银河恒汇CPPI策略1号集合资产管理计划

(SG7489)集合理财混合型
1.0654 0.00%0.0000
单位净值 [2021-12-31]
1.0654
累计净值 [2021-12-31]
  • 最近一月：-0.06%
  • 最近一季：-0.11%
  • 最近半年：-0.11%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：1.46%
  • 最近两年：5.35%
  • 最近三年：9.32%
  • 成立以来：6.54%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：张彦璐
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：银河金汇证券
基本信息
基金简称 银河恒汇CPPI策略1号 基金全称 银河恒汇CPPI策略1号集合资产管理计划
基金代码 SG7489 成立日期 2016-07-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金经理 张彦璐 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 6.1%
开放日 开放期指集合计划参与人在集合计划存续期内办理退出集合计划手续的工作日。本集合计划不定期开放,具体开放时间以管理人公告为准。管理人应在具体开放时间前2日进行公告。
投资目标 本集合计划主要根据经济及市场所处的不同阶段对资产进行灵活配置,运用组合投资技术,在有效降低组合波动率的基础上,实现集合计划资产保值增值目标。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)国债、地方政府债、央行票据、政策性金融债等低风险资产;商业银行(次级)债、混合资本债、金融债、非银行金融债、资产支持证券(公募、私募)优先级、企业债、短期融资券、中期票据、证券公司债、公司债、PPN、ABN、同业存单等信用类固定收益产品; (2)包括但不限于现金、货币市场基金、银行存款、大额可转让存单、债券正(逆)回购等; (3)其他固定收益类资产:场内股票质押式回购及股票质押式回购优先级资产等; (4)国内依法发行的上市公司股票、证券投资基金(包括ETF、LOF、分级基金优先级等); (5)股指期货、国债期货等。本合同项下股指期货、国债期货系指在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约。 本集合计划投资于股指期货、国债期货的,管理人应与托管人及期货公司,就期货保证金保管、股指期货、国债期货交易、出入金、交易及结算数据发送等事项,签订补充协议或操作备忘录明确各方权利义务。
投资策略 1、大类资产配直策略 本集合计划主要根据经济及市场所处的不同阶段对资产迹行灵活配置,努力把握经济周期与各类资产板块轮动之规律,通过各类资产之间的比较及趋势跟踪,进行资产类别轮动以降低风险,实现集合资产长期稳定的投资回报。本产品投资于股指期货的目的是综合运用股指期货本身所具备的套期保健、套利、投机功能,获取更好的投资效果。 2、权益类资产投资策略 对于权益类资产的投资,我们主要根据价值、成长、趋势、市场情绪得多重因素的综合考虑来筛选行业和个股进行投资。 3、固定收益类资产投资策略 (1)久期偏离策胳 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对子债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率注入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)类别选择策略 在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强。因此,在债券整体配置上应当考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置。 (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差得等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大,交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (5)个券选择择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 4、股票质押式回购交易投资策略 本集合计划管理人制定了严格的标的证券选择标准,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,选择价值稳定、流动性较好的证券作为股票质押回购交易业务的标的证券。原则上,管理人将按照以下标准对标的证券进行地择。 (1)对于融资方的要求为: 融入方须为在中国银河证券股份有限公司开户的机构或个人客户 机构客户须满足的基本条件如下 1)合法经营机构,成立时间在2年以上, 2)注册资本或净资产规模不低于人民币1000万元: 3)信用记录良好,无债务违约记录; 4)最新一期财务报表的资产负债率不高于80%; 个人客户须满足的基本条件如下: 1)上市公司前十大股东,或为上市公司的董事、监事或高级管理人员; 2)账户资产规模不低于1000万元。 (2)对于标的券的要求为: 1)质押标的券的种类为沪深两市上市的非ST、*ST股票; 2)上市公司财务表现稳健,无重大财务风险,上年度及最新一明财务报告显示未连续亏损; 3)质押标的券总流通股本不低于5000万股; 4)质押标的券最近六个月内股票价格的波动幅度(期间的最高价/最低价,股票价格以观察期间的复权收盘价计算)不得超过200%,超过200%的质押方如能够提供有效融资担保的情况除外,但质押率上限需至少下调至其标准上限的95%; 5)最近一年内未受到证监会公开处罚、谴责、调查的上市公司的股票; 6)不得为交易所停牌或除牌的股票; 7)不得为近两年有逾期、欠息等不良信用记录或不利于正常经营的重大诉讼事项的股票。 8)对于国有股东持有的股票质押(国有股东,是指持有上市公司股份的国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位等),须对照《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会第19号令)等有关规定,确保质押股票允许由该国有控股股东按照内部决策程序决定转让,不需报国有资产监督管理机构审核批准。出质人应按照其内部决策程序办妥质押和转让手续,并保证质押期间股票转让手续持续有效。 (3)对业务流程风控包括: 1)质押率上限:主板上市银行及保险板块不超过60%、主板非银行及保险板块及中小板不超过55%、创业板上市公司的股票不超过45%;限售股质押率将在流通股质押率基础上至少下调至其标准上限的90%。 2)质押率计算公式为:质押率=融资规模/{min(质押股票的最新收盘价,质押股票的最新20日收盘均价)质押数量}。 3)单客户股票质押融资金额合计原则上不超过公司净资产的20%,优质客户经评审并经公司领导批准可适当放宽上述限制。 4)董监高持有的非流通股票和限售期(侬据我司放款日期计算〉半年以上的限售股合计投资规模不超过场内股票质押式回购业务总规模的三分之-和15亿元的较高者。 5)创业板股票质押融资规模合计不超过场内股票质押式回购业务总规模的四分之一和10亿元的较高者。 6)单只股票质押融资金额合计不得超过其最近20个交易日流通市值的算术平均值的10%;优质客户单只股票融资金额上限可按照"(当前流通股数+近半年即将解禁限售股数)*最近20个交易日平均收盘价"*计算。 7)股票质押融资额不应超过其质押数量所对应净资产的3倍,且不应超过其质押数量所对应净利润的35倍;质押方如能够提供有效融资担保的情况除外,但质押率须适当下调至至其标准上限的95%。 8)质押标的券为流通股的,融资期限不得超过3年;对于融资期限超过2年的,公司有权每12个月提前终止项目;质押标的券为限售股的,质押股票的解禁时间须早于融资到期日,并且融资期限不得长于24个月。 9)履约保障比例计算公式为:履约保障比例=(质押股票市值+保证金)/融资金额。以流通股作为标的证券的,预警线值应不低于150%;平仓线值不低于140%; 以限售股作为标的证券的,预警线值应不低于160%、平仓线值不低于150%; 当履约保障比例低于平仓线,且融资方未按合同约定及时足额追加保证金的,应启动处置质押物程序,直至履约保障比例不低于警戒线。 10)质押股票的解质押,合约期间,仅当单笔质押率原则上达300%以上时,融资方可以对初始质押股票进行解质押,并需满足解质押后的单笔质押率仍在300%以上;合约期间,若融资方追加股票作为质押,仅当单笔质押率达警戒线以上时,融资方可以对追加的质押股份进行解质押,且需满足解质押后的单笔质押率仍在警戒线以上。 11)对于处于限售期的股票质押需做好强制执行公证,并在中证登(上海/深圳)做好质押登记。 12)股票质押回购仅限于场内质押,单票融资金额不超过1亿。 13)管理人应在以上投资范围和投资限制约束下进行投资,并遵守管理人公司内部的相关内部投资、风控制度。 14)管理人在考虑风险并征得委托人书面同意的前提下,有权将预警线、平仓线进行下调。