华鑫鑫益智享16号次级

(D60032)集合理财债券型
0.7298 -0.12%-0.0009
单位净值 [2019-04-26]
0.9849
累计净值 [2019-04-26]
  • 最近一月：-10.40%
  • 最近一季：-8.62%
  • 最近半年：2.13%
  • 今年以来：-5.72%
  • 最近一年：-15.88%
  • 最近两年：-19.18%
  • 最近三年：-19.82%
  • 成立以来：-8.18%
  • 成立日期：2015-09-01
  • 基金经理：杨镭 马海涛
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华鑫证券
基本信息
基金简称 华鑫鑫益智享16号次级 基金全称 华鑫证券鑫益智享16号次级集合资产管理计划
基金代码 D60032 成立日期 2015-09-01
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华鑫证券有限责任公司 基金托管人 华鑫证券有限责任公司
基金经理 杨镭 马海涛 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划在存续期内封闭运作,但管理人可根据需要设置临时开放期,管理人临时开放本集合计划的,应提前1个工作日在管理人网站公告。委托人在临时开放期参与、退出本集合计划份额的,必须符合管理人在网站上公告的该开放期的参与、退出条件及参与、退出安排。
投资目标 本集合计划将以管理人自身积累的投资管理经验为基础，依托管理人研究所的专业研究力量和同行优秀研究成果，在进行大类资产配置的基础上，以固定收益类资产投资为主，优选高收益债券并构建投资组合，在严格控制风险的前提下，力求获取超额的投资收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可交换债、可转债,项目收益债、可分离债、次级债、大额存单、短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具(PPN)等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、债券逆回购、债券正回购、证券公司收益凭证、资产支持证券、货币市场型基金、分级基金的A类份额等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,国债期货,以及现金、银行存款以及中国证监会允许投资的其他投资品种。其中公司债及企业债主体评级为AA-及以上,短期融资券主体评级为A+及以上。 本集合计划可投资于交易所股票质押式回购。
投资策略 本集合计划将资产配置和精选个券相结合，在动态调整固定收益类资产、现金类资产和权益类资产的投资比例的基础上，以固定收益类资产投资为主，精选优质高收益债券品种构建投资组合，在严格控制风险的基础上，实现集合计划资产的保值增值。 1、大类资产配置策略 本集合计划的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间债券、股票市场相对收益率，在集合计划限定的投资比例范围内主动调整现金、债券等资产配置比例。本集合计划的资产配置主要包括战略性资产配置和战术性资产配置:战略性资产配置首先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回报率和风险，然后确定最能满足集合计划风险一回报率目标的资产组合;战术性资产配置根据各类资产长短期平均回报率不同，预测短期性回报率，调整资产配置，获取市场时机选择的超额收益。 2、债券投资策略 本集合计划对固定收益类证券的投资，综合采用自上而下(利率预期策略)和自下而上(债券选择策略)相结合的投资策略，对固定收益类证券进行科学合理的配置。自上而下部分主要是根据宏观经济发展状况、货币政策等的分析对市场利率进行动态预测，以此为基础对债券的类属和期限等进行配置;自下而上部分主要从到期收益率、流动性、信用风险、久期、凸性等因素对债券的价值进行分析，对优质债券进行重点配置。 (1)利率预期策略 利率预期策略旨在对市场利率进行动态预测，并以此为基础进行债券类属配置并调整债券组合久期。本集合计划根据宏观经济发展状况、货币政策以及债券市场供需状况等来预测利率走势。主要考虑的因素有:GDP增长率、通货膨胀率、固定资产投资增长率、出口状况、居民消费、货币供应增长率、新债发行量、其它央行的利率政策等。 (2)债券选择策略 对单个债券将分别从到期收益率、流动性、信用风险、债券条款、久期、凸性等因素进行价值分析。 根据对债券组合久期的安排，结合单只债券流动性与信用风险特征，对单只债券的久期进行选择。其它特征相似时，选取凸性较大的债券，这是因为其它因素相同时，凸性较大的债券在利率上升时贬值较少，而在利率下降时增值较大。 3、可转债(含分离交易可转债)申购策略 通过分析发行公司的基本面，等，并参考同类公司的估值水平，包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力判断可转换债券的股权投资价值;票息率、面优良、派息频率及信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值，基于对利率水平、筛选出公司基本债券价值较高的可转债参与申购，重在追求一、二级市场差价。交易所股票质押式回购投资策略 (1)对融资主体的审核 从债权人角度出发，重视融入方信用情况、经营情况、资产负债、还款能力。 (2)对质押物的审核 从投资人角度出发，视为2年期限权益类投资;重视流动性分析、行业分析、公司分析、估值评价。 (3)特殊融资主体 如融资主体为上市公司(质押物)控股股东、实际控制人或关联公司，应兼顾考察上市公司信用情况、资产负债，特别防范资本抽逃、利益输送等潜在风险。