长城岁岁尊享2号次级

(C83004)集合理财混合型
1.3011 0.00%0.0000
单位净值 [2016-08-05]
1.3011
累计净值 [2016-08-05]
  • 最近一月：-0.57%
  • 最近一季：-2.00%
  • 最近半年：0.63%
  • 今年以来：2.11%
  • 最近一年：16.83%
  • 最近两年：20.27%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：30.11%
  • 成立日期：2014-07-03
  • 基金经理：徐尚义
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：长城证券
基本信息
基金简称 长城岁岁尊享2号次级 基金全称 长城证券岁岁尊享2号集合资产管理计划劣后级
基金代码 C83004 成立日期 2014-07-03
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 长城证券有限责任公司 基金托管人 长城证券有限责任公司
基金经理 徐尚义 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 以本金安全和收益稳定为目标,主要投资于中小企业私募债,也可将闲置资金投资于股票质押式回购交易,一级市场新股申购,以及固定收益类等金融产品。
投资风格 非限定性
投资范围 主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括公司债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券、可分离交易可转债、资产支持证券、资产支持受益凭证、中小企业私募债、非公开定向债务融资工具(PPN)、国债、金融债、次级债券(务)、混合资本债、债券逆回购、央行票据、银行存款、债券基金及货币市场基金等固定收益类金融工具,可投资信托计划及信托受益权等,以及股票质押式回购交易、一级市场新股申购(不直接从二级市场买入股票)。
投资策略 1、新股投资策略 本计划通过深入分析新股上市公司的基本面情况，结合新股发行当时的市场环境，综合利用相对价值分析方法、绝对价值分析方法，参考可比公司股票的基本面因素和价格水平进行估值调整，预测新股的合理定价，对是否参与做出决策 2、中小企业私募债项目的投资策略 管理人对中小企业私募债投资业务实行统一管理，已建立了业务决策体系，明确了各部门职责分工和业务流程。私募债具有高风险、低流动性及高收益率的特点，因此管理人持有私募债的利率风险、市场风险、流动性风险等各种风险均会比传统债券要高，因此除了利用传统债券的风控措施来进行风险控制以外，管理人还将专门针对私募债建立更为严格的风控制度与措施。 首先，管理人将建立专门的信用违约评级模型，仔细P甄别发行人资质，建立风险预警机制;其次，管理人在允许的投资范围内，针对发行人不同的资质情况、债项评级等进一步细化投资比例;第三，管理人将对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监控，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，并且动态控制投资组合的久期，保证账户总体的流动性。 3、股票质押式回购交易的投资策略 (1)融入方资格审查标准 在融入方提供各项证明材料的基础上进行审核，需融入方提供证明材料视个人客户或机构客户而有所不同。对于融入方，审核标准如下:开户资料真实完整，实名制账户;账户资产没有设立任何抵押或担保;社会信用记录良好;熟悉股票质押融资业务知识，了解股票质押式回购的相关风险。 (2)制定可质押股票库管理制度 管理人从标的股票的基本面、流通市值规模、流动性、市场估值及合规性角度建立筛选标准，同时对质押标的股票所属上市公司的财务状况、市场状况、特殊事件等方面进行评估。 管理人建立可质押标的股票库管理制度，结合上市公司业绩跟踪数据的可获得性，每6个月更新一次标的股票池。如标的股票池中标的股票出现重大事项或变化，可提请召开临时会议更新标的股票库。 (3)标的股票质押折算率的确定与管理 管理人根据市净率、市盈率、净资产收益率、流通A股市值、最近六个月日均交易量等指标对标的股票进行综合评分，即根据各个股票的评分指标所位于的不同区间或相应的取值，给予不同的分值，并将得分加总，由此确定每只股票的总分值。在此基础上，结合一定的排序标准，对处于不同分值区间的股票确定不同的质押折算率。 在上述初步确定的质押折算率基础上，根据市场估值水平对应的最高质押折算率限制以及上市公司所处行业地位(或竞争优势)、行业趋势(或行业周期)、未来一年盈利前景、公司当前估值水平等因素进行专业判断，最终确定标的股票的质押折算率。 4、固定收益类证券的投资策略 (1)利率预测策略 重点关注宏观经济指标及政策变化，对未来的利率变化趋势的影响，进而分析其对投资组合中固定收益类证券的综合影响，并依此调整今后的债券配置品种和配置比重。基于对市场利率的变化趋势的预判，积极调整债券组合的久期。在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。 (2)收益率曲线预测策略 根据收益率曲线的预期变化，进而改变长短期债券的配置比重，寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构，包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以从长期、中期和短期债券的相对价格变化中获利。 (3)收益率溢价分析策略 收益率溢价策略是基于不同债券之间溢价从而在组合中分配资产配比的方 法。通过考察券种之间的相对价值，以等价税后收益为基础，以其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类属收益的基本面分析，进行合理化配置。 (4)个券估值策略 根据债券估值模型给出的理论定价和理论到期收益率，主要选取那些被市场低估、具有良好安全边际优良流动性的债券，建构投资组合。