齐鲁涌泉1号集合资产管理计划

(S53849)集合理财混合型
1.1060 0.00%0.0000
单位净值 [2018-11-12]
1.1060
累计净值 [2018-11-12]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：-0.09%
  • 最近半年：-1.07%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-3.32%
  • 最近两年：-5.15%
  • 最近三年：-2.47%
  • 成立以来：10.60%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：李玉刚
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中泰证券
基本信息
基金简称 齐鲁涌泉1号 基金全称 齐鲁涌泉1号集合资产管理计划
基金代码 S53849 成立日期 2015-05-22
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金经理 李玉刚 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 管理人根据市场情况设置临时开放期,在指定网站提前公告具体开放安排。
投资目标 本集合计划通过构建由权益类及固定收益类证券组成的现货投资组合,同时运用 股指期货和期权等对冲工具管理系统性风险,以获取中长期稳定的收益.
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为国内依法发行的各类权益类资产、现金类资产、固定收益类资产、期货等金融衍生品等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 本产品通过大类策略的分散化，在保持合理回报的同时，降低投资产品的波动和最大回撤，缩短净值创新高所需的时间。将采取两大类投资策略:套利策略、股票市场中性策略(alpha策略)、。每类策略的投资比例将根据市场环境和策略间的波动性，进行动态调整，目标是把产品的最大回撤控制在客户容忍的范围内，在这个基础上追求最大收益。 套利策略 包括股指期货套利、ETF套利、国债期货套利、分级基金套利、转债转股套利、统计套利策略等。套利策略的配置视套利机会和收益率情况而定，投资比例的范围是0-100% (1)股指期货套利策略 股指期货套利是一种常规的绝对收敛性套利策略。股指期货合约的定期交割制度是定价偏差收敛的严格制度保障，在时间和收益上都有较高的确定性。在操作中，通过ETF,跨市场期货等品种的替代和优化，节约资金占用，降低资金占用，实现增强收益的目标。 (2)ETF套利策略 套利包括常规套利和事件套利。作为一种可交易的开放式基金，其价格与价值之间存在着确定的关联关系。从交易机制上讲，ETF具有像封闭式基金一样的二级市场买卖交易机制，又有像开放式基金一样的申购、赎回交易机制。二级市场上买卖的是它的价格，而它申购赎回的净值正是代表了基金的真实价值。当ETF在二级市 场上的交易价格与它的真实价值出现较大偏差，足以弥补双边交易成本时，资管计划将买入价低者转换成另一种形式马上卖出，便获得了“无风险收益”。该策略具有风险较低且瞬时完成的特征。 ETT组合中股票因重大事件而暂停交易，ETF净值与其真实价值可能会产生偏差，假如投资者对其复盘后价格有比较明确的判断，就可以利用ETF特殊的交易机制来买多或卖空这个股票，从而获取收益。 (3)国债期货套利策略 国债期货作为规避利率风险的工具，根据合约设计其基差在交割时将收敛。实时监控关注相关现货与国债期货之间的定价(收益率)关系，捕捉套利机会。在隐含回购利率高于预期收益率时，买入现货同时卖出国债期货;在基差收敛时，卖出国债现券买入国债期货，或者参与国债期货交割完成套利交易。 (4)分级基金套利策略 随着市场上创新产品的推进，以及对风险收益不同受众的区分，目前市场上的交易型基金品种愈发丰富。这些产品往往通过分级的结构，将不同的风险收益关系加以区分;又通过分拆、合并、申购、赎回等机制，保障市场交易与基金净值之间的稳定关系。当市场交易价格与基金净值之间发生较大偏差时，便可以利用这些机制，获取除成本外的偏差收益。 另外，市场行情极端变动，触发分级基金设置的折算等特殊条款，也可能创造出些事件性的投资机会。此类套利机会在发生频率上不连续，多集中于行情极端波动。在策略配置中，分级基金套利策略在综合考虑收益性、期限性、机会成本、对冲效率、流动性等因素后，作为常规股指期货套利策略的补充和增强，配置比较灵活。 (5)转债转股套利 由于市场分割及正股的流动性等方面的原因，转股期内可能会在某一段时期内存在转债的交易价格小于其转换价值的情形。在这种情况下，买入转债，转成标的股票，再在市场卖出，即赚取其中的价值差异。 (5)统计套利策略 在对大量历史数据进行统计分析的基础上，关注变量的统计特征，发现统计规律，结合基本面信息，构建各类统计套利的交易模型。与绝对收敛类型的套利有所不同，统计套利不一定有绝对收敛的交易机制保障。严格的风险预算、资金管理策略是统计套利策略的重要组成部分。 2、股票alpha策略 Alpha策略目前包括两个子策略，分别介绍如下: (1)相对价值策略 策略的核心思想是，在风险相同类型的股票中，寻找质地优良且定价便宜的股票，并利用这些股票构造一个投资组合，使得该投资组合的风险特征与沪深300指数类似。通过放空沪深}aa指数期货，对冲系统性风险，获取超额收益。 (2)多时间纬度统计套利策略 策略的核心思想是，在不同时间纬度下，股票的波动的主要影响因素不同，各种纬度下的alpha主要来源不同。针对个股波动的主要影响因素:市场情绪、资金流及估值分别构造针对日、周、月三个时间维度下的估值模型，寻求在三个投资时间维度下个股的安全边际并搜索各自的统计套利机会，并利用这些股票构造一个投资组合，使得该投资组合的风险特征与沪深300指数类似并在alpha因子多元化。通过放空沪深300指数期货，对冲系统性风险，获取超额收益。 4、债券投资策略 本集合计划首先综合考量股票组合及股指期货组合对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。 5,现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。