银河金汇水星私行惠享1号

(SXHX01)集合理财债券型
1.0366 0.01%+0.0001
单位净值 [2025-09-29]
1.0366
累计净值 [2025-09-29]
  • 最近一月：-0.82%
  • 最近一季：-0.63%
  • 最近半年：-0.12%
  • 今年以来：-0.13%
  • 最近一年：1.02%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：3.66%
  • 成立日期：2024-02-06
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：银河金汇证券
基本信息
基金简称 银河金汇水星私行惠享1号 基金全称 银河金汇水星私行惠享1号集合资产管理计划
基金代码 SXHX01 成立日期 2024-02-06
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 3.9%
开放日 --
投资目标 在中国经济持续稳定增长、中等收入群体逐步壮大、居民理财意识日益强烈及理财需求日益旺盛的背景下,力争满足投资者资金配置和保值增值的需求。
投资风格 限定性
投资范围 (1)债权类资产:现金、银行存款、大额可转让存单、同业存单、货币市场基金、债券回购、国债、地方政府债、政府支持债券、中央银行票据、金融债券、企业债券(含项目收益债)、公司债券、永续债、二级资本债、次级债、银行间市场交易商协会注册公开发行的各类债务融资工具(包括但不限于短期融资券(含超短融)、中期票据(含永续中票)、项目收益票据、集合票据、集合债券等)、可转换债券、可交换债券、PPN等非公开发行债券、资产支持证券优先级、资产支持票据优先级等; (2)股权类资产:仅可持有因可转换债券、可交换债券被动转股或换股所形成的股票; (3)期货和衍生品类资产:期货; 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行相关程序后,可以将其纳入本计划的投资范围,若法律法规另有规定的,从其规定。 特别揭示:本集合计划可参与债券回购。
投资策略 管理人在对经济周期、宏观经济形势、通货膨胀水平、经济政策和投资环境深入研究的基础上,根据本集合计划的风险控制以及投资运作期限等要求,对各资产的收益率与潜在风险进行评估,以达到规避风险及提高收益的目的。 (1)久期配置策略 在分析中长期经济变化趋势的基础上,预测未来一段时间内利率可能的走向,以此来决定组合久期的长短。预期利率下降时延长组合久期,以获得因债券价格上涨而带来的资本利得;预期利率上升时缩短组合久期,以降低债券价格下跌损失。 (2)收益率曲线策略 在确定组合久期后,采用收益率曲线分析模型对不同期限债券的风险收益特征进行评估,并根据对收益率曲线形状变化进行预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,来决定本计划资产在长、中、短期债券间的配置比例。 (3)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的债券,随着本计划持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,从而获得资本利得收入。 (4)杠杆策略 在信用风险和流动性风险可控的前提下,利用交易所和银行间回购保持一定的杠杆水平,获取信用债票息和回购资金成本的利差以增厚收益。 (5)可转债投资策略 综合考虑内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转债投资组合。在利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的稳定收益的同时,利用可转债的内含股票期权,在股市上涨中提高本计划的收益水平。在资产配置方面,通过对证券市场未来趋势的判断,对投资组合中可转债债性和股性的配置比例进行分配。在可转债选择方面,着重对可转债的基础股票进行分析与研究,筛选出有较好盈利能力和成长前景的上市公司的转债投资,在锁定下行风险的同时获得股价上升带来的收益。 (6)信用债投资策略 根据对宏观经济运行周期的研究,综合分析信用债发行人所处行业的发展前景和状况、发行人的市场地位、财务状况、经营状况等因素后,结合具体债券条款,挖掘具备收益优势的信用品种。通过信用分析严格把控信用风险。对于产业主体,短期主要关注现金流的可持续性和资产流动性,长期重点考察企业盈利能力持续性及盈利对利息的覆盖能力。对于城投主体,在地方财政方面重点关注地方经济发展情况、人口状况、土地出让、转移支付、财政债务负担等因素,在城投主体方面主要考察经营合规性、回款情况、关联方交易、非标融资和对外担保等情况。在控制信用风险的前提下,通过主体的信用挖掘、跟踪分析一级发行、二级成交情况以及利差情况以争取获得超额收益,主要考察区域、行业和券种等维度的超额收益机会。区域维度,不同区域的信用利差常因区域信用特征而呈现不同的变动幅度甚至是方向,通过利差分析可抓住性价比更高的区域进行配置。行业维度,跟踪中观行业景气度,通过深度的调研确定高频数据的有效性和持续性,据此分析行业景气度变动,挖掘产业债的具体行业投资价值。券种维度,超额收益来源包括相同期限的公开债与非公开债的利差,担保债券信用利差在债券主体和担保人的信用利差之间波动等带来的收益机会。 (7)国债期货投资策略 本计划投资国债期货用于套期保值交易,分为卖空套期保值和买入套期保值两种类型。卖空套期保值即通过卖空国债期货合约,对集合计划所持有的全部或部分债券进行风险对冲,从而降低债券价格波动的利率风险。买入套期保值即通过买入国债期货合约,以锁定未来购入债券的成本。 本计划参与国债期货套期保值时将综合考虑国债期货交易品种的流动性、与现货市场的相关度、套期保值交易的必要性、套期保值交易的综合成本等因素,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 期货保证金的流动性应急处理机制 ①应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 ②保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将首先运用计划资产从市场上拆借资金;如仍不能满足保证金缺口的,管理人将及时变现计划资产,变现时应重点考虑变现资产的流动性,以最大限度的降低损失。 ③损失责任承担 管理人不承担资产管理计划财产的变现损失及未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给投资者造成的损失,管理人不承担赔偿责任,但应代表计划投资者的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合计划与各方签订的相关协议(如有)为准。