集合计划管理人：东北证券股份有限公司
集合计划托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二○一○年一月二十一日
重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称
《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》
（以下简称《实施细则》）及其他有关规定由集合资产管理计划管理
人编制。
中国证监会2009年5月4日对本集合计划出具了核准文件《关于核
准东北证券股份有限公司设立东北证券1号动态优选集合资产管理计
划的批复》（证监许可[2009]365号），但中国证监会对本集合计划
作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做
出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人、托管人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集
合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利，也不保
证最低收益。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风
险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明
书。
集合资产管理计划托管人中国建设银行股份有限公司于2010年1
月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内
容。
本报告相关财务资料未经审计。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
本报告期间：2009年10月1日至2009年12月31日。
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一、集合资产管理计划概况
二、主要财务指标
三、管理人报告
（一）业绩表现
本集合计划在2009 年7 月20 日成立，截止2009 年12 月31 日，本集合计
划单位净值1.065 元，累计单位净值1.065 元，报告期内单位净值增长率23.55%。
名称： 东北证券1号动态优选集合资产管理计划
类型： 非限定性集合资产管理计划
成立日： 2009年7月20日
报告期末份额总额： 609,919,547.19份
存续期： 三年
投资目标： 通过集合计划资产在股票和债券之间的动态配置，在风
险管理和投资纪律约束下，谋求集合计划资产的稳定增
值，在获取市场平均收益的基础上追求超额回报。
投资策略： 遵循稳健增长的投资理念，运用基于公司治理的核心-
卫星投资策略。
管理人： 东北证券股份有限公司
托管人： 中国建设银行股份有限公司
注册登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司
主要财务指标本期数
集合计划本期利润（元） 124,013,122.30
集合计划本期利润扣减本期公允价值
变动损益后的净额
8,749,328.97
期末集合计划资产净值（元） 649,616,071.40
期末单位集合计划资产净值（元） 1.065
期末单位集合计划累计资产净值（元） 1.065
本期集合计划单位净值增长率23.55%
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（二）投资主办人简介
王明威先生，复旦大学数学学士，华东理工大学工商管理硕士，十二年证券
投资业务经验。在证券投资总部和资产管理部有近十年的自营投资和资产管理投
资经验。
（三）投资主办人工作报告
1、市场以及操作回顾
2009 年第四季度上证指数从2779 点反弹，中间高点短时见到3300 点之上，
呈不断反复整理走势，至年底收盘3277 点，涨幅18%。本集合计划从三季度末
的单位净值0.862 元最终涨至四季度末的1.065 元，区间涨幅23.5%，涨幅超越
上证指数5.5 个百分点，本季度表现较好。
第四季度的市场，总体呈现走高到3000 至3300 点间的振荡整理态势，市场
主要以创业板、中小板的中小盘公司中的科技类公司为主要热点板块，其中相对
而言，3G 与移动手机支付和智能卡相关的公司在市场成为较好的热点，但能够
在整体上带动整个市场行情的板块几乎没有。
在三季度，由于判断市场下跌，我们进行了减仓操作，三季度末我们仓位近
70%。当时，国内少数机构联同市场不少投资者认为市场将顺势继续出现一个向
下的调整过程，通过对9 月和10 月经济数据的分析判断，我们认为国内经济仍
旧趋势向好，并且欧美等西方主要经济体一直在显示其逐步复苏的一面，在预计
经济背景支持市场走好的情况下，进入四季度我们逐步提高了持仓水平，当季累
计提高20 个百分点，达到了90%的高仓位，同时，在行业配置上，我们考虑了
对市场热点的跟踪，着重配置了四季度预计将表现较好的食品饮料、电子信息产
业等。
经过第四季度符合市场走势的仓位提高、行业配置注重追踪热点的调整，本
集合计划在第四季度相对于可以观察到的市场，取得了较好的成绩，超越大盘
5.5 个百分点。
第三和第四季度同时也是我们产品经历的第一个半年度，我们的投研管理团
队在经历了刚进入市场时的8 月大盘大幅下跌，经半年的辛勤努力，逐步调整应
对，取得了初步的经验和进步，为更好管理产品实现理财产品资产的保值增值打
下基础。
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2、市场展望与投资策略
展望2010 年度，我们认为，世界经济连同中国经济将继续复苏历程，中国
经济将在2009 年度实现GDP8%增长目标基础之上，继续从消费和进出口贸易上
的增长来实现经济增长结构的调整，巩固经济持续稳定增长的基础；同时国家特
别强调未来科技强国战略对国家未来竞争力的重要意义，并将给予特别扶持；在
2010 年，证券市场大的政策方面国家将推出融资融券和股指期货，并带来市场
大盘蓝筹板块的机会，和最终带动指数的上扬，因而，我们认为2010 年市场仍
将持续有好的表现，并在经济结构调整、科技板块、金融创新等方面为我们带来
投资机会，我们将注重对不断变化下的市场机会的捕捉，为我们的投资者带来更
高更好的回报。
（四）风险控制报告
1、集合计划运作合规性声明
本报告期内，集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《试行
办法》、《实施细则》及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则
管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求
最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益
的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。
2、风险控制报告
本集合计划自2009年7月20日成立，开始投资管理运作，截至2009年12月31
日，管理人针对本集合计划的运作特点，通过每日的风险监控工作以及风险预警
机制，及时发现运作过程中可能出现的风险状况，并提醒投资主办人采取相应的
风险规避措施，确保集合计划合法合规、正常运行。同时，本集合计划通过完善
的风险指标体系和定期进行的风险状况分析，及时评估集合计划运作过程中面临
的市场风险、信用风险和流动性风险，确保集合计划运作风险水平与其投资目标
相一致。
在本报告期内，管理人严格按照有关的法律法规、集合资产管理合同与说明
书以及管理人相关制度进行投资运作，没有出现违反相关规定的状况，也未发生
损害投资者利益的内幕交易和违规交叉交易等行为。
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四、托管人报告
东北证券1 号动态优选集合资产管理计划
2009 年第四季度托管人报告
本托管人依据《东北证券1 号动态优选集合资产管理计划集合资
产管理合同》与《东北证券1 号动态优选集合资产管理计划托管协
议》，自2009 年7 月20 日起托管东北证券1 号动态优选集合资产管
理计划（以下称“本计划”）资产。
2009 年第四季度期间，中国建设银行及时准确地执行了管理人
的投资和清算指令，办理了本计划名下的资金往来。
2009 年第四季度期间，中国建设银行对管理人的投资运作行为
按合同约定进行监督，未发现存在损害委托人利益的行为。
2009 年第四季度期间，中国建设银行对报告期内资产净值的计
算、费用开支方面进行了复核，未发现管理人存在损害委托人利益的
行为。
中国建设银行复核了本计划资产管理报告（2009 年第四季度报
告）中的有关财务数据部分，内容真实、准确和完整。
中国建设银行投资托管服务部
2010 年1 月12 日
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五、集合计划财务报告
（一）集合计划资产负债表单位：元
注：其他资产：应收证券清算款、应收利息、存出保证金三项。
（二）集合计划经营利润表单位：元
资产期末余额期末余额
资产： 负债与持有人权益
银行存款40,803,212.93 负债：
结算备付金1,444,771.78 短期借款
交易保证金838,381.70 交易性金融负债
交易性金融资产590,568,368.13 衍生金融负债
其中：
卖出回购金融资产
款
股票投资590,568,368.13 应付证券清算款
债券投资应付赎回款
资产支持证券应付管理人报酬432,160.88
基金投资应付托管费108,040.22
衍生金融资产应付销售服务费
买入返售金融资产应付交易费用569,127.65
应收证券清算款17,110,492.16 应付税费30,238.20
应收利息10,411.65 应付利息
应收股利应付利润
应收申购款其他负债20,000.00
其他资产负债合计1,159,566.95
持有人权益：
实收集合计划资金609,919,547.19
未分配利润39,696,524.21
持有人权益合计649,616,071.40
资产合计: 650,775,638.35
负债及持有人权益
合计： 650,775,638.35
项目本期金额
一、集合计划收入126,675,886.97
1、利息收入202,828.64
其中：
存款利息收入202,828.64
债券利息收入
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
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六、投资组合报告
（一）资产组合情况
（二）期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细
2、投资收益（损失以“-”填列） 11,209,265.00
其中：
股票投资收益11,209,265.00
债券投资收益
资产支持证券投资收益
基金投资收益
权证投资收益
衍生工具收益
股利收益
3、公允价值变动损益（损失以“-”填列） 115,263,793.33
4、其他收入（损失以“-”填列）
二、费用2,662,764.67
1、管理人报酬1,207,713.95
2、托管费301,928.52
3、销售服务费
4、交易费用1,138,507.74
5、利息支出
其中：
卖出回购金融资产支出
6、其他费用14,614.46
三、集合计划经营业绩124,013,122.30
项目名称项目市值（元） 占总资产比例
股票590,568,368.13 90.75%
债券
基金
银行存款及清算备付金合计42,247,984.71 6.49%
其他资产17,959,285.51 2.76%
合计650,775,638.35 100%
序号代码名称数量市值（元）
占净值比
例
1 002104 恒宝股份3,020,000 63,752,200.00 9.81%
2 600202 哈空调3,020,450 56,905,278.00 8.76%
3 000860 顺鑫农业3,200,000 56,544,000.00 8.70%
4 000537 广宇发展3,350,000 47,838,000.00 7.36%
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（三）期末市值占集合计划资产净值前十名债券明细
本集合计划报告期末未持有债券。
（四）期末市值占集合计划资产净值前十名权证明细
本集合计划报告期末未持有权证。
（五）投资组合报告附注
本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管
部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
七、集合计划份额变动
单位：份
八、重要事项提示
（一）本集合计划管理人及托管人相关事项
1、本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管
理人、财产、托管业务的诉讼事项。
2、本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。
3、本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有
受到任何处罚。
5 600536 中国软件1,728,078 40,765,360.02 6.28%
6 002253 川大智胜701,866 25,554,941.06 3.93%
7 600063 皖维高新1,400,000 17,276,000.00 2.66%
8 600359 新农开发670,456 13,992,416.72 2.15%
9 000036 *ST 华控2,000,000 13,080,000.00 2.01%
10 000425 徐工机械370,000 12,994,400.00 2.00%
期初份额总额609,919,547.19
报告期间总参与份额
红利再投资份额
报告期间总退出份额
报告期末份额总额609,919,547.19
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（二）本集合计划相关事项
1、本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。
2、本报告期内集合计划未进行收益分配。
3、本集合计划没有投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证
券。
九、备查文件目录及查阅方式
（一）本集合计划备查文件目录
1、中国证监会《关于核准东北证券股份有限公司设立东北证券1号动态优选
集合资产管理计划的批复》（证监许可[2009]365号）
2、《东北证券1号动态优选集合资产管理计划说明书》
3、《东北证券1号动态优选集合资产管理合同》
4、《东北证券1号动态优选集合资产管理计划托管合同》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二）存放地点及查阅方式
查阅地址：上海市延安东路45号工商联大厦20楼
网址：www.nesc.cn
客户服务电话：4006-000686
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人东北证券股份有限公司。
东北证券股份有限公司
二○一○年一月二十一日