国泰君安君享优量全天候2号集合资产管理计划

(SLA559)集合理财混合型
1.3940 -0.07%-0.0010
单位净值 [2025-09-26]
1.3940
累计净值 [2025-09-26]
  • 最近一月：0.07%
  • 最近一季：4.26%
  • 最近半年：3.41%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：14.17%
  • 最近两年：14.36%
  • 最近三年：16.65%
  • 成立以来：39.40%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：钟玉聪
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰海通资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享优量全天候2号 基金全称 国泰君安君享优量全天候2号集合资产管理计划
基金代码 SLA559 成立日期 2020-04-28
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 钟玉聪 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 400000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划自成立之日起封闭6个月,封闭期满后的每月的最后第一个工作日为开放日,开放日可以办理参与和退出业务。
投资目标 本集合计划以为客户获取长期稳健的绝对回报为投资目标。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于沪深交易所上市交易的股票(含科创板)、期权、银行存款、基金、股指期货以、新股申购(含科创板)及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易、新股申购(含科创板)。 其中,基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭式证券投资基金和LOF、ETF(不含场内ETF申赎)等
投资策略 本资管计划采用以下投资策略:量化对冲策略、科创板股票投资策略、风险平价策略和固收类与现金类资产投资策略 1、量化对冲策略 中性量化对冲策略是其中一类风险收益比较高的策略,它的投资逻辑是构造优于指数的现货组合(同时兼有阿尔法和贝塔收益),并且同时卖空股指期货合约(撇除贝塔收益),进行对冲。由于多空敞口接近于0,因此它收益的波动收到市场涨跌影响较小,而是与选择股票相对于指数的相对涨跌有关,牛熊皆可博取稳定收益。它赚取的是市场阿尔法的收益,因此又称为阿尔法策略。阿尔法策略的特点是收益稳定,回撤小。 Alpha策略全面覆盖高低频交易数据、估值、成长、盈利质量、分析师报告和大数据等股票数据,并在因子轮动层面采用了先进的机器学习技术,根据市场风格的变化来智能选取当前有效因子并对未来个股收益率做出预测,然后基于中证500或者沪深300等基准指数通过风险模型以及投资组合管理模型确定做多的股票组合。从历史业绩来看,策略在各种不同的市场环境之下表现均十分稳定,是穿越牛熊的利器。 2、科创板股票投资策略 1)网下IPO申购策略 A、询价 参考美股、港股等科技股历史,按照科创板IPO公司不同发展阶段和特性,分别通过不同的估值模型对公司进行定价,确定询价范围,并进行申报。 B、投后管理 通过估值模型,对照可比公司IPO上市后一段时间的收益率,确定最终目标价格,对中签的科创板股票进行卖出操作获取相应的收益,同时对未达到预估价格但二级市场对其短期不看好的股票进行止盈止损处理。 2)选股策略 对于科创板股票,泛价值投资策略将一般意义的“成长股”和“价值股”统一到同一个投资框架中:价值选股的唯一标准是股票价格是否低于企业价值,而对企业价值的判断必然要将企业的成长性考虑在内。按照企业的不同发展阶段和特性,泛价值选股策略又可以分为“低估型选股”和“成长型选股”。 通过泛价值选股策略,选取的标的主要获得两方面收益: ①被市场低估的公司回归合理估值的收益; ②公司不断成长带来的价值提升的收益。 3)组合策略 ①在泛价值选股策略的基础上,对行业、风格、个股集中度进行优化和均衡,避免过偏、过于集中的风险,以期适应多变的市场环境; ②坚持有充分安全边际的分布买入策略,以尽可能实现事前风控,降低投资风险; ③对于优质公司以长期持有为主要手段,充分分享公司成长带来的股价成长,除非股价上涨过快过高; ④对于低估型股票,在明显低估、安全边际充分的情况下买入,在估值修复至合理区间逐步卖出;对于成长型股票,等待相对低估的时机买入,在进入估值偏高甚至泡沫阶段逐步卖出; ⑤不参与各类纯炒作的主题性机会。 3、风险平价策略 风险的量化管理是量化投资的一个重要组成部分,如何管理好各类资产的风险,达到投资绩效的最优化已成为越来越多投资者追求的目标。风险平价策略就在这种需求下应运而生,其目标是通过平衡分配不同资产类别在组合风险中的贡献度,实现了投资组合的风险结构优化。通过风险平价配置,投资组合不会暴露在单一资产类别的风险敞口中,因而可以在风险平衡的基础上实现理想的投资收益。与传统的投资策略相比,风险平价策略具有风险均衡、收益稳定的特点,并且具有良好的可操作性。 量化大类资产配置策略从标准风险平价策略出发,借鉴CPPI策略中的风险乘数规则,并参考美林投资时钟理论,结合宏观指标将市场分为四个阶段,在不同的市场阶段分别给予不同大类资产相应的风险乘数调整,通过适当调高风险资产的总体配置比例的方式增强收益。同时,我们还对各风险资产的权重加入回撤控制,计算各资产在过去一段时间中的最大回撤。若最大回撤<回撤控制系数,则该资产止损,权重请零,其他资产权重同比例提高。各资产的风险乘数及回撤控制系数,通过历史数据滚动最优化的方式生成。通过以上的改进,在控制策略整体风险的基础之上,策略加大在风险资产上的配置比例,提高了收益。 4、固收类与现金类资产投资策略 本资管计划的固收类和现金类资产的投资目的主要是充分利用量化对冲和科创板股票投资的剩余现金,因此主要策略是选取流动性和收益率均较好的标的进行投资,获取现金管理的收益增厚。