齐鲁海锐1号优先级第2期

(S53847)集合理财混合型
1.0092 0.02%+0.0002
单位净值 [2015-07-17]
1.0092
累计净值 [2015-07-17]
  • 最近一月：0.61%
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：0.90%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：0.92%
  • 成立日期：2015-06-03
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：齐鲁证券
基本信息
基金简称 齐鲁海锐1号优先级第2期 基金全称 齐鲁海锐1号优先级第2期集合资产管理计划
基金代码 S53847 成立日期 2015-06-03
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 齐鲁证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 齐鲁证券(上海)资产管理有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划业绩报酬比较基准为5%。
开放日 优先级份额开放期安排 优先级份额的具体开放期安排以管理人公告为准。委托人可以在优先级份额开放日参与优先级份额。委托人在优先级份额开放日参与的优先级份额,必须符合管理人在指定网站发布的该期优先级份额的发行公告中披露的参与条件和参与安排。 次级份额的开放期为本集合计划成立满三个月后的每周最后一个工作日。管理人也可以根据市场情况设置次级份额的临时开放期,在指定网站提前公告具体开放安排。
投资目标 本集合计划通过构建由权益类及固定收益类证券组成的现货投资组合,同时在适当时候运用期货和期权等对冲工具管理系统性风险,以获取中长期的收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为国内依法发行的各类权益类资产、现金类资产、固定收益类资产、期货和期权等金融衍生品,利率远期和互换、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参加证券回购、股票质押式回购业务。其中 (1)权益类资产包括但不限于国内依法发行的、具有良好流动性的A股(包括一级市场申购、上市公司新股增发、定向增发和二级市场买卖),封闭式基金、开放式基金、LDF基金,ETF基金、分级基金等股票型和混合型证券投资基会等。 (2)现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金、到期日在1年以内的央行票据和政府债券、期限不超过7天的债券逆回购等高流动性短期金融产品。 (3)固定收益类资产包括但不限于债券型证券投资基金、到期日在I年以上的政府债券和央行票据、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、可转债及可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、中期票据、期限在7天以上的债券逆回购、资产支持证券等。 (4)期货包括金融期货和商品期货。金融期货指在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约等;商品期货指国内各商品期货交易所挂牌交易的商品期货合约。投资期货会与托管银行另行签订《期货投资托管操作备忘录》。 (5)期权包含但不限于个股期权、ETF期权、股指期权、期货期权等。投资期权前需与托管人协商一致,如有必要,另行签署有关托管业务的补充协议。 (6)利率远期和互换是指银行间市场交易的利率远期和利率互换。投资利率远期和互换前需与托管人协商一致,如有必要,另行签署有关托管业务的补充协议。
投资策略 1、主动股票策略 （1)自上而下的方法 本集合计划将综合运用自上而下的方法，传统价值投资策略和主动量化投资策略结合的模式，在严格管理风险暴露的前提下，为能够接受一定风险的客户实现资产净值的增长。分析全球市场的宏观背景以及对中国市场的影响，抓住每年宏观的主要因 素，来判断股票市场的驱动因子。 （4）通过部分量化的手法，选择备用股票池，对每个量化指标赋予直观的市场解释，结合基金经理在市场上丰富的经验，对于符合市场逻辑的指标在股票池中选择股票，并利用这些股票构造一个投资组合，这一投资组合必须符合宏观分析的因子，并适时调整。根据相关性的分析，选择是否用期货进行对冲。并且基金经理选用择时的方法，在适当的时候进行部分或者全部对冲。 （3)风险控制模型 根据相关性分析和波动性分析，该投资组合会选择在适当的时机用期货或者自动减少股票头寸的方法来减少风险。对于每个股票都设有相应的止损点或止盈点。 2、套利策略 在产生明确套利机会的时候，本产品会在风险，仓位控制的前提下进行一部分套利策略以增强收益. （1)股指期货套利策略 本集合计划将实时监控沪深3Q}指数与各个月份股指期货合约的定价关系，及时捕捉因定价偏差而导致的各种套利机会，以提高资产组合的收益水平。根据股指期货合约的安排，股指期货到期日的价格必定收敛到现货指数的价格。集合计划管理人将运用自主开发的定价模型和套利软件，在交易时间段内实时监控定价偏差，及时捕捉可能的套利机会。在构造现货组合方面，本集合计划管理人将严格控制跟踪误差，综合使用股票、ETP、分级基金等品种。 （2)国债期货套利策略 国债期货作为规避利率风险的工具，根据合约设计其基差在交割时将收敛。本集合计划将实时监控关注相关现货与国债期货之间的定价(收益率)关系，捕捉套利机会。在隐含回购利率高于预期收益率时，买入现货同时卖出国债期货;在基差收敛时，卖出国债现券买入国债期货，或者参与国债期货交割完成套利交易。 （3）ETF套利策略 ETF套利包括常规套利和事件套利。作为一种可交易的开放式基金，其价格与价值之间存在着确定的关联关系。从交易机制上讲，ETF具有像封闭式基金一样的二级市场买卖交易机制，又有像开放式基金一样的申购、赎回交易机制。二级市场上买卖的是它的价格，而它申购赎回的净值正是代表了基金的真实价值。当ETF在二级市场上的交易价格与它的真实价值出现较大偏差，足以弥补双边交易成本时，本集合计划将买入价低者转换成另一种形式马上卖出，便获得了“无风险收益”。该策略具有风险较低且瞬时完成的特征。 ETF组合中股票因重大事件而暂停交易，ETA‘净值与其真实价值可能会产生偏差，假如投资者对其复盘后价格有比较明确的判断，就可以利用ETF特殊的交易机制来买多或卖空这个股票，从而获取收益。 （4)分级基金配对转换套利 分级基金就是采用差别化的分配方式，把母基金的收益分成优先和次级两类子份额，优先一般承担低风险，在收益分配上表现为固定收益;次级份额承担较高的风险，在收益分配上有较大的波动范围。 开放式场内份额分拆及合并业务，其中蕴含着折溢价转换套利的机会。当分级基金交易价与母基金净值出现较大偏差，足以弥补双边交易成本和申赎时间成本时，买入价低者转换成另一种形式后卖出，便获得了“无风险收益，，。 (5)转债转股套利 由于市场分割及正股的流动性等方面的原因，转股期内可能会在某一段时期内存在转债的交易价格小于其转换价值的情形。在这种情况下，本集合计划买入转债，转成标的股票，再在市场卖出，即赚取了其中的价值差异。 （7)统计套利策略 本集合计划将在对大量历史数据进行统计分析的基础上，关注变量的统计特征，发现统计规律，结合基本面信息，构建各类统计套利的交易模型。与绝对收敛类型的套利有所不同，统计套利不一定有绝对收敛的交易机制保障。严格的风险预算、资金管理策略是统计套利策略的重要组成部分。 3,债券投资策略 本集合计划首先综合考量股票组合及股指期货套期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。 4、股票质押回购的投资策略 (1)融资方资格审查标准 管理人在融资方提供各项证明材料的基础上进行审核，需融资方提供证明材料视个人客户或机构客户而有所不同。对于融资方，管理人制定的审核标准如下:开户资料真实完整，实名制账户;账户资产没有设立任何抵押或担保;社会信用记录良好;熟悉股票质押融资业务知识，了解股票质押式回购的相关风险。 （制定可质押股票库管理制度 (2)管理人从标的股票的基本面、流通市值规模、流动性、市场估值及合规性角度建立筛选标准，同时对质押标的股票所属上市公司的财务状况、市场状况、特殊事件等方面进行评估。 管理人建立可质押标的股票库管理制度，结合上市公司业绩跟踪数据的可获得性，每月更新一次标的股票池。如标的股票池中标的股票出现重大事项或变化，则评估小组可提请召开临时会议更新标的股票库。 (3)标的股票质押折算率的确定与管理 管理人根据市净率、市盈率、净资产收益率、流通A股市值、最近六个月日均交易量等指标对标的股票进行综合评分，即根据各个股票的评分指标所位于的不同区间或相应的取值，给子不同的分值，并将得分加总，由此确定每只股票的总分值。在此基础上，结合一定的排序标准，对处于不同分值区问的股票确定不同的质押折算率。 管理人在上述初步确定的质押折算率基础上，根据市场估值水平对应的最高质押折算率限制以及上市公司所处行业地位(或竞争优势)、行业趋势(或行业周期)、未来一年盈利前景、公司当前估值水平等因素进行专业判断，最终确定标的股票的质押折算率。 (4)关于标的股票的具体限制 所质押股票不得为ST‘,*"ST股票，创业板股票，s股股票，暂停上市的股票，进入退市整理期的股票，上年度亏损或本年度出现季度亏损或发布半年度、全年亏损预告的股票;单一质押股票的质押融资金额不超过该股票近期平均流通市值的10%，也不得超过该股票近期日均交易金额的5倍;流通股质押率最高不超过60%，限售股(解除限售时间应在产品到期前三个月以上)质押率最高不超过40%;股票平仓线最低为135%. 5,集合资金信托计划的投资策略 管理人对未来经济走势、产业前景等作出评估并对市场状况和市场特征进行及时跟踪与分析。通过对具体集合信托计划的资金运用方式、资金投向，信托费率、信托期限、资金投资项目的担保措施等要素进行分析，筛选出优质的集合信托计划，并且所投集合资金信托计划需经托管人审核同意。管理人与信托公司保持持续联系，跟踪集合信托投资项目的具体运作情况及财务状况，了解信托公司执行及变化情况。 6、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。