招商证券智远内需集合资产管理计划

(S00674)集合理财股票型
1.2410 1.39%+0.0172
单位净值 [2021-11-17]
1.2410
累计净值 [2021-11-17]
  • 最近一月：6.89%
  • 最近一季：6.07%
  • 最近半年：10.41%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：10.51%
  • 最近两年：37.89%
  • 最近三年：44.13%
  • 成立以来：24.10%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：倪文昊
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商证券资管
基本信息
基金简称 招商智远内需 基金全称 招商证券智远内需集合资产管理计划
基金代码 S00674 成立日期 2010-11-24
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 招商证券资产管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 倪文昊 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 成立后3个月为封闭期,之后每周二(除法定节假日或无法估值的情形外)开放,可参与、退出.
投资目标 本计划重点投资于受益于中国内需快速增长背景下,具有竞争优势的上市公司,把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会,并积极把握债券市场的投资机会,努力规避股票市场波动带来的系统性风险,追求集合资产管理计划资产的长期稳定增值。 上述投资目标仅供委托人参考,不构成管理人保证委托人委托资产本金不受损失或取得投资收益的承诺。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划投资的投资范围包括国内依法发行的上市公司股票(含首次公开发行股票)、权证、封闭式证券投资基金、ETF、各种类型的固定收益品种、短期金融工具等在公开市场交易的金融品种。其中各种类型的固定收益品种包括国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含申购)、可分离债券(含申购)等;其中短期金融工具包括现金、期限在一年以内(含一年)的国债、期限在三个月以内(含三个月)的债券逆回购、央行票据、短期融资券、存款、通知存款、大额存单、货币市场基金等。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例应严格遵守《试行办法》的规定。交易完成两个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人指定网站告知委托人,并向证券交易所报告。
投资策略 (1)资产和行业配置 根据本计划所奉行的“自上而下”与“自下而上”相结合的投资策略,在投资决策中,本计划根据各项经济领先指标和行业领先指标的相对变化,适度的调整确定计划资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例以及股票资产在细分行业内的配置比例。 (2)个股选择 ①基础股票池 基础股票池的建立基础是参照招商证券研发中心的一般股票池和参照部分 其他研究机构的股票池以及投资管理部的研究成果,这些股票合计形成基础股票 池。 ②备选股票池 本计划通过对基础股票池中内需驱动行业股票的价值成长性进行分析,形成备选股票池。主要通过考察内需驱动行业的上市公司市销率、净资产收益率、主营业务收入增长率、市净率、PEG(市盈率相对盈利增长比率)等指标确定股票价值成长性,价值成长性较好的股票入选备选股票池。 ③核心股票池 在备选股票池的基础上,在投资管理部实地调研或详细论证的基础上,选取估值偏低,核心竞争力突出,管理规范,公司治理水平优秀,在产业结构、行业展望、股东价值创造力、公司战略及管理质量等方面具有突出优势的公司。 ④建立投资组合 在核心股票池的基础上,投资主办人提出精选股票,经由投资决策委员会同意。投资主办人将根据市场时机和流动性情况,建立投资组合。股票投资组合中占组合净值不低于 60%的部分选自核心股票池,其余不超过 40%可直接选自基础股票池。 2.债券投资策略 本计划可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等债券品种,管理人通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。在选择国债品种中,本计划将重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险,根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合;在选择金融债、企业债品种时,本计划将重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等。本计划还将关注可转债价格与其所对应股票价格的相对变化,综合考虑可转债的市场流动性等因素,决定投资可转债的品种和比例。 3.封闭式基金和ETF 投资策略 在封闭式基金投资方面,通过投资于剩余期限与集合计划存续期限基本匹配的基金,原则上持有到期,以获取封闭式基金高折价带来的收益。 在ETF 基金投资方面,通过选择流动性较好并与市场走势吻合度较高的ETF基金进行投资,达到快速建仓的目的。 4.短期金融工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。 5、新股/可转债申购策略 管理人自身具备突出的新股及可转债研究及定价能力,可在询价与配售过程中把握主动,发挥优势,实现可控风险之下的收益最大化。 具体而言,管理人将全面深入地把握上市公司基本面,结合市场估值水平和股市、债市投资环境,有效识别并防范风险,积极参与询价与配售,获取较好收益。