银河水星高收益债1号集合资产管理计划

(SAQ609)集合理财债券型
1.0451 0.00%0.0000
单位净值 [2019-12-26]
1.0451
累计净值 [2019-12-26]
  • 最近一月：-0.01%
  • 最近一季：-0.04%
  • 最近半年：-0.08%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-0.15%
  • 最近两年：4.50%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：4.51%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：魏琦
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：银河金汇证券
基本信息
基金简称 银河水星高收益债1号 基金全称 银河水星高收益债1号集合资产管理计划
基金代码 SAQ609 成立日期 2017-12-19
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 魏琦 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划的具体开放期以管理人的开放公告为准。 开放期安排由管理人根据本集合计划的运作情况在集合计划存续期间灵活设置并确定,于当次开放期委托人参与之前至少提前1个工作日由管理人在指定网站上披露。
投资目标 本集合计划将以管理人自身积累的投资管理经验为基础,依托管理人专业研究力量和同行优秀研究成果,在进行大类资产配置的基础上,以固定收益类资产投资为主,优选高收益债券并构建投资组合,在严格控制风险的前提下,力求获取超额的投资收益。
投资风格 限定性
投资范围 本计划投资于固定收益类资产、现金类资产以及其他法律法规或政策许可投资的证券品种。 (1)固定收益类资产:包括但不限于国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债(含次级债)、企业债、公司债(含非公开公司债)、地方政府债、债券回购、可转换债券、可交换债券、可交换私募债、并购重组私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债、非公开定向融资工具、资产支持证券、资产支持票据、非公开定向债务融资工具、项目收益债、项目收益票据、同业存单、债券型基金、分级基金A份额(优先份额)、商业银行理财产品以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 (2)现金类资产:包括但不限于现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年以内的国债、到期日在1年内的央行票据、货币基金等。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。 本计划可投资于已经公告违约存在不确定性或已经违约的低评级债券。
投资策略 本集合计划将资产配置和精选个券相结合,在动态调整固定收益类资产与现金类资产的投资比例的基础上,以固定收益类资产投资为主,精选优质高收益债券品种构建投资组合,在严格控制风险的基础上,实现集合计划资产的保值增值。 1.资产配置策略 本集合计划将通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运作周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,动态调整大类资产的投资比例,力争为计划资产获取稳健回报。 2.债券投资策略 本计划将在保持债券组合低波动性的前提下,综合运用多种策略参与市场所提供的投资机会,以期为持有人获取更高的收益。 (1)久期配置策略 本计划将在分析中长期经济变化趋势的基础上,预测未来一段时间内利率可能的走向,以此来决定组合久期的长短。预期利率下降时延长组合久期,以获得因债券价格上涨而带来的资本利得:预期利率上升时缩短组合久期,以降低或规避债券价格下跌所带来的风险。 (2)高收益债投资策略 本集合计划主要投资信用利差显著高于全市场平均水平的信用债券,通过对高收益债券信用风险的识别、违约概率与违约回收率的分析,并结合交易价格进行风险收益比的评估。 本集合计划通过宏观经济分析、行业分析、公司经营分析、财务分析,加上实地调研等方式进行债券的筛选,有效降低投资组合的违约概率。原则上采用分散化投资,通过控制单个债券的比率控制整个组合的回撤风险,以获取绝对收益并控制风险。在操作上可灵活运用波段策略、事件驱动策略和秃鹫策略(即通过评估和超低价买入已经公告违约存在不确定性或已经违约的债券,之后获得全部或部分偿付)等策略来提升组合收益。 (3)收益率曲线策略 在确定组合久期后,采用收益率曲线分析模型对不同期限债券的风险收益特征进行评估,并根据对收益率曲线形状变化进行预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,来决定本计划资产在长、中、短期债券间的配置比例。 (4)债券类属配置策略 根据国债、金融债、企业债等不同债券间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,借以取得较高收益。 (5)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的债券,随着本升划持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,从而获得资本利得收入。 (6)可转债投资策略 可转债的价值可分拆为一个纯企业债与一个转股期权价值之和。纯债券部分的价值是指把可转债作为普通债券,持有转债到期,收回本金并获得利息收入,该部分价值可根据市场企业债收益率曲线确定相应的收益率确定。而转股价值是指可转债持有者拥有在可转债到期日前把债券转换成股票所能获得的价值。 管理人将综合考虑内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转债投资组合。在利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的稳定收益的同时,利用可转债的内含股票期权,在股市上涨中提高本计划的收益水平。在资产配置的方面,管理人将通过对证券市场未来趋势的判断,对投资组合中可转债债性和股性的配置比例进行分配。在可转债的选择方面,管理人将着重对可转债的基础股票进行分析与研究,筛选出有较好盈利能力和成长前景的上市公司的转债投资,在锁定下行风险的同时获得股价上升带来的收益。 (7)资产支持证券 本计划将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持受益凭证,将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择等积极策略,通过风险分析和价值评估,选择相对价值较高的品种分散投资,以期获得长期稳定收益,并降低流动性风险。 3.现金管理类投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金管理类金融品种的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。通过合理有效分配本计划的现金流,保持投资组合的流动性,满足本计划投资运作的要求。