齐鲁赤月1号集合资产管理计划

(S49853)集合理财债券型
1.0017 0.00%0.0000
单位净值 [2018-11-12]
1.6387
累计净值 [2018-11-12]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.33%
  • 最近半年：-1.40%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：0.40%
  • 最近两年：15.34%
  • 最近三年：55.94%
  • 成立以来：78.39%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：黄文卿
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商银行
基本信息
基金简称 齐鲁赤月1号 基金全称 齐鲁赤月1号集合资产管理计划
基金代码 S49853 成立日期 2015-04-13
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 黄文卿 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 本集合计划以结构化产品的次级/劣后份额以及高收益债券为主要投资标的，以承担高风险为代价追求高收益为投资目标。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划的投资范围包括:(1)结构化产品的次级/劣后份额,包括分级基金、结构化信托计划、结构化银行理财产品、分层资产支持受益凭证、分级券商专项资产管理计划、分级基金子公司专项资产管理计划等结构化产品的次级/劣后/风险级份额。(2)固定收益类资产,包括期限在7天以上的债券逆回购、到期日在1年以上的政府债券和央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、定向债务融资工具、中小企业私募债、资产支持受益凭证、可转换公司债券、分离交易的可转换公司债、可交换债券、债券型基金、股票质押式回购交易等证监会许可的其他固定收益类金融产品。(3)现金类资产,包括现金、银行存款、货币市场基金、到期日在1年以内的央行票据和政府债券、期限不超过7天的债券逆回购等高流动性短期金融产品。
投资策略 本集合计划通过自上而下的资产配置与自下而上的产品精选相结合的基本投资策略，同时审慎、适时、灵活地对固定收益类资产进行配置，以达到平衡流动性的需求。 1,资产配置策略 在具体的资产配置过程中，本集合计划将根据市场情况以及各品种的收益、风险以及流动性情况，决定本集合计划资产在结构化产品的次级/劣后份额、固定收益类资产以及现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以在保证流动性的前提下，最大程度的提升产品收益。 2、结构化产品的次级/劣后份额投资策略 结构化产品的次级/劣后份额为集合计划的主要投资目的，此类资产的投资目标是获得较高的收益。 （1）管理人首先自上而下，研究分析各大类资产未来一段时期的吸引力，从而确定选择在哪几类资产中配置次级/劣后份额，同时确定相应的比例。 （2)在各类资产中，选择投资能力出众，历史业绩优良的管理人。 (3)确定优秀管理人所发行的次级/劣后产品，选择合适的时机进行投资。 3、固定收益类资产投资策略 集合计划的固定收益类投资品种主要有国债、公司债、企业债等中国证监会认可的金融工具。此类资产的投资目标是获得稳定的收益。 （1）在债券投资方面，管理人将以宏观形势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价口 （2)在可转换债券投资方面，管理人将积极参与发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债的一级市场申购，上市后根据个券的具体情况做出持有或卖出的决策:同时:管理人将综合运用多种可转债投资策略进行二级市场投资操作，重点选择信用风险可控、债券溢价率较低或转债对应的标的股票行业基本面好、估值合理的低转股溢价转债投资，力争在承担较小风险的前提下获取较高的投资回报。 3)中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有高信用风险、低流动性以及高收益率的特点，因此本集合计划将全面分析中小企业私募债券的期望收益率、流动性、利率风险、信用风险及操作风险，评定相对风险收益比，选择最具吸引力标的进行配置。在风险控制方 面，本集合计划将通过以下措施保障投资安全:1)建立专门的信用违约评级模型，仔细甄别发行人资质，建立风险预警机制;2)严格控制私募债的投资比例上限，并在允许的投资比例内针对发行人不同资质情况细化投资比例;3)对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测，选择流动性相对较好的品种进行投资;4)适当控制所在投资组合的久期，保证账户总体的流动性。 3,股票质押回购的投资策略 (1)融资方资格审查标准 管理人在融资方提供各项证明材料的基础上进行审核，需融资方提供证明材料视个人客户或机构客户而有所不同。对于融资方，管理人制定的审核标准如下:开户资料真实完整，实名制账户;账户资产没有设立任何抵押或担保:社会信用记录良好;熟悉股票质押融资业务知识，了解殷票质押式回购的相关风险。 (2)制定可质押股票库管理制度 管理人从标的股票的基本面、流通市值规模、流动性、市场估值及合规性角度建立筛选标准，同时对质押标的股票所属上市公司的财务状况、市场状况、特殊事件等方面进行评估。 管理人建立可质押标的股票库管理制度，结合上市公司业绩跟踪数据的可获得性，每月更新一次标的股票池。如标的股票池中标的股票出现重大事项或变化，则评估小组可提请召开临时会议更新标的股票库。 (3)标的股票质押折算率的确定与管理 管理人根据市净率、市盈率、净资产收益率、流通A股市值、最近六个月日均交易量等指标对标的股票进行综合评分，即根据各个股票的评分指标所位于的不同区间或相应的取值，给子不同的分值，并将得分加总，由此确定每只股票的总分值。在此基础上，结合一定的排序标准，对处于不同分值区间的股票确定不同的质押折算率。 管理人在上述初步确定的质押折算率基础上，根据市场估值水平对应的最高质押折算率限制以及上市公司所处行业地位(或竞争优势)、行业趋势(或行业周期)、未来一年盈利前景、公司当前估值水平等因素进行专业判断，最终确定标的股票的质押折算率。 (4)关于标的股票的具体限制 所质押股票不得为ST、*st股票，创业板股票，B股股票，暂停上市的股票，进入退市整理期的股票，上年度亏损或本年度出现季度亏损或发布半年度、全年亏损预告的股票;单一质押股票的质押融资金额不超过该股票近期平均流通市值的10%，也不得超过该股票近期日均交易金额的5倍;流通股质押率最高不超过60%限售股(解除限售时问应在产品到期前三个月以上)质押一率最高不超过40%股票平仓线最低为135% 4,集合资金信托计划的投资策略 管理人对未来经济走势、产业前景等作出评估并对市场状况和市场特征进行及时跟踪与分析。通过对具体集合信托计划的资金运用方式、资金投向、信托费率、信托期限、资金投资项目的担保措施等要素进行分析，筛选出优质的集合信托计划，并且所投集合资金信托计划需经托管人审核同意。管理人与信托公司保持持续联系，跟综集合信托投资项目的具体运作情况及财务状况，了解信托公司执行及变化情况。 5、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。