财通证券财聚10号分级集合资产管理计划

(S41221)集合理财债券型
1.3491 33.92%+0.4576
单位净值 [2016-08-26]
1.3491
累计净值 [2016-08-26]
  • 最近一月：33.92%
  • 最近一季：33.92%
  • 最近半年：33.92%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：28.10%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：34.91%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：周志远
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：财通资管
基本信息
基金简称 财通财聚10号 基金全称 财通证券财聚10号分级集合资产管理计划
基金代码 S41221 成立日期 2014-09-25
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 周志远 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 (1)A类份额开放期 A类份额分周期运作。A类份额第一个运作周期为本集合计划成立日起至第三个自然月的倒数第五个工作日;以后每个运作周期为A类份额每个开放期的第二个开放日起至满三个月的月底倒数第五个工作日。A类份额开放期分为参与开放期和退出开放期。A类份额第一个参与开放期为本集合计划成立日起第三个自然月的月底最后5个工作日和下一个自然月的前3个工作日;以后A类份额参与开放期为A类份额运作每满三个月的月底最后5个工作日和下一个自然月的前3个工作日。管理人可以根据申购情况宣布提前结束或延期。在A类份额参与开放期,委托人可以申请办理A类份额参与。退出开放期为参与开放期的第1个工作日,退出开放期可接受委托人的退出申请。 (2)B类份额开放期 B类份额每年开放一次(因B类份额折算或其他原因导致A类和B类份额比例高于9:1的情况下,追加B类份额参与的情形除外)。B类份额开放期分为参与开放期和退出开放期。参与开放期为本集合计划成立每满一年(12个月)后的下一个自然月的前五个工作日。在B类份额参与开放期,委托人可以申请办理B类份额参与。退出开放期为参与开放期中的前二个工作日,退出开放期可接受B类份额委托人的退出申请。
投资目标 本集合计划主要资产投资于固定收益类金融工具,并在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,动态调整计划各类资产的投资比例,力争为计划资产获取稳健回报。
投资风格 限定性
投资范围 本计划的投资范围包括中国境内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、证券回购(包括正回购、逆回购)、资产支持证券、货币市场型基金、债券型基金、分级基金的优先级份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、银行存款、现金以及法律法规或中国证监会认可的其他固定收益类投资品种。其中企业债、中期票据等信用债的债项信用等级不低于AA-,公司债的债项信用等级不低于AA+,城投债的债项信用等级不低于AA,短期融资券债项不低于A-l且主体评级不低于A+。
投资策略 1、资产配置策略 根据对未来债券市场的判断,组合采用战略性配置与战术性交易结合的方法,将核心资产重点持有,并结合市场上出现的机会进行战术配置调整。在具体操作中,组合将根据具体的市场情况和新品种发行的情况,控制并调整建仓和配置的过程。 “核心存量资产”为组合的主要部分,买入并战略性持有中短期限的国债、金融债、优质的信用债等,确保总体组合取得一定的收益。核心资产投资主要采取买入持有策略,在稳定投资组合收益率、锁定下行风险方面起到重要作用。 在核心存量资产保证投资策略稳定的同时,根据市场和风险情况,灵活配置一部分为战术交易资产,采用多种固定收益投资策略,对流动性较高的债券资产进行交易,在严格控制下行风险的基础上获得增值收益。交易性资产选择以流动性良好为首要原则,另外还要为投资提供积极管理的机会。战略资产与战术交易资产比例根据各种类别固定收益投资工具的预期收益率和波动性来确定,用风险预算的原理保证使组合有很大的把握达到一定的最低收益水平。其中核心资产采用战略性持有策略,主要在选择市场切入点上追求增值,在利率走势无方向性变化时基本持有到期,可以不考虑收益率的波动性。 2、债券投资策略 债券组合管理的策略应该是多元化的,其中心是在保持风险在相对低的情况下从全方位的债券投资策略中选取最优的投资想法,其中包括利率方向性判断、相对价值判断、信用利差分析的合理运用。其中主要包括: (1)债券类属配置策略 根据国债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。 (2)信用债投资策略 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率和反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本计划主要采用持有到期策略,并结合信用利差曲线变化的策略。 (3)利率策略 本计划将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定出具体的利率策略。 (4)可转换债券投资策略 可转换债券市场以及未来可能出现的可交换债券市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、转股溢价水平等众多因素的影响。在投资策略方面,本计划将在充分降低投资品种风险和确保可以获得到期收益的基础上,把握价格上升带来的价差收益和转股价修正等期权条款触发带来的收益机会。 (5)资产支持证券投资策略 基于对发行主体和资产支持证券风险收益特征的考察,通过对抵押的资产质量和现金流特征的研究,分析资产支持证券可能出现的提前偿付比例和违约率,选择具有投资价值的资产支持证券投资。本计划将会严格控制资产支持证券的投资比例,并且分散投资。 (6)跨市场套利交易策略 在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用跨市场套利交易策略,提高组合收益。根据中国债券市场分割的现状,发现交易所市场与银行间市场可跨市交易的相同品种收益率的差异,通过在交易所市场和银行间市场买卖同时在两市托管的债券,或者在两市之间买卖到期期限相同但收益率不同的债券,可以获取二者之间可能存在的差价。 4、现金及准现金类资产投资策略 现金及准现金类资产包含银行存款、货币市场基金、期限在7天以内(包含7天)的债券逆回购、现金(包括结算备付金)等。 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。