中信建投量化掘金2号集合资产管理计划

(S42804)集合理财股票型
0.9397 -1.34%-0.0126
单位净值 [2016-06-24]
0.9397
累计净值 [2016-06-24]
  • 最近一月：-1.34%
  • 最近一季：-11.11%
  • 最近半年：-10.86%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-10.76%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-6.03%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：孙晗
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信建投
基本信息
基金简称 中信建投量化掘金2号 基金全称 中信建投量化掘金2号集合资产管理计划
基金代码 S42804 成立日期 2014-10-27
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信建投证券股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 孙晗 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划成立后第4 个月度(不含成立当月)的7、8、9 日为首个开放期,其后每3 个月开放一次,每次自前一个开放期结束后第3 个月度(不含进入封闭期首月)的7、8、9 日开放。在开放期 内,管理人为委托人办理参与和退出申请业务。具体业务办理时间以推广机构公布时间为准。以上开放日遇节假日均自动顺延至工作日。
投资目标 在有效控制投资风险的前提下,积极运用股指期货等金融衍生工具和多种套利策略,追求集合计划净值的长期稳定增长。
投资风格 非限定性
投资范围 权益类资产,固定收益类资产,股指期货,现金类资产,金融监管部门批准或备案发行的金融产品,以及中国证监会认可的其他投资品种。 权益类金融产品包括:股票(包括一级市场新股申购、参与股票增发)、证券投资基金(债券型和货币型证券投资基金除外)及中国证监会允许投资的其他权益类金融产品。固定收益类金融产品包括:国债、各类金融债(含次级债、混合资本债)、央行票据、企业债、公司债、中小企业私募债、资产支持证券、债券型基金、经银行间市场交易商协会批准在册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、证券公司短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资产支持票据等)等交易所和银行间市场交易的投资品种。 股指期货:中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约现金类资产包括:现金、银行存款、债券逆回购、货币市场基金。金融监管部门批准或备案发行的金融产品包括:集合资金信托计划、商业银行理财计划、证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、基金公司发行的特定多个客户资产管理计划、基金子公司多个客户专项资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。 本计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。
投资策略 1、股指期货对冲套利策略 本计划主要参与股指期货的期现对冲套利交易,少量参与跨期套利交易。 (1)期现套利策略 当股指期货与现货指数的基差水平高于理论基差水平,且基差预计有缩小的趋势时,本集合计划将进场套利。本集合计划用股票组合或ETF 基金等模拟沪深300 指数买入,同时,在沪深300 股指期货上进行同时(因为市场流动性等原因,导致股指期货合约的卖出操作适当晚于现货交易,仍视为同时进行了股指期货合约的卖出操作)、等额(因为策略实施过程中ETF 申购、赎回,股票整手交易及开仓后组合强弱等原因导致的现货金额大于或小于期货金额,仍视为进行了股指期货合约的等额卖出操作)的卖出操作,即可完成一个套利交易的开仓操作,待基差收敛至理论值水平后,对现货和期货进行同时的平仓操作,获取基差收益。 2、ETF 套利策略 本计划不会单独的进行ETF 套利操作,而是在进行ETF 与股指对冲交易中通过引入ETF 套利进行收益增强,更重要的是利用ETF 申购/赎回机制进行现货合的T+0 交易,从而实现整个期现套利过程的T+0 交易,进而大幅降低套利交易 的不确定性。 (1)ETF 折溢价套利 ETF 折溢价套利是指,当ETF 的二级市场价格与参考净值(IOPV)出现差异时,通过ETF 的申购/赎回机制进行实时套利。具体的操作是,在进行ETF 与股指对冲交易开仓过程中,当ETF 份额价格高于ETF 参考净值时,通过买入一篮子成份股,申购成ETF 份额的交易方式;当ETF 份额价格低于ETF 参考净值时,通过买入ETF 份额的交易方式。在进行ETF 与股指对冲交易平仓过程中,也可能会进行ETF 申购/赎回交易。 (2)ETF 事件套利 ETF 事件套利是指在ETF 跟踪的指数成份股出现涨/跌停、停牌等事件时,通过ETF 的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”本不能通过二级市场交易得到的股票。 3、 配对交易策略 根据统计套利研究方法,寻找价格之间具备均衡关系的特定 ETF 或个股组合。当价格偏离均衡并到达开仓阀值时,双向开仓;当价格回归到均衡水平时,双向平仓,获取价差变动的收益。配对交易利用了对冲交易的机制,不仅有效规避了市场风险,并且能够提高资金利用率,从而提高资产收益率。 4、债券投资策略 债券投资策略有收益率曲线策略、久期和凸性策略、类别选择策略和个券选择策略等。在不同时期,以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略,取决于债券组合允许的风险程度。 5、净值管理策略 当集合计划每份额净值等于或低于0.97 元时,权益类金融产品的投资比例不高于集合计划资产净值的35%。当集合计划每份额净值等于或低于0.96 元时,本集合计划不参与权益类金融产品的投资。管理人应在10 个工作日内使集合计划的投资比例调整至上述比例范围内。 6、或有策略 当市场出现明显套利机会时,产品将少量参与分级基金、可转债等品种的套利交易。 7、银行存款投资策略 (1)银行存款的结构配置策略 为了保障集合计划的安全性、流动性并实现收益最大化,银行存款采用多存单组合的方式。 (2)银行存款的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,原则上仅将资金存放于国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。除以上三类商业银行以外的其他银行,不存放资金。 8、金融产品投资策略 (1)金融产品的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,在金融产品的发行机构选择上,原则上仅考虑行业内领先的商业银行、证券公司、信托公司、基金子公司发行的金融产品。行业内领先的标准综合考虑金融机构的规模、发行产品数量等指标。 (2)金融产品的投资策略 管理人依据自己的专业知识与研究能力,在金融监管部门批准或备案发行的金融产品领域通过对上述金融产品的投资标的、产品结构、期限和流动性设置等核心要素的系统化分析,选择综合收益率高、风险可控、流动性匹配的金融产品进行投资。