国泰君安君享优量中性7号集合资产管理计划

(SGY540)集合理财股票型
1.0650 -0.65%-0.0070
单位净值 [2021-02-26]
1.0650
累计净值 [2021-02-26]
  • 最近一月：-0.93%
  • 最近一季：1.04%
  • 最近半年：-0.47%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：6.18%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：6.50%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：胡崇海
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰海通资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享优量中性7号 基金全称 国泰君安君享优量中性7号集合资产管理计划
基金代码 SGY540 成立日期 2019-08-07
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 胡崇海 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 400000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划成立后每月最后一个交易日开放,开放日可以办理参与和退出业务。特别的,委托人每笔份额持有时间不得少于180天。
投资目标 本集合计划通过构建由权益类及固定收益类证券组成的现货投资组合,同时运用股指期货等对冲工具管理系统性风险,力争获取中长期稳定的阿尔法收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于包括股票、基金、股票期权、股指期货、商品期货、国债期货、经港股通投资于其买卖规定范围内的香港联交所上市股票、债券逆回购、货币基金、银行存款等以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置策略 在具体的资产配置过程中,本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征,决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、现金等金融资产上的分布,并进行动态配比以规避系统性风险的影响,最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2、股票投资策略 ①行业配置 在行业配置方面,本集合计划根据管理人对各行业中长期的发展空间、盈利前景、行业结构以及行业中可选投资标的数量及有效流通市值等要素判断,优化实现各行业权重的合理配置。 ②个股选择 本集合计划根据股票库中可选投资标的期望收益率、流动性和市场风险偏好等要素选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价主要驱动因素的变化动态调整投资组合构成。 A、股票库的建立 本集合计划通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究,致力于挖掘拥有可持续竞争力的、被市场低估的、具备确定成长性的优势上市公司。具体研究中,通过对公司可持续竞争力、治理结构、管理层素质、业绩成长性及确定性、估值等要素定性与定量结合综合评定,筛选出具备中长期投资价值的公司股票库。 B、选股策略 本集合计划通过对股票库中可选投资标的公司中短期期望收益率、股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较,选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价驱动主要因素的变化动态调整投资组合构成。本集合计划的选股策略从理念上来看主要分为以下两类: 1).Alpha量化选股模型 通过全方位挖掘市场有效因子,Alpha选股策略分别覆盖估值、成长、盈利质量等个股基本面因素,也覆盖了卖方分析师多维度指标的市场情绪因素,同时也深入挖掘了基于量价关系和统计套利原理的个股交易型因子。在因子和子模型统筹的层面采用了先进的机器学习技术,根据市场风格的变化来智能选取当前有效因子并对未来个股收益率做出预测。在投资组合管理层面,对每一个Alpha策略均在行业和风险因子的暴露上做了严格控制,并基于风险模型和优化器对投资组合进行精细化配置。历史业绩表明Alpha选股模型得到的股票组合具有稳定的超额收益。 2). 事件驱动选股模型 事件驱动型交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上,通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。事件驱动型交易策略的“事件”是指具有较为明确的时间和内容,能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响,从而决定股价短期波动的因素。目前A股市场中的事件驱动的因素有很多,包括财报超预期、大股东增减持、指数成分股调仓、分析师报告覆盖、股权激励以及上市公司调研等多种事件,其分布时间或者有确定的公布时间,或者为不确定的随机发生。通过回溯A股过往的历史数据及事件发生的时间,发现A股市场中某些事件的发生会给股票带来相对确定性的超额收益。与此同时,不同事件的发生也有着很强的时间分布。因此本集合计划将在投资过程中对各类事件进行合成,最终可能得到相对稳定的事件驱动策略。 事件驱动和Alpha选股策略的收益相关性较低,提供信息的互补性可以更全方位地抓取个股上涨的驱动因素。 3、套期保值策略 管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 本集合计划参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金,但预期股市整体将会快速上涨,为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本,待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。 空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资,但预期股市将整体下跌,为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险,待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。 本集合计划参与股指期货套期投资时将综合考虑:1) 股指期货交易品种的流动性;2)股指期货交易品种与现货市场的相关度;3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性;以及4)股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 4、商品期货策略 管理人认为在复杂多变的内外部市场环境中,有必要增加策略的多样性来获得更稳定的绝对收益,根据海外长期数据显示,CTA策略与其他策略之间呈现出显著的低相关性。CTA策略还具备“危机Alpha”特性:股市和债市处于最坏阶段时,CTA趋势跟踪策略表现最好。 本集合计划运用了商品期货多周期复合策略,短、中、长期策略分别对应了符合时段特征的技术面因子、基本面因子和宏观因子,通过全方面的综合比较从而构造商品的多空投资组合并根据风险模型动态调整权重。 本集合计划参与商品期货投资时将综合考虑:1) 商品期货交易品种的流动性;2)商品期货品种之间的相关度;以及3)宏观因子下的市场划分,来判断是否进行CTA策略配置和配置权重。 5、期权策略 管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用非线性品种期权来增加投资组合策略和套期保值交易的多样性、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。