于传统产业,主要关注产业增长的持续性、企业的竞争优势、发展战略以及潜在发展空间,重点投资具有清晰商业模式、增长具有可持续性和不可复制性的企业。 综合运用领先和动量两个择时策略,通过对市场氛围和个股价格走势的短期、中期分析,追求更好地把握组合买卖时机和调整节奏。 6、国债期货投资策略 本资产管理计划参与国债期货投资的目的是风险对冲。管理人将根据不同的市场行情动态管理国债期货合约数量,力争在控制风险的前提下萃取收益。