中航证券鑫航焦点联动1号集合资产管理计划

(SLZ801)集合理财债券型
1.0000 0.00%0.0000
单位净值 [2022-01-14]
1.0000
累计净值 [2022-01-14]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：-3.96%
  • 最近半年：-3.04%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-0.75%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：---
  • 基金经理：妥佳媛 遇鑫
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中航证券
基本信息
基金简称 中航证券鑫航焦点联动1号 基金全称 中航证券鑫航焦点联动1号集合资产管理计划
基金代码 SLZ801 成立日期 2020-09-28
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中航证券有限公司 基金托管人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金经理 妥佳媛 遇鑫 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划自成立之日起每6个月开放一次,产品的具体开放期以产品公告为准。
投资目标 --
投资风格 限定性
投资范围 现金类资产(现金、银行存款、7天以内逆回购、到期日在一年以内的政府债券、货币基金)占计划资产总值比例0-100%。 固定收益类资产(定期存款(含协议存款)、债券逆回购(7天及以上)、银行同业存单、同业存款、依法上市交易的国债、金融债(包括政策性金融债、金融机构次级债、混合资本债和二级资本债)、央行票据、地方政府债、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据(含项目收益票据)、企业债(含项目收益债)、公司债(含大公募、小公募和非公开发行公司债)、PPN(非公开定向债务融资工具)、可转债(含分离交易可转债)、可交换债、资产支持证券、资产支持票据、债券借贷以及债券型公募基金)占计划资产总值比例0-100%。 现金类资产及固定收益类资产合计占计划资产总值比例80%-100%。 商品及金融衍生品(沪深交易所及期货交易所上市的期权及期货、仅以【证券公司】/【期货公司】/【银行】及其子公司为交易对手的场外衍生品(仅包括场外期权、场外收益互换))账户权益占计划资产总值的0-20%。 权益类资产(国内A股股票(含中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准发行的股票)、股票型、混合型公募基金以及投资于境外权益市场的公募基金)占计划资产总值比例0-20%。 资产总值不超过计划资产净值的200%。 集合资产管理计划开放期内,其资产组合中7个工作日可变现资产的价值,不低于计划资产净值的10%。
投资策略 (1)资产配置策略 1)平均久期配置策略 本集合计划对宏观经济、货币政策和财政政策进行分析,预测未来利率走势,判断债券市场对上述变量的反应,并据此对组合债券的平均久期进行调整,以提高组合的整体收益率。并通过多空组合,动态调整组合久期。 2)期限结构配置策略 本集合计划对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。本集合计划期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 3)类属资产配置策略 不同类属的券种,由于受到不同的因素影响,在收益率变化及利差变化上表现出明显不同的差异。本集合计划将分析各券种的利差变化趋势,综合分析收益率水平、利息支付方式、市场偏好及流动性等因素,合理配置并动态调整不同类属债券的投资比例。 (2)利率品种的投资策略 1)收益率曲线骑乘策略 当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,同时久期略微高于负债,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 2)收益率曲线套利策略 通过对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率曲线的变化,多空配置在相对具有比较优势的点位进行。 (3)信用品种投资策略 1)行业配置策略 信用债券的投资价值受所处行业的影响,不同行业在不同的经济运行阶段表现不同。通常,在经济下行的过程中防御性行业的表现要好于周期性行业,而在经济上行的过程中,周期性行业的表现优于防御性行业。就周期性行业而言,在经济下行的周期中,早周期行业比晚周期行业提前进入衰退,而在经济上行的过程中,早周期行业比晚周期行业提前复苏。因此,根据经济运行周期选择回报较高的行业的信用债券可以获得较高的超额收益。 2)信用策略 投资信用状况良好的信用类债券。通过对宏观经济、行业和企业财务状况进行分析,对固定收益品种的信用风险进行度量及定价,利用市场对信用利差定价的相对失衡,挖掘具有估值优势的品种进行投资。重点选择具备以下特征的债券:较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善,以及价值尚未被市场充分发现的个券。 (4)权益类资产投资策略 本计划遵循价值理念,注重对投资标的的价值挖掘和成长性判断;遵循“自下而上”的个股投资策略,在价值显著低估时买入并较长期持有,通过公司的业绩增长及价值回归来赚取回报;公司基本面发生质的变化或者公司价格达到目标位时考虑卖出;通过行业比较分析和行业内个股的比较分析,不断优化组合,降低组合面临的各类风险,争取长期稳定的超额收益。 (5)商品及金融衍生品投资策略 管理人将充分考虑收益结构、流动性安排、总体风险头寸的基础上,通过商品及金融衍生品,实现增强收益或风险对冲的目的。