创业2号稳健回报

(AE0002)集合理财混合型
0.9375 0.00%0.0000
单位净值 [2013-01-10]
1.0025
累计净值 [2013-01-10]
  • 最近一月：1.69%
  • 最近一季：6.26%
  • 最近半年：4.96%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：4.24%
  • 最近两年：-8.64%
  • 最近三年：-0.29%
  • 成立以来：-0.30%
  • 成立日期：2010-01-05
  • 基金经理：刘树祥 李晗 苏彦祝
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：第一
基本信息
基金简称 创业2号稳健回报 基金全称 创业2号稳健回报集合资产管理计划
基金代码 AE0002 成立日期 2010-01-05
基金总份额(亿份) --(2012-09-30) 基金规模(亿元) 1.13亿(2012-09-30)
基金管理人 第一创业证券股份有限公司 基金托管人 第一创业证券股份有限公司
基金经理 刘树祥 李晗 苏彦祝 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中证全债指数×50% +沪深300指数×30%+同期银行一年定期存款利率×20%。
开放日 --
投资目标 本集合计划在控制风险和保障必要流动性的前提下,追求存续期内的稳健回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本产品投资于国内依法公开发行的债券、基金、股票、权证、银行存款。
投资策略 本集合计划采取灵活的资产配置体系,通过对宏观经济环境、经济增长前景、通货膨胀水平、各类别资产的风险收益特征水平进行综合分析,并结合市场趋势、投资期限、预期收益目标,灵活动态地调整固定收益类资产和权益类资产的比例,以规避或控制市场系统性风险,从而实现集合计划稳健回报的目标。在灵活配置资产的同时,监测市场上的对冲机会和折价套利机会,把握低风险的套利收益,如LOF套利交易、ETF套利交易、可转债转股套利以及权证到期套利等机会。 具体投资策略包括但不限于如下所述: 1、债券投资策略 (1)在债券投资中,我们将通过债券研究员尽可能收集完备的实效性外部资料和实地调研报告,并实时跟踪宏 观经济走势,判断货币政策走向,以此分析债券市场处境和变化趋势。 (2)债券策略研究员依据对宏观经济的分析,利用第一创业宏观经济及物价预测和利率预测模型,做出未来阶段宏观经济、物价以及利率的预测,并形成债券投资仓位和组合久期的建议。 (3)公司债投资组合的最基本要求是风险可控,久期范围、利率水平和风险程度是我们在构建投资组合过程中需要考虑的三个基本变量和约束条件,我们将依据久期范围、利率水平和信用风险限制这三个基本指标作为约束条 件,量化约束指标,并根据以上变量构建模型分析,实现久期与信用风险的最佳配比、利率与信用风险的最佳配比,以及信用风险与久期限制下的收益最大化。 (4)可转债投资策略:可转债是一种嵌入了美式认股期权的债券,它赋予了投资者一份一定时期后以指定价格(转股价)将所持债券转换为相应数量公司股票的权利。对于可转债的投资策略,主要可以分为三种类型:可转债转股套利、因触发回售条款导致上市公司调整转股价产生的投资机会、可转债价格接近或低于纯债价值且形成上涨趋势时产生的投资机会。 2、基金投资策略 2.1、长期趋势投资策略 这是一种跟踪股票市场长期趋势的基金投资策略。股票市场的价格变动反映宏观经济的预期变动,而宏观经济总是呈现5-15年的长期趋势,在谷底与波峰之间来回运动,长期趋势策略将从央行利率政策、财政收支政策、货币供应量、国内外产业链结构、企业财务状况、市场估值水平等要素分析当前的经济周期阶段,再经过股票指数的长期运行区间、成交额的变动以及市场微观结构的变化确认长期趋势的转折点,在长期繁荣周期的开始阶段购入或增持LOF、ETF、封闭式基金和各类开放式基金,在长期衰退周期的开始卖出或减持LOF、ETF、封闭式基金和各类开放式基金。 2.2、中期趋势投资策略 本理财产品将以上述长期趋势为依托,不断监测股票市场估值水平、成长性、流动性、市场参与主体行为以及利率水平、资金供求等因素的变化,对市场长期趋势基础上的中期变化做出判断,并依据趋势变化的情况,调整LOF、ETF、封闭式基金和各类开放式基金的持有比例,通过严格的风险控制措施控制市场风险,以获得相对稳定的投资收益。 2.3、短期趋势投资策略 短期趋势投资策略是基于广泛翔实的历史交易数据,经过严谨科学的模拟测试而总结出的具有较明显统计性特 征的交易型策略。该策略每日计算沪深A股主要指数的中短期资金推动强度,依据一定的规则发出建仓减仓信号,并实时根据当前时点的回报风险比率进行仓位设置,进而调整LOF、ETF、封闭式基金和各类开放式基金的持有比例,把握短期趋势上涨带来的收益。 2.4、LOF基金套利 LOF基金即上市开放式基金,与普通的开放式基金不同,是一种存在两个层次交易市场的开放式基金,因为两个 市场交易的是同一份资产,假如两个市场的交易价格出现偏差,从而出现套利空间,当这个空间高于交易成本时,就将引发套利行为。 2.5、ETF基金套利 ETF具有像开放式基金一样的申购赎回交易机制和像封闭式基金一样的二级市场买卖交易机制,只不过申购赎回机制是以一篮子股票与基金份额之间的交换而不是直接以资金与基金份额的交换来完成的。ETF基金套利是指当ETF二级市场价格与其一级市场净值出现较大偏差,足以弥补双边交易成本时,买入价格低者转换成另一种形式马上卖出,便获得了低风险收益。 2.6、封闭式基金折价套利 该策略主要针对一些在产品封闭期内到期或者具有明确封转开预期的封闭式基金,一旦实施封转开或者到期资产清算,基金交易将以净值为基准,实现折价带来的收益。在没有股指期货对冲市场风险的条件下,这种折价套利将 承担持有基金过程中的市场风险,但我们的策略将对会严格审查该折价收益对该风险暴露的覆盖能力,谨慎投资,以 使投资收益风险比尽可能大。 3、权证投资策略 3.1、认股权证套利 认股权证赋予了投资者一份未来某时期以指定价格(行权价)买入标的股票的权利,当该行权价较标的股票价 格与认股权证价格之和出现较大幅度折价时,通过买入低估的认股权证,并在行权日行权,则可以以低于市场价格获 得标的股票,随后卖出所获股票,实现权证高折价带来的收益。 3.2、认沽权证套利 认沽权证赋予了投资者一份未来某时期以指定价格(行权价)卖出标的股票的权利,当该行权价高于认沽权证 价与标的股票价格之和时,买入数量相对应的标的股票和认沽权证,将权证和股票持有到期并行使认沽权证的权利, 将股票行权卖出,即可获得[权证行权价-(标的股票价格+认沽权证价格)]的无风险收益。 4、股票投资策略 在股票投资方面,将通过研究员搜集即将实施IPO的公司的资料和实地调研报告,对其股票价值进行分析,并做 出是否参与该公司IPO的投资决定,以获得低风险的新股投资收益;另外,将跟踪因并购重组、整体上市、增发等各 类特殊原因而产生的具有较高确定性收益的股票投资机会,以获取该事件而产生的低风险稳定收益,如具有现金选择 权的并购套利等。