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（2009年10月01日－2009年12月31日）
重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称《实施细则》）及其他有关规定制作。
中国证监会2006年11月27日对本集合计划出具了批准文件《关于核准国信证券有限责任公司设立国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划的批复》，（证监机构字[2006]292号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明客户参与本集合计划没有风险。
管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已于2010年01月14日复核了本报告。本报告未经审计。
管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
一、集合计划简介
（一）基本资料
名称：国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划
类型：非限定性集合资产管理计划
成立日：2007年1月25日
成立规模：2,945,070,957.52份 2
报告期末计划总份额：1,453,100,741.79份
存续期：三年
管理人：国信证券股份有限公司
托管人：中国农业银行股份有限公司
注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司
展期说明：管理人于2009年12月30日收到中国证监会《关于核准国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划延长存续期及变更集合资产管理合同重要条款的批复》（证监许可【2009】1470号）（内容详见www.guosen.com.cn），并已于2010年1月4日发布了关于本集合计划展期具体流程等相关事项的公告。本集合计划展期推广工作定于2010年1月11日至2010年1月25日的工作时间，在我公司和中国农业银行股份有限公司、广东发展银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司各营业网点办理。
（二）管理人
名称：国信证券股份有限公司
设立日期：1994年6月
注册地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦
办公地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦
法定代表人：何如
总经理：胡继之
资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】176号
电话：0755-82130786；0755-82133307
传真：0755-82130672
信息披露事务负责人：郝成秀
鑫网网址： www.guosen.com.cn
（三）托管人
名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 3
邮编：100037
法定代表人：项俊波
信息披露事务负责人：李芳菲
电话：010- 68424199
传真：010- 68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
二、主要财务指标
1、主要财务指标
主要财务指标 2009年10月01日 -2009年12月31日
1 集合计划本期利润（元） 289,064,638.92
2 集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 94,380,566.91
3 期末集合计划资产净值（元） 1,752,693,305.03
4 期末单位集合计划资产净值（元） 1.2062
5 期末单位集合计划累计资产净值（元）1.6296
6 本期集合计划单位净值增长(元) 0.1917
2、财务指标计算公式
（1）期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值÷集合计划份额
（2）期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值+单位集合计划累计分红值
（3）本期集合计划单位净值增长 = 本期末集合计划单位累计净值-上期末集合计划单位累计净值
三、集合计划管理人报告
（一）业绩表现
本集合计划在2007年1月25日成立，截至2009年12月31日，集合计划4
单位净值为1.2062元，单位累计净值为1.6296元。2009年10月1日至2009年12月31日，单位集合计划累计净值增长0.1917元。
（二）投资经理简介
本集合计划投资运作采取在资产管理总部总经理领导下的投资经理团队负责制，采取集体讨论、集体决策、团队管理、统一执行的投资管理办法，确保投研的准确性、一致性。
本集合计划投资经理：
潘剑，男，中山大学经济学硕士，5年证券从业经历。2004年至2007年就职于银华基金管理有限公司，先后担任数量分析师，电信、媒体、科技、公用事业及旅游等行业研究员，2007年9月加盟国信证券资产管理总部，担任投资经理，2008年3月6日兼国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划投资经理助理。目前担任本集合计划投资经理。
胡慧珍，女，北京大学经济学学士，中国人民银行研究生部经济学硕士。7年证券行业从业经历。1998年至2000年就职深圳发展银行，2000年至2007年就职银华基金管理有限公司研究部、投资部，2007年9月加盟国信证券股份有限公司资产管理总部，任受托投资部总经理助理。目前担任本集合计划的投资经理。
（三）投资经理工作报告
一、投资回顾
在四季度区间波动的行情中，我们主要沿着三季度管理报告中所提出的"市场结构性机会更加突出"的思路进行了自下而上的个股精选、投资相对集中的操作，将本集合计划全年净值收益率提高到79.09%，与同类基金比，排名前三分之一，在券商同类产品中，名列第一。
二、投资展望
宏观经济方面，预测2010年经济增速为10%左右，就周期位置而言，2010年处于新一轮经济上升阶段的初期，由于潜在生产能力充足，2010年将是经济增速和通货膨胀配合较好的时期。三驾马车的贡献更为平衡，季度走势前高后平。消费将是最重要亮点：首先，政府对民生和经济转型的关注，加大对家电、汽车等鼓励消费政策力度，提高农民收入，增加社会保障投入，提高退休养老金，加5
快医疗体制改革；其次，近年来沿海企业转移内地带动中西部就业和消费，而同时沿海地区产业升级明显，也有利于沿海的就业和消费；此外，消费信贷的发展和人口结构变迁所带来的消费倾向的提高也将进一步推动消费。
政策方面，经济结构调整成为主旋律，消费、战略性新兴产业、低碳经济和区域经济还将是十二五规划的重要内容，在未来五年，这些领域将有较大的发展空间。
市场方面，由于2010年流动性将在此消彼长中保持适度的充裕，股票市场不会出现明显的泡沫和低估，大盘仍将区间波动，机会仍将来自自下而上精选个股、集中投资。
2010年，随着本集合计划的展期，真诚地期望与我们一同走过风风雨雨的您，继续一如既往的支持我们，共同创建更美好的明天。
（四）风险控制报告
1、集合计划运作合规性声明
本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《试行办法》、《实施细则》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。
2、风险控制报告
本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对各项业务风险的事前、事中监控和事后评估，日常对集合资产管理业务的重大事项进行风险评估，并提出风险控制措施。风险监管总部定期对业务授权、投资交易进行了全面细致的审查，对业务中出现的问题，风险监管总部已进行及时的风险揭示，并督促相关部门尽快解决。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险监管总部日常监控、重点检查的结果。
本集合计划管理人的内部风险控制工作主要由国信证券风险监管总部负责。风险监管总部采用授权管理、逐日监控、定期与不定期检查以及绩效评估等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。
我们认为，在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产6
管理管理合同》及《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划说明书》的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。
四、集合计划财务报告
（一）集合计划会计报告书
1、集合计划资产负债表（2009年12月31日）
单位：人民币元
资产 行次 期末余额
资 产：
银行存款 1 184,533,711.03
结算备付金 2 2,490,417.29
存出保证金 3 1,504,281.57
交易性金融资产 4 1,567,504,198.81
其中：股票投资 5 1,463,276,433.44
债券投资 6 0.00
基金投资 7 104,227,765.37
权证投资 8 0.00
资产支持证券投资 9 0.00
衍生金融工具 10 0.00
买入返售金融资产 11 0.00
应收证券清算款 12 0.00
应收利息 13 42,300.17
应收股利 14 0.00
应收申购款 15 0.00
其他资产 16 0.00
资产合计 1,756,074,908.87
负债与持有人权益 行次 期末余额
负 债：
短期借款 17 0.00
交易性金融负债 18 0.00
衍生金融负债 19 0.00
卖出回购金融资产款 20 0.00
应付证券清算款 21 0.00
应付赎回款 22 0.00
应付管理人报酬 23 1,172,563.46
应付托管费 24 293,140.89
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应付投资咨询费 25 0.00
应付交易费用 26 1,655,899.49
应付税收 27 0.00
应付利息 28 0.00
应付利润 29 0.00
其他负债 30 260,000.00
负债合计 3,381,603.84
所有者权益：
实收基金 32 1,453,100,741.79
未分配利润 33 299,592,563.24
持有人权益合计 34 1,752,693,305.03
负债及持有人权益总计 1,756,074,908.87
注：按新的企业会计准则要求编制
2、集合计划经营业绩表（2009年10月01日至2009年12月31日）
单位：人民币元
序号 项目 2009-10-01至2009-12-31
1 一、收入 298,544,805.94
2 1、利息收入 326,460.70
3 其中：存款利息收入 326,460.70
4 债券利息收入 0.00
5 资产支持证券利息收入 0.00
6 买入返售证券收入 0.00
7 2、投资收益 103,474,904.33
8 其中：股票投资收益 102,600,203.56
9 债券投资收益 0.00
10 基金投资收益 869,930.40
11 权证投资收益 0.00
12 资产支持证券投资收益 0.00
13 衍生工具收益 0.00
14 股利收益 4,770.37
15 3、公允价值变动收益 194,684,072.01
16 4、其他收入 59,368.90
17 二、费用 9,480,167.02
18 1、管理人报酬 3,785,237.60
19 2、托管费 861,611.33
20 3、销售服务费 0.00
21 4、交易费用 4,821,333.16
22 5、利息支出 0.00
23 其中：卖出回购金融资产支出 0.00
24 6、其他费用 11,984.93
25 三、利润总和 289,064,638.92
注：按新的企业会计准则要求编制 8
（二）集合计划投资组合报告（2009年12月31日）
1、资产组合情况
期末市值（人民币元） 占总资产比例(%)
银行存款、清算备付金和交易保证金 188,528,409.8910.74%
股票 1,463,276,433.4483.33%
基金投资 34,222,995.001.95%
债券投资 0.000.00%
权证投资 0.000.00%
货币市场基金 70,004,770.373.99%
应收证券清算款 0.000.00%
应收利息或红利 42,300.170.00%
合计 1,756,074,908.87100.00%
2、按市值占净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 代码 简称 期末数量（股） 期末市值（元） 占期末计划净值的比例（%）
1 601166 兴业银行 2,386,78296,211,182.425.49
2 600741 华域汽车 8,041,22593,117,385.505.31
3 000063 中兴通讯 1,999,98789,739,416.695.12
4 000001 深发展Ａ 3,499,90185,292,587.374.87
5 600875 东方电气 1,763,15579,500,658.954.54
6 600196 复星医药 3,909,99676,518,621.724.37
7 600570 恒生电子 3,499,72173,529,138.214.20
8 000612 焦作万方 2,488,79969,686,372.003.98
9 002022 科华生物 2,999,83565,666,388.153.75
10 000858 五 粮 液 1,999,83963,314,902.743.61
合计 792,576,653.7545.22
3、
按市值占净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 代码 名称 期末数量（份） 期末市值（元） 占期末计划净值的比例(%)
1 091005 大成货币B 70,004,770.3770,004,770.37 3.99
2 630005 华商动态阿尔法基金 29,999,00029,039,032.00 1.66
3 360011 光大动态优选 4,999,0005,183,963.00 0.30
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4、投资组合报告附注
本集合资产管理计划投资的前十名股票、基金或债券的发行主体除中兴通讯(000063)和五粮液（000858）外，其余在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
中兴通讯(000063)于2008年10月7日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其2007年度会计信息质量问题受到行政处罚，行政处罚金额为人民币16万元整及公司补缴企业所得税人民币380万元整（已在检查期间缴纳）。根据其公开披露的信息，此次处罚对其生产经营未产生重大的实质性影响。
2009年9月9日，五粮液（000858）因涉嫌违反证券法律法规收到了中国证监会调查通知书，并立即对其立案调查。2009年9月23日，中国证监会发出通报，指出五粮液（00858）在如下三方面存在违法违规：一是未按照规定披露重大证券投资行为及较大投资损失；二是未如实披露重大证券投资损失；三是披露的主营业务收入数据存在差错等。五粮液（00858）于2009年12月23日公布了《宜宾五粮液股份有限公司关于进一步完善公司治理结构的整改方案》，其内容包括完善公司法人治理结构、规范高管人员薪酬管理、切实解决关联交易、关于证券投资、增强公司独立性、规范信息披露、加强法制学习教育等八大方面。由于涉嫌违规事件发生于关联交易解决之前，对上市公司之经营未产生实质影响。
对上述股票投资程序的说明：
根据我公司的投资管理制度，以相应的研究报告为基础，并按照股票池管理办法的审批流程通过，中兴通讯(000063)和五粮液（000858）进入投资股票池，结合其未来增长前景，具体投资行为由投资经理决定。
（三）集合计划份额变动情况
期初份额总额 1,545,477,163.44份
报告期间总参与份额 26,892,921.36份
红利再投资份额 0
报告期间总退出份额 119,269,343.01份
报告期末份额总额 1,453,100,741.79份
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五、重要事项提示
（一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理、财产、托管业务的诉讼事项。
（二）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。
（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有重大改变。
（五）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。
（六）在本报告期内本集合计划没有投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券。
（七）本集合计划原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》、《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理合同》以及中国证监会允许的证券行业实务操作的规定编制财务报表。自2008年01月01日起，本集合计划开始执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则》和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
六、备查文件目录
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会《关于核准国信证券有限责任公司设立国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划的批复》，（证监机构字[2006] 292号）
2、中国证监会《关于核准国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划延长存续期及变更集合资产管理合同重要条款的批复》，（证监许可【2009】1470号） 11
3、《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划说明书》
4、《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理合同》
5、《国信"金理财"价值增长股票精选集合资产管理计划托管协议》
6、管理人业务资格批件、营业执照
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦26楼
网址：www.guosen.com.cn
信息披露电话：0755-82130786；0755-82133307
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人国信证券股份有限公司。
国信证券股份有限公司
二�?一�?年一月十一日