重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关
于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）及其他有关
规定制作。
中国证监会对广发集合资产管理计划（2 号）（下称“集合计划”或“本集合计划”）
出具了无异议函（证监函[2005]37 号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均
不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本
集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本
集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已复核了本报告。本报告未经审计。
管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
一、集合计划简介
（一）基本资料
名称：广发集合资产管理计划（2 号）
类型：限定性、开放式
单位总份额：144,656,579.21 份
管理人：广发证券股份有限公司
托管人：中国农业银行
成立日：2005 年3 月28 日
成立规模：1,000,174,164.46 份
地址：广州市天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼 电话：(020) 87555888
传真：(020) 87553569 邮编：510075 网址：http://www.gf.com.cn
2
存续期：2 年
（二）管理人
法定名称：广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26 楼2611 室
办公地址：广东省广州市天河区天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼
法定代表人：王志伟
电 话：020－87553576
传 真：020-87553569
信息事务联系人：杨卫玲
互联网址：www.gf.com.cn
（三）托管人
名称：中国农业银行
住所：北京市复兴路甲23 号
办公地址：北京市复兴路甲23 号
法定代表人：杨明生
电话：（010）68433593
传真：（010）68424254
信息事务联系人：张薄洋
联系地址：北京市海淀区西三环北路100 号金玉大厦中国农业银行托管业务部
网址：www.custody.abchina.com
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：深圳鹏城会计师事务所
住所：深圳市罗湖区东门南路2006 号宝丰大厦5 楼
法人代表：饶永
电话：0755-82203222
传真：0755-82237549
联系人：杨克晶
经办会计师：杨克晶 侯立勋
（五）律师事务所和经办律师
名称：广东德良律师事务所
地址：广州市天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼 电话：(020) 87555888
传真：(020) 87553569 邮编：510075 网址：http://www.gf.com.cn
3
住所：广东省广州市体育西路109 号高盛大厦18E
办公地址：广东省广州市体育西路109 号高盛大厦18E
法人代表：李德良
电话：020—38791601
传真：020—38791415
联系人：李德良
经办律师：李德良、车燕燕
二、主要财务指标
1、主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 2006 年4 月1 日－2006 年6 月30 日
1 集合计划本期净收益 1,537,100.62
2 单位集合计划净收益 0.0162
3 期末集合计划资产总值 148,074,398.59
4 期末集合计划资产净值 147,734,438.26
5 单位集合计划资产净值 1.0213 （单位集合计划资产累计净值1.0403）
6 本期集合计划净值增长率 2.05%
7 集合计划累计净值增长率 4.03%
2、财务指标的计算公式
（1） 单位集合计划净收益 = 集合计划净收益÷集合计划份额
（2） 单位集合计划资产净值 = 集合计划资产净值÷集合计划份额
（3） 集合计划累计净值增长率 =（单位集合计划资产净值-1）×100%
3 、集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图
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4
0.0000%
0.5000%
1.0000%
1.5000%
2.0000%
2.5000%
3.0000%
3.5000%
4.0000%
4.5000%
2005年3月28日
2005年4月28日
2005年5月28日
2005年6月28日
2005年7月28日
2005年8月28日
2005年9月28日
2005年10月28日
2005年11月28日
2005年12月28日
2006年1月28日
2006年2月28日
2006年3月28日
2006年4月28日
2006年5月28日
2006年6月28日
比较基准集合计划累计净值增长率
本集合计划的业绩比较基准：两年期银行定期存款利率
三、集合计划管理人报告
（一）业绩表现
截止到2006 年6 月30 日，集合计划单位净值为1.0213 元，本期净值增长率为
2.05%，集合计划累计净值增长率为4.03%。
（二）投资经理简介
李昱，投资经理，女，管理学硕士，10 年证券从业经历，曾从事经纪、资产管
理业务。在管理集合计划之前，在资产管理部历经交易、研究（股票、新股、债券、
基金）、投资经理等岗位。
（三）投资经理工作报告
1、投资结果
截止2006 年6 月30 日，本集合计划累计单位净值1.0403 元。
2、投资策略回顾
在过去的两个季度，宏观经济的各项数据显示经济出现明显反弹。市场对中国
经济的情绪再次发生了戏剧性的变化。市场由原先的乐观变成了对经济过热的担心，
同时政府一系列的调控措施也对市场造成一定的负面影响。宽松的货币政策和过度
流动性是使得经济显得过热的原因，但我们预计未来经济将会保持平稳的增长水平。
进入2006 年2 季度以后，股票市场上涨的节奏在加速，形成自去年7.19 行情
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以来的第三波上升行情。从2 季度开始，A 股市场一路上涨，直到6 月上旬随着再
融资的开闸和新股的发行，大盘才出现局部性的调整。
在本报告期内，本产品积极参与了再融资项目，并有选择地参与了新股的申购，
随着市场的上涨，本产品在收益率上的优势正逐步显现。
3、投资管理展望
我们认为2006 年下半年中国经济增速在不断的宏观调控中保持平稳的增长。
对于股票市场，我们认为至少有以下三个因素对市场形成了长期的支持。首先，
人民币升值。其次，由于宽松的货币政策造成的流动性过度。再次，中国A 股市场
的估值重估过程可能已经开始，我们认为中国资本市场正进入一个重要的发展时期。
因此，尽管我们认为市场在3 季度可能出现波动，但是我们依然认为在中长期A 股
市场已经步入了上升的趋势。下一阶段，我们的操作以参与新股申购为主，并在允
许范围内，对看好的股票以持仓为主要操作思路。
在债券市场方面，公开市场到期资金较多债券发行量较大，资金缺口扩大，债
券的需求因资金分流而减少，下半年，资金面对市场的走势影响偏负面；另一方面
尽管CPI 短期内大幅上行的可能性不大，但通货膨胀的预期将对市场产生不利影响；
此外人民币加快升值是引起资金加速流入或者撤离尚不确定，可能需要综合考虑国
内外环境的变化，目前看，对债券市场的影响短期利多，长期利空。
综合以上的因素，本产品在下半年将尽可能地参与新股IPO 及有选择地参与新
股增发，减少债券的配置。
（四）内部监察报告
1、集合计划运作合规性声明
本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司
客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通
知》及其他法律法规的规定，管理和运用本集合计划资产，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则，在控制风险的基础上为集合计划持有人谋求最大利益，运作合法合规，
没有损害集合计划持有人利益的行为。
2、内部监察报告
本集合计划管理人的内部监察工作由广发证券风险管理部和稽核部负责。主要采用
实时监控、业务流程测试、材料审阅、现场调查核实、人员访谈和统计分析等多种方法
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对集合计划的管理运作进行监察。
本报告期内，本集合计划管理人通过风险管理岗将风险管理的职责落实到业务一线，
加强了事前、事中的一线监控，对固定收益投资品种建立投资品种库控制，对投资管理
业务建立投资决策流程控制。公司风险管理部对集合资产管理业务的重大事项进行风险
评估，每日由专人负责对理财产品的监控，重点检查集合计划管理人是否存在对集合计
划持有人利益有损害的行为。稽核部对投资管理业务进行了检查，对于业务活动中可能
出现的风险管理漏洞，稽核部已经及时进行了风险揭示，要求本集合计划管理人进行反
馈和整改。
我们认为，在本报告期内，本集合计划管理人始终都能按照有关法律法规、公司相
关制度和广发集合资产管理计划说明书的要求，对集合计划进行管理；本集合计划的投
资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关规定要求；交易行为合法合规，
未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符
合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。
四、集合计划财务报告
（一）集合计划会计报告书
1、集合计划资产负债表单位: 单位:人民币元
资产 行次 本期数 负债与持有人权益 行次 本期数
资产： 负债：
银行存款 1 77,431,631.01 应付证券款 31
清算备付金 2 1,077,044.95 应付赎回款 32
交易保证金 4 410,000.00 应付赎回费 33
应收证券款 6 应付管理人报酬 36 69,589.30
应收股利 7 50.36 应付托管费 37 14,397.78
应收利息 8 144,887.78 应付佣金 38 3,985.36
应收申购款 9 应付利息 39
其他应收款 12 0.00 应付收益 40
股票投资市值 13 23,865,914.06 未交扣金 41
其中：股票投资成本 14 22,254,229.02 其他应付款 44 250,000.00
债券投资市值 15 7,435,561.50 卖出回购证券款 45
其中：债券投资成本 16 7,450,077.82 短期借款 48
其他投资市值 17 37,707,514.80 预提费用 49 1,987.89
其中：其他投资成本 18 37,705,051.53 其他负债 51
配股权证 19 负债合计 52 339,960.33
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买入返售证券 22 持有人权益：
待摊费用 23 1,794.13 实收集合计划资金 53 144,656,579.21
其他资产 29 未实现利得 55 729,255.67
未实现利得平准金 56
未分配收益 58 2,348,603.38
持有人权益合计 59 147,734,438.26
资产合计:
30 148,074,398.59
负债及持有人权益合
计： 60 148,074,398.59
2、集合计划经营业绩表 单位:人民币元
项目 行次 本期数
一、已实现集合计划收入 1 1,805,663.64
其中：股票差价收入 2 589,579.97
债券差价收入 3
债券利息收入 4 46,451.65
存款利息收入 5 45,381.23
股利收入 6 1,024,597.44
买入返售证券收入 7 5,387.00
其他收入 11 94,266.35
减：集合计划费用 12 268,563.02
其中：集合计划管理人报酬 13 218,017.94
集合计划托管费 14 45,107.16
卖出回购证券支出 16
利息支出 17
其他费用 20 5,437.92
其中：交易费用 21
信息披露费 22
审计费用 23
二、已实现集合计划收益 24 1,537,100.62
加：未实现利得 27 1,451,466.14
三、集合计划经营业绩 30 2,988,566.76
3、集合计划收益分配表 单位:人民币元
项目 行次 2006 年6 月30 日
本期集合计划净收益 1 1,537,100.62
加：期初集合计划净收益 2 1,435,040.74
加：本期损益平准金 3 -623,537.98
其中：本期损益平准金（参与） 4 7,712.19
本期损益平准金（退出） 5 -631,250.17
可供分配集合计划净收益 6 2,348,603.38
减：本期已分配集合计划净收益 7 0.00
期末集合计划净收益 8 2,348,603.38
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8
4、集合计划净值变动表 单位：人民币元
项目 行次 2006 年6 月30 日
一、期初集合计划净值 1 252,655,511.19
2
二、本期经营活动： 3
集合计划净收益 4 1,537,100.62
未实现利得 5 1,451,466.14
经营活动产生的集合计划净值变动数 6 2,988,566.76
三、本期集合计划单位交易： 7
集合计划申购款 8 1,304,000.00
集合计划赎回款 9 109,213,639.69
集合计划单位交易产生的集合计划净值变动数 10 -107,909,639.69
四、本期向持有人分配收益： 11
向集合计划持有人分配收益产生金净值变动数 12
13
五、期末集合计划净值 14 147,734,438.26
（二）会计报告书附注
附注说明：
资产组合报告中，“其他资产”包括“交易保证金”、“应收股利”、“应收利息”、
“待摊费用”项目。
（三）集合计划投资组合报告（2006 年6 月30 日）
1、资产组合情况
期末市值（人民币元） 占总资产比例
银行存款和清算备付金 78,508,675.96 53.01%
股票 23,865,914.06 16.12%
债券 7,435,561.50 5.02%
其他投资 37,707,514.80 25.47%
其他资产 556,732.27 0.38%
合计 148,074,398.59 100.00%
2、股票投资明细
序号 代码 名称 期末数量期末市值 占资产净值的比例
1 002041 登海种业 35,980 672,826.00 0.4554%
2 600642 G 申 能 2,727,804 16,748,716.56 11.3370%
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9
3 601001 大同煤业 166,271 1,699,289.62 1.1502%
4 601988 中国银行 1,540,611 4,745,081.88 3.2119%
3、按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值 占资产净值的比例
国家债券投资 7,435,561.50 5.0330%
央行票据投资
金融债投资
企业债投资
可转换债券投资
债券投资合计 7,435,561.50 5.0330%
4、按市值占净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值 占资产净值的比例
1 02 国债⒁ 7,294,441.50 4.9375%
2 04 国债⑾ 141,120.00 0.0955%
5、其他投资组合情况
市值 占资产净值的比例
货币市场基金 51,718.20 0.04%
专项资产计划 37,655,796.60 25.49%
合计 37,707,514.80
（四）集合计划份额变动
期初总份额 本期参与份额 本期退出份额 期末总份额
252,459,085.58 1,302,507.53 109,105,013.90 144,656,579.21
五、重要事项揭示
（一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理
人、财产、托管业务的诉讼事项。
（二）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。
（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
地址：广州市天河北路183 号大都会广场36、38、41、42 楼 电话：(020) 87555888
传真：(020) 87553569 邮编：510075 网址：http://www.gf.com.cn
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（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有重大改变。
（五）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受
到任何处罚。
六、备查文件目录
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会批准广发集合资产管理计划（2 号）推广的文件
2、《广发集合资产管理计划（2 号）说明书》
3、《广发集合资产管理计划（2 号）托管协议》
4、管理人业务资格批件、营业执照
5、广发集合资产管理计划（2 号）年度审计报告正本
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：广东省广州市天河区天河北路183 号大都会广场38 楼
网址：www.gf.com.cn
信息披露电话：020-87553576
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人广发证券股份有限公司。
广发证券股份有限公司
2006 年7 月5 日