信达证券睿丰5号集合资产管理计划

(SEX406)集合理财债券型
1.0544 -0.31%-0.0033
单位净值 [2024-07-19]
1.4319
累计净值 [2024-07-19]
  • 最近一月：-0.70%
  • 最近一季：-0.26%
  • 最近半年：-0.78%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-4.33%
  • 最近两年：-2.77%
  • 最近三年：-4.60%
  • 成立以来：5.44%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：信达证券
基本信息
基金简称 信达证券睿丰5号 基金全称 信达证券睿丰5号集合资产管理计划
基金代码 SEX406 成立日期 2019-01-03
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 信达证券股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 7%
开放日 开放期分申购开放期且赎回开放期。本集合计划成立日起,管理人每月可安排一次申购开放,申购开放期为管理人公告的开放甲购日:赎回开放期原则上为集合计划成立日后满15个月的对应日及此后每月的对应日:具体申购开放期和赎田开放期安排以管理人公告为准。
投资目标 本集合计划的投资目标:依托管理人积累的投资管理经验和综合性资源优势,在深入研究的基础上积极参与可转债及可交换债投资,辅助投资于分级基金A类份额等其他固定收益类资产、现金管理类投资工具等,严格防范流动性风险和信用风险,通过多策略多渠道科学合理的配置集合计划资产,在追求资产安全性的基础上,为客户获取稳定回报。
投资风格 限定性
投资范围 (1)固定固定收益类资产:可转债(含公开发行和非、交换行)、分级基金、分级基金A类份额、国债政策性金融府券央行票类份额、国债政策性金融府券央行票据、债券正回购逆购。 (2)权益类资产:仅包括可转债股、交换所带来持,为参与优先配售在转债发行公告布的股权登记日买入该可对应票,以及因分级基金定期折算、不算、分级基金拆合并或于《指导意见》要求整改转型而持有的权益基金(包括股票型基金和混合型基金,下同)。
投资策略 (一)可转债投资策略本集合计划投资于可转债,主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的特性,一方面可转债具有债券的价值底线,能够降低基金净值的下行风险;另一方面,正股上涨会显著提升可转债的期权价值,为组合带来超额收益。1、配置策略基于对可转债股性特征和债性特征的分析,将可转债分为偏股型可转债和偏债型可转债。对于偏股型可转债,重点关注标的股票的成长性、估值水平以及可转债隐含波动率、转股溢价率、期权价值等估值指标;对于偏债型可转债,重点关注发行人的信用水平、纯债溢价率、到期收益率与同期限同评级信用债的利差等指标。组合配置策略注重转债的两端的配置。一端配置偏债型可转债,获取基本收益,同时平滑收益率曲线,降低净值波动,另一端配置偏股型转债,其期权价值有望兑现的品种获取超额收益。该策略是始终贯穿组合运作全过程之中的策略,特别适合股市处于结构性牛市的市场。2、防守反击策略该策略注重转债债性,在债性足够强的情况下,买入到期收益率高的品种,等候正股上涨带动转债上涨。该策略适用于经济处于衰退前期,股市债市都很低迷,转债到期收益率很高,可以以足够低的成本拿到足够的量。3、择券策略本集合计划将首先对可转债对应的标的股票进行深入研究,通过定性分析(所处行业趋势、公司行业地位和竞争优势、成长性等)和定量分析(估值指标、现金流量、盈利增长率等)相结合的方式,选择基本面优质且估值合理的正股,再结合可转债的估值指标(包括隐含波动率/历史波动率、转股溢价率、期权价值、纯债溢价率、到期收益率等指标),同时重点分析可转债条款,判断发行人促转股意愿,剔除发行人转股意愿偏弱的可转债,最终选择风险收益比较优的可转债进行重点投资。4、条款价值发现策略可转换债券通常设置一些特殊条款,包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等,这些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。管理人将在深入研究各项条款对可转债价值影响历史规律的基础上,结合发行人的经营状况以及市场变化趋势,挖掘各项条款对应的可转债或标的股票的投资机会。5、行权策略可转债具备按照约定的价格转换为标的股票的权利,本集合计划将综合分析正股的基本面和估值水平、可转债的转股溢价率水平、可转债和标的股票的流动性、可转债转股对标的股票稀释和抛售压力等因素,确定是否行使将可转债转换为标的股票的权利,以及转股的时机和转股后标的股票的持有时间。6、日内交易策略与普通股票不同,可转债可进行T+0交易,即可日内回转交易。转债走势与正股走势具有关联性,且转债走势通常滞后于正股走势,可结合正股日内走势进行适当的仓位调整。日内交易策略主要依赖于短期正股动量、成交量、转债交易量、转股溢价率、转债与正股关联性等因素,重点对转股溢价率较低、与正股关联性高、交易活跃的转债进行日内T+0交易,通过分析正股的量价关系及正股走势的先行效应,进行相应转债的日内交易。7、一级市场打新策略转债打新收益率稳定,核心是博弈中签率,随着转债发行规模和发行速度的加快,打新机会仍将持续存在,可通过提前持有正股股票参与优先配售,提高转债的中签率。管理人关注可转债发行进展,重点关注经过证监会核准后待发行的转债以及发行完成待上市的转债,通过转股意愿分析、申购情况分析、正股分析(行业地位、最新业绩、估值水平、正股表现等)、市场及行业景气度分析等,对标同行业相关转债表现,对转债上市价格及投资价值进行估计,选择性价比相对较高的转债进行申购。