华宝华利二号B

(E20086)集合理财债券型
0.9334 -2.19%-0.0204
单位净值 [2017-04-14]
1.3024
累计净值 [2017-04-14]
  • 最近一月：-2.17%
  • 最近一季：-2.32%
  • 最近半年：-6.82%
  • 今年以来：-2.24%
  • 最近一年：1.44%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：27.58%
  • 成立日期：2015-04-17
  • 基金经理：刘筱新
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华宝证券
基本信息
基金简称 华宝华利二号B 基金全称 华宝证券华利二号B级集合资产管理计划
基金代码 E20086 成立日期 2015-04-17
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华宝证券有限责任公司 基金托管人 华宝证券有限责任公司
基金经理 刘筱新 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 如果自本计划成立之日起满一年对应的日期为M 日,则( M-5) 日开始开放,具体的开放期由管理人公告,遇法定节假日顺延。
投资目标 在追求集合计划资产长期安全的基础上,为集合计划份额待奇人获取稳定的投资收益.
投资风格 限定性
投资范围 (1)国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、债券正回购、债券逆回购; (2)现金、银行存款(包括银行活期存款、定期存款和银行协议存款等各类存款)、货币市场基金; (3)股票质押式回购(资金融出方)。
投资策略 1、资产配置 管理人将根据宏观经济、基准利率水平，预测债券类、货币类，信托产品等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。 集合计划到期日前第10个交易日起禁止进行买入交易;本集合计划到期日前的第5个交易日起赎回基金类资产。集合计划到期日前的5个交易日持有的非现金类资产不得超过集合计划资产净值的30% (以成本价计算);本集合计划到期日前的3个交易日持有的非现金类资产不得超过集合计划净值的10%(以成本价计算L 2、债券投资策略 管理人将主要根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征，对收益率的未来变化趋势做出判断，从而对久期进行动态调整，以获取稳健的超越市场的投资收益。 (1)宏观分析与久期策略 当中长期经济高速增长，通货膨胀压力浮现，央行政策趋于紧缩时，管理人将缩短组合久期，以本金安全为主要策略叹之，在经济增长趋于回落，通货膨胀率下降，甚至通货紧缩出现肘，管理人将增加组合久期，以获取更高的票息和价差收益。 (2)债券类属配置策略 在宏观分析及其决定的久期配置范围下，管理人将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同属债券(国债、央票、金融债、企业(公司)债等)，管理人将对真收益和风险!青况进行评估，评估真为组合提供持萄期收益和价差收益的能力，同时关注莫利率风险、信用风险和流动性风险。 (3)信用债投资策略 1)总体策略上主要采用自下而上的个债精选策略，精选预期风险可控、收益率较高的债券，结合适度分散的行业配置策略，构造和优化组合，谋求为投资人创造较高的风险调整后回报。信用分析框架包括:宏观信用环境分析、行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风险分析等。 2)信用利差策略。信用产昂相对国债、政策性金融债等利率产昂的信用利差是真获取较高投资收益的来源。首先，伴随经济周期的波动，在经济周期上行或下行阶段，信用利差通常会缩小甜广大，利差的变动会带来趋势‘性的信用产局投资机会。同时，管理人将研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响，以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况，从而投资于真萄积极因素的行业，规避真奇潜在风险的行业。真次，信用产昂发行人资信水平和评级调整的变化会使产昂的信用利器广大或缩小，管理人将充分发挥内部评级在定价方面的作用，遵循国际先进的评级方法，采用定性定量模型，选择评级萄上调可能的信用债，以获取因利差下降带来的价差收益。第三，管理人将对信用利差期限结掏进行研究，分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置，以及不同期限之间利差的相对水平，发现更具投资价值的期限进行投资;第四，管理人将研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平，发现偏离均值较多、相对利差有收窄可能的债券。 3、股票质押式回购投资策略 (一)管理人制定了严格的标的证券选择标准，根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析，选择业绩优良、流动性辙子的证券作为股票质押回购交易业务的标的证券。 1、质押股票要求: (1)股票品种指标:首选沪深300成份股，择优选择主板、中小板股票，原则上不介入创业板股票; (2)基本面指标:在证券交易所上市满一年，股票发行公司已完成股权分置改革，旦股票未被交易所实行特别失理;公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，未收到证监会、银监会等监管才n构公开处罚、谴卖、调查的上市公司股票;近三年主营业务利润和近一年净利润为正，未发布季度亏损或预亏损报告;财务报告无重大问题，旦经审计的财务报告为"无保留意见"; (3)流通规模指标:质押融资标的证券的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元; 2、禁止介入: (1)证券发行人最近一年萄重大违法违规事件，财务报告出现重大问题; (2)证券发行人对外担保余额或和央诉讼、仲裁及纠纷金额超过最近一期经审计的合并报表净资产的50%;上市公司近半年被证监会调查，或者面临行政、刑事处罚; (3)市场、媒体或监管机构等有关方面对上市公司生产经营、公司治理等活动存在大量负面报道或质疑; (4)股票价格在过往三个月出现异常波动或市场操纵现象。股票价格近三个月涨幅超过100%，有重大资产注入或真他实际~III务支持除外; (5)标的股票为S、S丁、吃T、S*S丁、SST类股票或已经停牌的股票; (6)股票质押融资资金流向监管规定限制流向的行业和领域。 3、标的证券属于固有股的，质押的国高股数量占融资人所用亥上市公司国有般总额不超过50%，旦管理人应在办E里股权质押登记之前落实国有股东搜权代表单位在质押协议签订后，按照财务隶属关系报省级以上主管财正支机关备案，并根据省级以上主管财政机关出具的《上市公司国高股质押备案表))，法律法规及真有约束力的规范性文件另有规定的除外; 4、遇到资金融入方为质押标的证券上市公司的董事、监事和高级管理人员，以及持有上市公司5%以上股份的股东时应在股票质押式回购业务协议或交易协议中约定;在待购回期间资金融入方不得买入该标的股票，遵守法律法规有关短线交易的规定，待购因期间，资金融入万任职或持股情况发生变化的，须及时向管理人申报。资金融入万为已婿的自然人的，原则上要求配偶签署该笔业务《关于同意执行共同财产的承诺函》或类似文件。 5、在集合计划存续期间，标的证券的警戒履约保障比例和最低履约保障比例如下: 1)无条件全流通股票:警戒履约保障比例应不低于1.6(含);最低履约保障比例不低于1.4(含);限售股票:警戒履约保障比例不低于1.7(含)，最低履约保障比例不低于1.5(含) 2)筒里人在考虑风险的前提下，有权将警戒履约保障比例与最低履约保障比例进行下词，但调整后流通股的警戒履约保障比例与最低履约保障比例分别不低于1.5，1.3，限售股的警戒履约保障比例与最低履约保障比例分别不低于1.6、1.4。 3)在履约保障比例超过300%的情况下，管理人可根据风险考虑，同意融入方对质押标的股票部分解除质押，但解除质押后履约担保比不得低于标的股票质押初始履约保障比例。 4)待因脑期间，如履约保障比例触及警戒履约保障比例，则管理人应要求资金融入方在规定时间内追加质押或提前回购等撞施使担保比例达到股票质押式回购业务合同中规定值之上;如履约保障比例触及最低履约保障比例，则管理人应要求资金融入方补充质押或提前回购，否则管理人应按股票质押式回胞业务合同的约定采取违约处置撞施。 (二)管理人在对融入方进行尽职调查的基础上，并结合融入方财务状况、资产状况、风险偏好、资金用途和以往信用状况等有关信息综合评定融入方的信用等级，选择资质良好的融入方进行交易。 (三)管理人依据客户资信情那日担保昂资质等情况，明确对应的履约保障机制相应处理擂施。当融入方质押证券市值不足、资金交收违约或发生影响其履约能力的重大事件时，采取要求融入方补交担保昂、处置质押的证券或者要求客户提前购因崭蔷施。如处置融入方质押证券后仍不足初始交易金额的，向融入方追索。在集合计划存续期间，标的证券的履约保障比例到达警戒线，管理人需在T日即刻通知资金融入方提前胞回或补充质押，若资金融入方来按要求提前购回补充质押的，则管理人回报押标的证券进衍圭约处置，管理人应立刻进行违约处置。标的证券的履约保障比例到达最低线，管理人需在丁日即刻通知资金融入方补充质押或提前购团，若资金融入方未按要求补充质押或提前胞回的，则管理人应立刻采取违约处置，将质押的标的股票卖出变现。 5、现金类资产投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金管理类金融晶种的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。通过合理奇效分配本计划的现金流，保持投资组合的流动性，满足本计划投资运作的要求。