华西融诚3号X份额17期91天

(BA6307)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2017-12-21]
1.0000
累计净值 [2017-12-21]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：2016-12-16
  • 基金经理：李皓
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华西证券
基本信息
基金简称 华西融诚3号X份额17期91天 基金全称 华西证券融诚3号集合资产管理计划X份额17期(91天)
基金代码 BA6307 成立日期 2016-12-16
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华西证券股份有限公司 基金托管人 --
基金经理 李皓 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 4.15%
开放日 本集合计划仅在工作日(沪深交易所交易日,下同)开放,原则上,1W、2W、4W、8W、13W、26W、52W和X期各类集合计划份额运作周期结束当日为该类集合计划份额开放日,如开放日为沪深交易所休市日,则除X期外其他类型份额开放日顺延至下一周对应工作日(举例:假设委托人2015年12月25日星期五认购了1W类份额,对应开放日2016年1月1日为节假日,则开放日顺延至下一周的星期五,即2016年1月8日,以此类推),X期份额的开放日以管理人公告为准。开放日可办理该类集合计划份额的参与、退出。 如果集合计划份额(X期类份额除外)持有人在当期运作到期日未退出,管理人也未对该期份额进行统一退出,则从该运作期到期日的下一个工作日开始,该类集合计划份额的本金和收益自动参与下一个运作期,新的运作期业绩报酬基准以管理人公告的业绩报酬基准为准,管理人不再另行通知。X期份额到期后的安排,以管理人公告为准。
投资目标 本集合计划主要投资于固定收益类资产,管理人依据丰富的投资经验及专业的研究能力,严格控制业务风险,在保证本金安全的前提下追求稳定的收益。
投资风格 限定性
投资范围 本计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的各类债券以及法律法规和中国证监会允许发行的其他金融产品和金融工具。具体的投资范围为: (1)固定收益类资产,包括国内依法发行的国债、地方政府债、金融债(含次级债、混合资本债)、央行票据、公司债(含交易所非公开发行公司债)、企业债、可转换债券、分离交易可转债、银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、集合票据、非公开定向债务融资工具等)、资产支持证券、债券型基金、保本基金、分级基金的优先级份额、债券逆回购、以及法律法规或中国证监会认可的其他固定收益类投资品种等; (2)其他非固定收益类资产,本集合计划不直接从二级市场买入股票,但可以持有因可转债转股所形成的股票,因此原因持有的股票应在其可交易之日起的30个交易日内卖出; (3)现金类资产,包括银行存款、存单、可转让存单、货币市场基金、期限在1年内(含1年)的国债和央行票据、期限在7天内(含7天)的债券逆回购等; (4)如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,管理人在征得托管人同意,并进行公告后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 本计划通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、资本市场资金环境的分析,预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化,并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率和主要风险。在确定资产管理计划整体流动性要求、投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上,确定现金、类现金资产和固定收益类资产的配置比例。 2、债券投资策略 (1)久期偏离策略 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (3)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (4)类别选择策略 在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强。因此,在债券整体配置上应当考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置。 (5)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给 越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (6)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的 个券进行投资。 3、信用债投资策略 本计划综合分析宏观经济、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的数据,判断信用债相对于利率产品的信用溢价,并结合市场情绪动态调整信用债的投资比例,以获得信用债的超额收益。 具体在信用债的个券选择上,本计划在风险控制的前提下,重点关注实际信用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的信用债。 4、银行存款投资策略 (1)银行存款的结构配置策略 为了保障集合计划的安全性、流动性并实现收益最大化,银行存款采用多存单组合的方式。 (2)银行存款的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,原则上仅将资金存放于国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。除以上三类商业银行以外的其他银行,不存放资金。 5、金融产品投资策略 (1)金融产品的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,在金融产品的发行机构选择上,原则上仅考虑行业内领先的商业银行、证券公司发行的金融产品,行业内领先的标准综合考虑金融机构的规 模、发行产品数量等指标。 (2)金融产品的投资策略 管理人借助国内大型商业银行在银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品领域的丰富投资经验和完善分析体系,在参考国内大型商业银行投资建议的基础上,通过对 上述金融产品的投资标的、产品结构、期限和流动性设置等核心要素的系统化分析,选择综合收益率高、风险可控、流动性匹配的金融产品进行投资。