银河水星101号集合资产管理计划

(SAZ263)集合理财债券型
1.0942 0.01%+0.0001
单位净值 [2021-08-03]
1.0942
累计净值 [2021-08-03]
  • 最近一月：0.74%
  • 最近一季：1.77%
  • 最近半年：2.16%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：3.25%
  • 最近两年：5.88%
  • 最近三年：8.06%
  • 成立以来：9.42%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：易千
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：银河金汇证券
基本信息
基金简称 银河水星101号 基金全称 银河水星101号集合资产管理计划
基金代码 SAZ263 成立日期 2018-03-13
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
基金经理 易千 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 5.8%
开放日 本集合计划每12个月开放一次,开放期为2个工作日。其中,委托人在开放期的任一工作日都可以申请参与业务,在开放期的第1个工作日原委托人持有的份额自动结束。管理人有权根据情况调整固定开放期,具体见届时管理人公告。除固定开放期外,管理人有权设置临时开放期,临时开放期的具体时间、开放状态见届时管理人公告。
投资目标 本集合计划将以管理人自身积累的投资管理经验为基础,依托管理人专业研究力量和同行优秀研究成果,在进行大类资产配置的基础上,以固定收益类资产投资为主,在严格控制风险的前提下,力求获取稳健的投资收益。
投资风格 限定性
投资范围 (1)固定收益类品种,包括在银行间和交易所市场发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债(政策性银行债券、商业银行债券、非银行金融机构债券、特种金融债)、可交换债券、可转换债券、可分离交易债券、次级债、企业债(含项目债)、公司债(包括面向公众公开发行、面向合格投资者公开发行以及非公开发行的公司债)、短期融资券、超短期融资券、中期票据(含长期限含权中期票据)、超过7天的债券逆回购、证券公司收益凭证、资产支持票据、资产支持证券等交易所、银行间交易商协会、中证报价系统等上市发行的各类债务融资工具; 针对中证报价系统的债务融资工具,投资交易经中证报价机构确认登记后,资产管理人每工作日向资产托管人提供中证机构间私募产品报价与服务系统投资品种持仓凭据,并于每月月初以传真方式向资产托管人发送上月末经中证机构间私募产品报价与服务系统公司或其它第三方机构提供书面确认的持仓凭据,直到资产托管人同意不再接收此类数据。 (2)现金类资产,包括现金、银行存款(包括活期存款和定期存款、协议存款)、同业存单、不超过7天的债券逆回购、到期日在1年内的政府债券;本集合计划可参与期限不超过365天的债券正回购业务。如法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在与资产托管人及代销机构协商一致并履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围,并应为管理人和托管人相关系统准备以及投资组合调整留出必要的时间。
投资策略 管理人在对经济周期、宏观经济形势、通货膨胀水平、经济政策和投资环境深入研究的基础上,根据本集合计划的风险控制以及投资运作期限等要求,对各资产的收益率与潜在风险进行评估,以达到规避风险及提高收益的目的。 1、类属资产配置策略 在整体资产配置策略的指导下,根据货币、债券等不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式类属资产收益差异等因素,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产可进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数。 2、债券投资策略 灵活运用资产配置策略、信用债投资策略、个券选择策略、久期策略,债券回购策略等多种投资策略。以配置为基础,获取稳定的票息收入,同时基于对基本面的判断、供求关系的分析、流动性的预判来判断收益变动的方向及曲线形态的变化,据此进行波段交易增厚投资收益。 1)资产配置策略 根据宏观经济运行状况、财政与货币政策形势、信用状况、市场结构变化和短期资金供给等因素的综合判断,结合各类资产的流动性特征、风险收益、估值水平特征,决定各类资产的配置比例和期限匹配量,并适时进行动态调整。 2)信用债投资策略 信用债的表现受到基础利率及信用利差两方面影响。对于信用债仓位、评级及期限的选择掏是建立在对经济基本面、政策面、资金面以及收益水平和流动性风险的分析的基础上。此外,信用债发行主体差异较大,需要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发债主体企业的实际信用风险,通过比较市场信用利差和个券信用利差以发现被错误定价的个券。通过在行业和个券方面进行分散化投资,同时规避高信用风险行业和主体的前提下,适度提高组合收益并控制投资风险。 3)个券选择策略 综合运用收益率曲线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值,发掘出具备相对价值的个券。 4)久期策略 根据对未来短期利率走势的研判,结合货币类资产的高流动性要求及其相关的投资比例规定,动态调整组合的久期。当预期市场短期利率上升时,将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价风险;当预期市场短期利率下降时,则通过增持剩余期限较长的债券等方式提高组合久期,以分享债券价格上升的收益。 5)债券回购策略 基于对运作期内资金面走势的判断,确定回购期限的选择。在组合进行杠杆操作时,若判断资金面趋于宽松,则在运作初期进行短期限正回购操作;反之,则进行长期限正回购操作,锁定融资成本。若期初资产配置有逆回购比例,则在判断资金面趋于宽松的情况下,优先进行长期限逆回购配置;反之,则进行短期限逆回购操作。