第一创业睿创2号集合资产管理计划

(SP6752)集合理财混合型
0.7912 0.00%0.0000
单位净值 [2018-11-07]
0.8995
累计净值 [2018-11-07]
  • 最近一月：-5.19%
  • 最近一季：-8.32%
  • 最近半年：-19.77%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-26.24%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-13.02%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：李洁 肖盼
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：第一
基本信息
基金简称 第一创业睿创2号 基金全称 第一创业睿创2号集合资产管理计划
基金代码 SP6752 成立日期 2016-11-10
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 第一创业证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 李洁 肖盼 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 业绩比较基准：5.20%
开放日 参与开放期为集合计划成立后每个工作日。退出开放期为集合计划成立后每个工作日。
投资目标 以持续获取绝对收益、低撤回幅度为目标，力求在给投资人带来稳健收益的同时实现风险的最小化。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)现金类资产:货币基金、银行活期存款、定期存款以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 (2)固定收益类资产:包括国债、政策性金融债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、国债逆回购等品种; (3)权益类资产:国内证券交易所发行上市的股票(含新股申购、定增),内地与香港股票市场交易互联互通机制规定下允许买卖的香港联合交易所上市的股票(涉及深港通投资,需经托管人确认后才能进行相关交易); (4)证券交易所发行上市的证券投资基金(含封闭式证券投资基金、分级基金、ETF、LOF,其中ETF、LOF限为二级市场交易)、基金公司特定多客户专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品 (5)金融衍生工具:股指期货、国债期货等;
投资策略 本集合计划主要采取“成长型价值选股+择时比例对冲”的投资策略，其并非市场中性策略，而是根据对市场走势的不同判断，利用股指期货对冲部分或全部的系统性风险，以期实现不同比例的净股票仓位，获取不同时期的收益风险合理化匹配。 1、成长型价值选股 采用GQV模型筛选A股和港股通标的，从业绩增长、公司质地和估值水平三个维度综合判断上市公司的投资价值，选择业绩持续增长、管理团队卓越、业务护城河高的上市公司，以合理的价格买入持有，分享上市公司较长周期的持续业绩增长、由优秀走向伟大的成长收益。如持有股票的价格远远高于其内在价值时选择卖出股票，锁定收益。 通过对具备成长潜力个股的精选策略及行业配饰策略，构建和持续优化股票投资组合，做好本集合计划的资产组合管理。对各类证券的风险收益特征的比较确定资产在各类别产业间的投资比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化及时调整资产减的投资比例。 2、择时比例对冲策略 运用VMPS模型，积极寻找一定时期影响股市走向的宏观核心变量，做出明确的市场走势判断、自上而下的优化资产配置计划，利用股指期货的做空机制，长短结合、灵活运用，对冲或部分对冲股票现货仓位的系统性风险。 VMPS模型综合分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选增长前景持续向好或行业景气度处于复苏或上升阶段的行业，对投资研究具有重大的知道意义。除每月定期跟踪信息数据外，在外部环境发生重大变化时还会不定期地跟踪分析模型变量，据此，形成不同时期如年度、季度、月度和形势重大变化时的投资策略报告、资产配置计划和市场对策，充分运用股票仓位、行业配置方向、固定收益工具等手段，在控制风险的前提下实现投资收益最大化。 VMPS模型下资产配置策略，（V)是多纬度的市场整体估值指标，包括宏观估值指标和市场估值指标两部分，前者包括证券化率、股市总值/M2的比价关系等系列指标；后者包括股票收益率与无风险收益率的比价关系等等，市场动态PE、PB等系列指标。（M)是宏观经济，包括年度、季度、月度宏观经济指标，如GDP、工业增加值、进出口、FAI、社零总额、CPI、PPI、M2、新增贷款等等。（P)是指宏观经济政策、产业政策、股市政策等。（S)是指多维度的市场情绪指标如日均成交量、新开户数、股票账户保证金、两融比例、机构持仓比例、分析师指数变化等等。VMPS模型认为，V、M两个指标决定了股市中长期运行态势，而P、S两个指标往往对股市的短期（如季度、月度、周）运行态势有非常重大的影响。 本集合计划主要根据VMPS模型下的动态跟踪，形成阶段性的市场走势判断，通过股指期货空单对冲或部分对冲现货仓位。市场大概率上涨时平仓期货合约，提高投资组合的净仓位，减少系统性风险对投资组合收益率的冲击；市场大概率下跌时利用股指期货空单完全对冲股票头寸，规避系统性风险。 在期指择时对冲策略的保护下，本集合计划维持投资组合一定比例的股票现货仓位，以期充分分享精选公司带来的Alpha收益。而择时比例对冲策略力图做到在控制下行风险的前提下，尽可能大地享受部分市场Beta收益。除此以外，整体策略收益还可来源于上市公司分红收益、利息债和现金管理的利息收入。 3、其他策略： （1）新股申购投资策略：本集合计划将积极参与新股申购，以取得较低风险下的较高回报。 （2）债券等其他固定收益类投资策略：本集合计划的固定收益类投资品种主要有国债、企业债、国债回购等中国证监会认可的，具有良好流动性的金融工具，投资目标是在充分保持吃本集合计划流动性的基础上获得稳定收益及现金类管理收益。 （3）国债期货投资策略：本集合计划投资国债期货的主要目的在于，积极地实施期现套利和跨期套利策略以获取低风险的套利收益和投资性收益。