民族金港湾1号集合资产管理计划

(S00142)集合理财债券型
1.0273 0.00%0.0000
单位净值 [2021-09-02]
1.5059
累计净值 [2021-09-02]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.00%
  • 最近半年：0.00%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：0.22%
  • 最近两年：-0.62%
  • 最近三年：0.02%
  • 成立以来：2.76%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：宫健
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：方正证券
基本信息
基金简称 民族金港湾1号 基金全称 民族金港湾1号集合资产管理计划
基金代码 S00142 成立日期 2012-09-17
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 方正证券股份有限公司 基金托管人 青岛裘塔资产管理有限公司
基金经理 宫健 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 20%*上证综合指数+80%*上证国债指数
开放日 集合计划成立满3个月后的三个工作日为开放期,之后每季度的前三个工作日为开放期。在开放期,委托人可以参与或退出本集合计划。
投资目标 本集合计划以债券投资为主,通过科学合理的资产配置和个券优选、期限结构配置与信用评级分析等,在风险控制的前提下位委托人争取稳健收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法发行的股票、权证、国债、金融债、公司债、企业债、中小企业私募债、可转换债券、可分离债、央行票据、短期融资券、资产支持 受益凭证、证券投资基金、债券逆回购、银行存款等。
投资策略 一、债券投资策略 (1)持有到期与期限结构的滚动配臵策略 在流动性许可的情况下,部分债券类资产将采取持有到期策略,该部分债券的剩余期限与其买入时本集合计划的剩余期限相匹配,从而有效地降低再投资风险,锁定收益,做到收益性与流动性兼顾。 同时,为了保证组合资产高流动性,组合资产在到期期限配置上采用滚动配臵的策略,即在一个相对固定的投资周期中,将各期限品 种有选择的分布在不同时间上,最大限度地提高到期期限约束条件下的流动性。 (2)利率预期策略 通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。主要考虑的宏观经济政策因素包括:经济增长、就业、固定资产投资、市场销售、工业生产、 居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标,银行信贷、货币供应 和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标,以及居民消费 物价指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指 标等。 (3)收益率曲线策略 通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选择适当的组合期限配臵,获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括:收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 (4)类属替换策略 通过对宏观、微观经济的研究,观察公司债、金融债、企业债、中小企业私募债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况, 对公司债、金融债、企业债、中小企业私募债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势做出判断;在预期信用利差将收窄时,主动提高信用债券类属品种的投资比例,相应降低同期限 国债的投资比例;在预期信用利差将扩大时,主动降低信用债券类属 品种的投资比例,相应提高同期限国债的投资比例;从而获取不同债 券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (5)个券优选策略 在以上债券资产久期、期限和类属配臵的基础上,根据债券市场 收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流 动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价 值的债券品种进行投资。 (6)含权债券投资策略与债券类基金投资策略 含权债券主要是指可转债/可分离债和选择权债券。通过以期权调整后的收益率水平为基础,对含权债券的纯债价值进行评估,同时 辅以对标的证券的研究,选择具体含权债券进行投资。 作为辅助性策略,通过对固定收益类基金产品的评价分析,将部 分资产投资于评级优良的债券型、货币型等债券型基金,在确保现金 类资产流动性的同时,提升投资组合收益。 二、股票投资策略 (1)股票量化筛选 本计划专注投资于市场价值被低估的优质个股,为实现这一投资目标,制定了两阶段的量化筛选过程。 (a)估值筛选 方法:计算所有 A 股的 P/E、P/B、托宾 Q 值这三个指标,并按照不同行业由低至高排序;针对每一个指标,分别选取各个行业中该指标数值最小(不为负)的5%个股,进入下一筛选阶段。 其中托宾 Q 值是公司市场价值对其资产重臵成本的比率,反映的 是同一个企业两种不同估值之间的比率。 (b)成长潜力筛选 方法:计算第一轮筛选出的个股的 PEG 指标并排序,PEG 指标大 于 0 且同时小于 1 或低于行业平均水平的个股加入优选库。 (2)股票定性筛选 依靠部门投资研究小组的实地调研、财务分析以及外部研究报告,结合中国市场特点,对公司基本面进行深入研究,寻找基本面良 好、估值偏低、具有良好成长性的品种加入优选证券库,特别突出的 品种加入精选股票库。 (3)投资主办人(投资经理)以优选证券库及精选股票库名单 为基础,通过国家政策与产业政策分析、行业比较分析、市场资金动 向分析等选择出市场中的热点主题行业及板块,考虑风险收益配比、时机选择等因素,灵活把握投资机会。