中信证券稳债2号集合资产管理计划

(S04374)集合理财债券型
1.0620 -0.19%-0.0020
单位净值 [2015-08-06]
1.1310
累计净值 [2015-08-06]
  • 最近一月：1.43%
  • 最近一季：2.02%
  • 最近半年：3.21%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：6.09%
  • 最近两年：5.78%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：6.20%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：杨冰 贺昀
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信证券
基本信息
基金简称 中信稳债2号 基金全称 中信证券稳债2号集合资产管理计划
基金代码 S04374 成立日期 2013-07-31
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信证券股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 杨冰 贺昀 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划业绩比较基准为固定收益率 6%,该比较基准不构成管理人对 本
开放日 本集合计划的封闭期和开放期安排以管理人公告为准。
投资目标 在追求资产安全性的基础上,为客户获取超过比较基准的稳定回报。
投资风格 限定性
投资范围 (1)固定收益类资产:央行票据、债券(含可转债、各类私募债)、PPN、中期票据、资产支持凭证、期限在7天以上(不含7天)的债券逆回购、债券回购、债券基金(含分级债券型基金)、商业银行理财计划; (2)现金类资产:包括期限在7天以内(含7天)的债券逆回购、货币市场基金、银行存款和现金。 (3)金融产品:包括集合资金信托、基金子公司特定多客户专项资产管理计划
投资策略 1、资产配置策略 (1)平均久期配置 本集合计划通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此对债券组合的平均久期进行调整,提高债券组合的总投资收益。 (2)期限结构配置 本集合计划对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择确定期限结构配置策略,配置各期限固定收益品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的。 (3)类属配置 本集合计划对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 2、利率品种的投资策略 本集合计划对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本集合计划对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。 3、信用品种的投资策略与信用风险管理 本集合计划对金融债、企业债、公司债和短期融资券等信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本集合计划在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化分析方法对信用产品的信用风险溢价、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本集合计划运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 对中小企业私募债等信用品种,通过研究宏观经济走势和公司所在的行业状况,对行业景气程度进行分析和判断,选择未来景气程度较好的行业债券进行投资,同时运用公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险有限,并且风险与收益相匹配的较好品种进行配置。 4、债券基金投资策略 债券基金投资中主要考虑基金公司整体实力特别是固定收益的投研实力、债券基金自身特点是否与风险收益目标相匹配、基金经理是否自身具备优秀的投资管理能力、债券基金的组合状况。对于一级债券基金和二级债券基金分别考察,前者看重债券投资能力,后者除债券投资能力外,还要考察其股票投资能力。 5、可转债投资策略本集合计划不 直接在 二级市场 买入 可转债 (但可投资于分离交易转债 的债券部分) 。鉴于过去和现在,此类固定收益 品种一级市场风险较低而。鉴于过去和现在,此类固定收益 品种一级市场风险较低而。鉴于过去和现在,此类固定收益 品种一级市场风险较低而较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 较高,本集合计划将适度参与此类固定收益品种的一级市场认购。可转债具 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 有较强的股性特征,基本面因素对可转债投资价值影响大。管理人将利 用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本用在上市公司研究和紧密跟踪场方面 的优势,通过深入挖掘基本因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 因素,结合市场上发行的债券在二级定价积极参与申购基本面优 秀,行业地位突出、成长能力较强的 公司发可转 债,获取稳定回报。 但考虑到新债发行完成以后仍存在等待上市交易的时间,券申购风险 有可能增加,故应同时采取措施控制好风险。管理人将根据特定的估值模型(例如 B-S模型 ),并结合对未上市期间场行情的判断,新债进仔细 定价和甄别决是否投资。 现金类资产投资策略 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。