基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2016年1月22日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为2015年10月1日至2015年12月31日。 基金产品概况基金简称泰达宏利聚利分级债券交易代码162215基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2011年5月13日报告期末基金份额总额1,582,104,870.50份投资目标本基金主要投资于固定收益证券，在合理控制信用风险的基础上，通过积极主动的管理，力求基金资产的长期稳定增值。投资策略从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，在有效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下，力争创造稳健收益。业绩比较基准中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10%风险收益特征本基金为较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称泰达宏利聚利A泰达宏利聚利B下属分级基金的交易代码150034150035报告期末下属分级基金的份额总额1,107,473,410.47份474,631,460.03份下属分级基金的风险收益特征聚利A 份额表现出低风险、收益相对稳定的特征聚利B份额则表现出较高风险、收益相对较高的特征 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ）1.本期已实现收益36,961,023.642.本期利润 64,971,918.223.加权平均基金份额本期利润0.04114.期末基金资产净值2,407,489,648.095.期末基金份额净值1.522注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月2.77%0.08%0.60%0.08%2.17%0.00%注：本基金业绩比较基准：90%×中债企业债总全价指数收益率+10%×中债国债总全价指数收益率。本基金集中投资于高收益信用债及国债，因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全价指数作为基准。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况，其样本与本基金的投资范围具有较高一致性，能够比较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益特征。本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例，赋予复合基准中两个指数以90%和10%的权重，可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 其他指标单位：人民币元其他指标报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ）聚利A与聚利B基金份额配比7:3期末聚利A参考净值1.211期末聚利A累计参考净值1.211期末聚利B参考净值2.248期末聚利B累计参考净值2.248聚利A年收益率（单利）4.01908%1、根据《基金合同》的规定，聚利A年收益率（单利）是基金管理人根据中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后5个交易日的5年期国债到期收益率的算术平均值乘以1.3进行计算，于每季度初进行调整并公告。2、本报告期内聚利A年收益率（单利）为4.01908%。是根据中央国债登记结算有限责任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的2015年第三季度末最后5个交易日的5年期国债到期收益率的算术平均值乘以1.3进行计算。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期卓若伟固定收益部总监、本基金基金经理2015年6月11日-10经济学硕士；2004年7月至2006年9月任职于厦门市商业银行资金营运部，从事债券交易与研究工作；2006年10月至2009年5月就职于建信基金管理有限公司专户投资部任投资经理；2009年5月起就职于诺安基金管理有限公司，任基金经理助理，2009年9月至2011年12月任诺安增利债券型证券投资基金基金经理；2011年12月加入泰达宏利基金管理有限公司，曾担任固定收益部副总经理、总经理，现任固定收益部总监；具备10年基金从业经验，具有基金从业资格。丁宇佳本基金基金经理2015年6月11日-7丁宇佳女士毕业于中央财经大学，理学学士；2008年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任交易部交易员，负责债券交易工作；2013年9月起先后担任固定收益部研究员、基金经理助理、基金经理（公司职级）；具备7年基金从业经验，7年证券投资管理经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 报告期内基金投资策略和运作分析2015年四季度，美国经济继续转好，12月美联储宣布加息25BP，市场对明年加息次数及幅度仍然分歧较大。欧洲方面经济复苏势头明显。新兴市场更加动荡。国内经济仍然面临较大压力。工业增速维持低位，出口数据持续回落，受汽车消费刺激政策影响，消费数据略显积极，商品房销售反弹明显，但投资仍然疲弱。货币政策持续宽松，资本流动对国内流动性并没有产生明显影响。财政支出继续提速。 随着新股IPO重启、A股市场反弹，11月底债券收益率出现了四季度唯一一次明显反弹。但由于合意资产缺乏，在降准预期以及为2016年提前配置的思路影响下，12月债券收益率迅速下行，创出年内新低。期限利差和评级利差持续压缩。操作上，本基金采取相对中性的投资策略，11月之后积极参与新股网上申购以及可转债、可交换债一级投资机会，纯债方面保持中性久期，提高利率债和高等级信用债占比，并通过积极的杠杆操作提高收益。 报告期内基金的业绩表现截止报告期末，本基金份额净值为1.522元，本报告期份额净值增长率为2.77%，同期业绩比较基准增长率为0.60%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资58,267,937.921.81其中：股票 58,267,937.921.812基金投资--3固定收益投资 3,082,309,868.5595.61其中：债券 3,082,309,868.5595.61资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 18,896,146.400.598其他资产 64,262,381.491.999合计 3,223,736,334.36 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业20,907,106.000.87D电力、热力、燃气及水生产和供应业33,705,000.001.40E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业3,597,031.920.15J金融业--K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业58,800.000.00S综合--合计58,267,937.922.42 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600023浙能电力4,500,00033,705,000.001.402002521齐峰新材1,643,23520,540,437.500.853601929吉视传媒582,0443,597,031.920.154002185华天科技20,450366,668.500.025603999读者传媒1,00058,800.000.00注：以上为本基金本报告期末持有的全部股票投资。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券145,126,000.006.03其中：政策性金融债145,126,000.006.034企业债券811,037,968.5533.695企业短期融资券1,077,564,000.0044.766中期票据1,046,911,000.0043.497可转债1,670,900.000.078同业存单--9其他--10合计3,082,309,868.55128.03 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）101159924415吉利SCP0022,000,000201,220,000.008.36201151400615中粮SCP0061,400,000140,574,000.005.84304156300615首钢CP0011,200,000121,224,000.005.04410155107515光明MTN0021,000,000101,830,000.004.23501159918815吉利SCP0011,000,000100,760,000.004.19 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。本基金投资股指期货的投资政策在本报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。本期国债期货投资评价本报告期本基金没有投资国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金259,548.072应收证券清算款997,146.323应收股利-4应收利息63,005,687.105应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计64,262,381.49 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份项目泰达宏利聚利A泰达宏利聚利B报告期期初基金份额总额1,107,473,410.47474,631,460.03报告期期间基金总申购份额--减:报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额1,107,473,410.47474,631,460.03 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况；截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息本公司于2015年12月4日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，聘任王彦杰先生为公司副总经理。备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金托管协议》。存放地点基金管理人和基金托管人的住所。查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司2016年1月22日