中信证券杭州城投定增1号集合资产管理计划

(SF9320)集合理财股票型
0.9005 0.54%+0.0048
单位净值 [2018-04-18]
0.9005
累计净值 [2018-04-18]
  • 最近一月：-4.31%
  • 最近一季：-12.68%
  • 最近半年：-25.11%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-11.88%
  • 最近两年：-9.95%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-9.95%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：丁俊
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信证券
基本信息
基金简称 中信杭州城投定增1号A 基金全称 中信证券杭州城投定增1号集合资产管理计划
基金代码 SF9320 成立日期 2016-04-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信证券股份有限公司 基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
基金经理 丁俊 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本计划封闭运作,存续期间不开放。如遇特殊情况,参与、退出均需提前向管理人提出预约申请,经管理人同意后方可参与、退出。
投资目标 投资于以定向增发股票为主的权益类资产,追求集合计划资产的长期超额回报。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)定向增发:本集合计划主要投资于上市公司非公开发行的股票(定向增发)。 股票标的必须满足如下要求: 1)上一年度净利润为正,最近两个会计年度主营业务收入为正; 2)非ST、*ST、SST、S*ST股票; 3)定增报价日前60个交易日的涨幅不超过200%,停牌股票自停牌之日向前推算; 4)定增标的的锁定期不长于1年; 5)定增标的基准价格为前一交易日收盘价与前20交易日收盘价格均价较低者为标准。对于停牌超过1个月的股票,前一交易日收盘价取最后交易日收盘价并按照指数收益法调整,且调整后的收盘价不得高于原收盘价;股票参与定增价格不超过基准价格的95%; 6)定增价格对应的PE(市盈率,TTM)不得超过行业平均值(按申万一级行业分类)的2.2倍; 7)单笔投资份额不超过增发后总股本的5%。 (2)固定收益类资产:国债、地方政府债、企业债券、公司债券、各类金融债(含次级债、混合资本债)、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、集合票据、集合债券、资产支持票据(ABN)、非公开定向债务融资工具(PPN)等)、上市公司定向债、资产支持证券(ABS)、债券基金、货币基金、分级基金优先端、期限在7天以上(不含7天)的债券逆回购、债券回购。 (3)现金类资产:包括剩余期限在1年以内(含1年)的国债和央行票据、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购、货币市场基金、银行存款和现金。
投资策略 权益类投资策略 主要通过精选个股定向增发机会,进行股票投资。在投资中,避免投资于最近两年有重大负面信息的上市公司和"两高一剩"行业上市公司(上市公司遇到重大资产重组等特殊情况下,委托人和管理人协商一致同意投资除外〕。 固定收益类金融产品投资策略 1、资产配置策略 (1)平均久期配置 本集合计划通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此对债券组合的平均久期进行调整,提高债券组合的总投资收益。 (2)期限结构配置 本集合计划对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择确定期限结构配置策略,配置各期限固定收益品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的。 (3)类属配置 本集合计划对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 2、利率品种的投资策略 本集合计划对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本集合计划对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。 3、信用品种的投资策略与信用风险管理 本集合计划对金融债、企业债、公司债和短期融资券等信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本集合计划在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化分析方法对信用产品的信用风险溢价、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本集合计划运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 4、债券基金投资策略 债券基金投资中主要考虑基金公司整体实力特别是固定收益的投研实力、债券基金自身特点是否与风险收益目标相匹配、基金经理是否自身具备优秀的投资管理能力、债券基金的组合状况。对于一级债券基金和二级债券基金分别考察,前者看重债券投资能力,后者除债券投资能力外,还要考察其股票投资能力。现金类资产投资策略本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。