万年红稳盈1号劣后级

(B10018)集合理财债券型
1.4681 3.43%+0.0504
单位净值 [2016-10-28]
1.5994
累计净值 [2016-10-28]
  • 最近一月：24.17%
  • 最近一季：30.36%
  • 最近半年：33.74%
  • 今年以来：42.44%
  • 最近一年：46.81%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：46.81%
  • 成立日期：2014-10-29
  • 基金经理：林健
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：万联证券
基本信息
基金简称 万年红稳盈1号劣后级 基金全称 万联证券万年红稳盈1号劣后级集合资产管理计划
基金代码 B10018 成立日期 2014-10-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 万联证券有限责任公司 基金托管人 万联证券有限责任公司
基金经理 林健 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 无
开放日 --
投资目标 在有效控制投资风险的前提下,力求实现委托资产的保值增值,为委托人谋 求稳定的投资回报。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划将投资于国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、可转换债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、每日估值的债券型基金等固定收益金融产品;现金、银行存款(包括银行活期存款、定期存款和银行协议存款等各类存款)、货币市场基金等现金类资产;商业银行理财计划等中国证监会认可的其他金融产品。 法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他金融工具或金融衍生工具,集合计划管理人在履行适当程序,并书面通知委托人,获取委托人同意回执后,可以将其纳入投资范围
投资策略 本组合主要釆用基于对未来利率走势的判断,通过对组合久期的管理、债券信用分析等方法获得超额收益。 本组合灵活应用久期策略、收益率曲线策略、息差策略、债券选择策略等, 在合理管理并控制组合风险的前提下,最大化组合收益。本组合将通过内部信用 评级体系筛选风险收益配比吸引力高的信用债作为主要的资产配置,以实现预期收益。 1、信用策略 本组合通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,所以在个券的选择上特别重视信用风险的评估和防范。本组合投资的债券来自于内部信用评级体系,投资经理对债券的信用风险进行评估,所考虑的因素包括国民经济运行的周 期阶段、债券发行人所处行业的景气程度、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平、债券增信措施等。 信用债的收益率主要受信用利差曲线变化和其自身信用评级变化两方面的影响,相应地,本组合将釆用以下两种投资策略: (1) 信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线 整体及分行业走势,确定本组合信用债券分行业投资比例。 (2) 信用变化策略:信用债信用评级的变化将会影响债券的价格,本组合将根据对债券信用评级变化的预判,提前调整组合的投资策略。本组合将根据内 部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判 断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资。 2、久期策略 本组合将通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。组合管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组 合久期。如果预期利率下降,本组合将增加组合的久期,以较多地获得债券价格 上涨带来的收益;反之,如果预期利率上升,本组合将缩短组合的久期,以减小债券价格下跌带来的风险。 3、收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本组合将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本组合将通过对收益率曲线变化的预测,适时釆 用子弹式、杠铃型或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 4、息差策略 本组合将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券资产,以获取两者的息差收益。 5、个券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或 价值被低估的债券进行投资。