申银万国宝鼎16期限额特定集合资产管理计划

(S00106)集合理财股票型
0.9898 0.00%0.0000
单位净值 [2014-02-18]
0.9898
累计净值 [2014-02-18]
  • 最近一月：1.67%
  • 最近一季：-3.07%
  • 最近半年：-2.85%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-1.02%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：陈旻
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：申万宏源
基本信息
基金简称 申万宝鼎16期 基金全称 申银万国宝鼎16期限额特定集合资产管理计划
基金代码 S00106 成立日期 2013-02-25
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 申万宏源集团股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金经理 陈旻 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 每个工作日开放
投资目标 在严格控制投资风险的前提下,管理人通过对公司、个股和债券的精心选择,投资于基本面较好、具有良好成长性、估值合理、具有较好安全边际的个股,寻找具有良好收益性和安全性的债券,寻求资产的稳健增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产 支持证券、中期票据,利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种,证券公司专项资产管理计 划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监 会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证 券出借给证券金融公司。
投资策略 1、资产配置策略 本集合计划采用“自上而下”的投资方法,定性分析与定量分析并用,综 合分析国内外政治经济环境、政策形势、金融市场走势、行业景气等因素,研判 市场时机,结合货币市场、债券市场和股票市场估值等状况,进行资产配置及组 合的构建,合理确定集合计划在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例,并 随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整股票、债券、基金、货 币市场工具的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。 2、股票投资策略 (1)股票资产类别配置策略 本集合计划将在资产配置框架下,实施积极的股票资产类别配置策略,注 重对产业结构、区域结构、资源结构、需求结构等因素的深入分析,挖掘产业运 行规律,优化行业配置效率,捕捉行业轮动效应下各类型股票的投资机会。 本集合计划股票类别配置策略具体表现为行业配置策略以及由此衍生出的 区域配置策略和主题配置策略等,通过不断寻找上述策略的最佳契合点,适时调整、灵活配置股票投资组合,追求计划资产的长期稳健增值。 行业配置策略 在宏观经济周期的不同阶段或经济发展的不同时期,资源供给和产品需求、 国家产业政策、国际间生产比较优势、国家和区域产业梯度转移等要素的变化, 使得我国各行业景气程度存在差异;行业发展速度、节奏和盈利能力各不相同; 景气状态在不同行业间交替出现,继而形成行业轮动效应。利用这种经济规律, 对上述行业轮动决定要素进行深入分析,结合我国资本市场运行特点,识别行业 轮动特征,预测行业轮动趋势,据此对股票资产实施行业配置,可以获得理想的 投资收益。 主题配置策略 行业轮动和区域轮动作为中国经济发展的两条主线,是本集合计划实施股 票行业配置的主要依据。同时,本集合计划还将重点关注对我国证券市场可能产 生重要影响的主题事件,以主题轮动配置策略作为股票行业配置策略的补充,进 一步拓展获取超额收益的途径。 (2)个股精选策略 本集合计划的投资策略偏重大类资产配置和股票资产类别配置,而个股选 择实际是对于行业配置策略的具体落实。本集合计划将在股票资产类别配置策略 的框架下,精选优质股票构建投资组合,在获取股票行业配置收益的同时,最大 化个股投资收益。在个股选择过程中,本集合计划将基于行业配置的要求,从股 票备选库中选择在流通市值等方面最具行业代表性的股票,在剔除存在明显风险 而不适于本集合计划投资的股票后,确保集合计划股票资产的50%以上由相应行 业中流通市值居前的股票构成。本集合计划还将根据各个行业的不同行业特征, 适当选择行业中其他优质个股构建投资组合,最终达到更为有效的实现股票类别 配置策略的目标。 3、债券投资策略 配置防御性资产是控制集合计划组合风险的策略性手段。对于债券资产的 选择,本集合计划将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组 合投资,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。 在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类 属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本集合计划以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、 货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那 些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具 体策略有: (1)利率预期策略:本集合计划将首先根据对国内外经济形势的预测,分 析市场投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、 货币政策与财政政策、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进 行估值,确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债 券的估值原则构建投资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)流动性管理:本集合计划会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性 资金流动等,建立组合流动性预警指标,实现对集合计划资产的结构化管理,以 确保集合计划资产的整体变现能力。 4、可转换债券投资策略 可转换债券(含可交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的 特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其 债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析, 投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳 健的投资回报。 5、中小企业私募债投资策略 根据宏观经济形式、私募债发行企业所属行业、发债企业的经营状况等对中 小企业私募债综合分析,选择具有较好风险收益比的品种进行投资。 在宏观经济形势不太好、中小企业总体经营形势比较恶劣、企业可能违约率 较高的宏观环境下减少对中小企业私募债的投资,在宏观经济形势和中小企业经 营形势较好、企业总体可能违约率较低的情况下适当增加对中小企业私募债的投 资。 从发债企业的行业属性上,优先选择处于上升期、具有良好行业发展前景的 企业,谨慎投资于具有较强的周期性或是易受政策因素影响的行业;优先选择具 有较高行业门槛、市场竞争形势相对较好行业的企业,谨慎投资于行业门槛较低、 竞争激烈的企业。 在发债个体的选择上,选择处于细分行业领先地位、公司治理良好、具有良 好财务状况的企业所发的私募债。 在投资于中小企业私募债前,详细考察发债主体的增信措施,如担保、抵押、 银行授信、偿债安排等。