华西证券融诚2号集合资产管理计划

(S00657)集合理财FOF
1.0150 0.30%+0.0030
单位净值 [2017-06-29]
1.1700
累计净值 [2017-06-29]
  • 最近一月：0.99%
  • 最近一季：-1.55%
  • 最近半年：-1.26%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-6.02%
  • 最近两年：-13.25%
  • 最近三年：7.29%
  • 成立以来：1.50%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：孙竞亮
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华西证券
基本信息
基金简称 华西融诚2号 基金全称 华西证券融诚2号集合资产管理计划
基金代码 S00657 成立日期 2011-03-25
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华西证券股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金经理 孙竞亮 运作方式 券商集合理财
基金类型 FOF 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本计划的业绩比较基准为:银行一年期定期存款(税前)利率的2倍。
开放日 本计划自成立后设封闭期3个月,开放期为自封闭期结束后的每一个公历月的首5个工作日。
投资目标 本计划在追求绝对收益的基础上通过灵活的动态资产配臵策略尽可能规避证券市场的风险,同时在风险可控的前提下通过精选基金品种并构建优化的基金组合,力争在本金安全的条件下为委托人提供长期稳定并可持续的资本增值。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金(包含ETF和LOF); (2)国内依法公开发行上市的上市公司股票(包括新股申购和配售)及权证; (3)固定收益类资产,包括债券、可转换债券(包括可分离债)、资产支持受益凭证等; (4)现金类资产,包括货币市场基金、央行票据、不超过28天的债券逆回购等; (5)中国证监会允许投资的其他金融工具。
投资策略 1、资产配臵策略 本集合计划管理人将密切跟踪国内外宏观经济指标变量、政策因素虚拟变量、国际经济及其资本市场变量、企业盈利变化、市场估值水平、证券化率、政策环境、资金供求关系、投资者信心指数、行业领先指标等多项因素,在对各因素进行深入研究分析的基础上,对各类别资产在未来一段时期内的预期收益率、潜在风险与波动率、投资操作的难易程度等关键指标进行综合评估和合理预测,并结合本计划的管理期限、预期收益、风险控制、绩效表现以及开放要求等具体投资管理要素,动态调整股票基金类、债券基金类、货币基金类及现金类资产的配臵比例,持续优化本计划资产的投资组合,在力争本金安全的条件下为委托人提供长期稳定并可持续的资本增值。 2、基金投资策略 (1)开放式基金投资策略 本集合计划管理人将采用定量分析和定性分析相结合的方法来构建基金投资组合。首先,利用自己研发的基金评价系统,定期甄选基金进入基金备选池。然后,本集合计划相关投研人员将根据从实地调研、公司刊物、公开信息等途径获得的信息对基金备选池中的基金进行二次筛选并根据对A股市场未来走势的判断最终构建出基金投资组合。 ①构建基金备选池 首先,根据基金资产配臵结构的不同,将开放式基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金和其他基金。股票型基金进一步分为指数型股票基金和其它纯股型基金。债券型基金分为标准债券型基金和中短期债券基金。混合型基金根据资产投资比例及其投资策略再细分为偏股型基金、平衡型基金和偏债型基金。然后,利用各种指标对基金的风险、收益、业绩的持续性等进行定量化分析与评价,具体采用的指标包括波动率、下行风险、最大跌幅、估价比率、标准差、beta值、累计净值增长率、分红率等。 最后,综合考虑基金的获利能力、基金的风险度量、基金的组合分析、基金的收益分解以及业绩的持续性,最终筛选出基金进入基金备选池。 ②构建基金组合 本集合计划相关投研人员将根据从实地调研、公司刊物、公开信息等途径获得的信息对基金备选池中的基金进行更加深入的研究,主要从以下两个方面着手,分别是基金公司综合评价与基金经理综合评价。 基金公司的评价主要考虑的因素有:基金公司的股东背景、公司治理、核心管理团队的综合素质和稳定性、投资研究团队的综合素质和稳定性、公司管理的资产规模和盈利能力、管理层的管理风格、投资决策程序的科学性和执行度、公司风险控制制度健全性和执行力度、公司基金的类型和收益情况、公司基金交叉持股情况、基金公司产品创新能力等。 在综合考虑以上因素之后,本计划的相关投研人员将对基金备选池中的基金进行综合评价并构建基金组合,并根据A股市场走势动态调整基金组合。 (2)封闭式基金投资策略 本集合计划管理人将采用三种方法进行封闭式基金的投资,分别是投资于管理能力好的封闭式基金以获取长期收益、投资于折价率高的封闭式基金以获取折价率回归的收益、投资于将要到期且折价率较大的封闭式基金以赚取基金净值与基金价格之间的差价。 3、债券投资策略 债券投资采取自上而下的策略,深入分析宏观经济、货币政策、财政政策、利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以价值发现为基础,采取以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等,确定和构造能够提供稳定收益、流动性较高的债券组合。 (1)久期配臵策略 管理人将在深入分析和预测证券市场及各投资品种价格走势的基础上,动态调整债券组合久期:如果预测利率下降,通过调整拉长组合久期,从而获得更大的收益;如预测利率上升,则通过缩小组合久期,使债券组合损失最小。 (2)类属替换策略 对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配臵策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (3)波段操作策略 通过跟踪市场收益率曲线变动趋势,比较不同期限债券收益率情况,选择被低估值债券进行投资,可获取资本利得收益;当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,卖出债券而获得资本利得收益。 (4)收益率曲线策略 在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,充分把握收益率曲线的非平行移动,在长期、中期和短期债券间进行配臵,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (5)利差交易策略 由于债券收益率曲线在不断发生形变,不同期限债券的收益率差也在变化,利差交易本质上就是判断不同期限债券间收益率差扩大或缩小的趋势,如预测曲线变陡,则以买入短期债券同时卖出长期债券为主要操作策略;如预测曲线变得平坦,则以持有或买入长期债券,同时卖出短期债券为主要操作策略。 4、短期金融工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。 (1)根据宏观经济指标、货币政策的研究,确定组合平均剩余到期期限; (2)根据各期限各品种的流动性、收益性以及信用水平来确定组合资产配臵; (3)根据市场资金供给情况对组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整; (4)在保证组合流动性的前提下,利用现代金融分析方法和工具,寻找价值被低估的投资品种和无风险套利机会; (5)合理有效分配现金流,保持本计划的流动性。 5、新股投资策略 管理人将全面深入地把握上市公司基本面,结合市场估值水平和股市投资环境,积极参与新股询价与配售,获取较好收益。管理人将深入研究新股发行公司的账面价值、经营业绩、公司发展前景、股票发行数量、行业特点、市场波动状况及发行方和投资各方的利益关系等,寻求低风险的收益机会。 (5)中国证监会允许投资的其他金融工具。