特别申明:国海证券股份有限公司（以下简称“本公司”）拟设立国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据国家法律、行政法规、规章及其他规范性文件规定，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与本集合资产管理计划。本《国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划风险揭示书》（以下简称“风险揭示书”）以电子签名方式签署，委托人(即国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划的投资者）以国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划资产管理合同约定的电子签名方式签署本风险揭示书，即表明委托人已经理解并愿意自行承担参与集合资产管理计划的风险和损失。 委托人以电子签名方式签署相关电子合同或文书的，视为签署合同或文书，与在纸质合同或文书上手写签名或者盖章具有同等的法律效力，无须另行签署纸质合同或文书。 尊敬的委托人(投资者)：首先感谢您（或贵公司）基于对国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”或“管理人”）的信任，参与国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划（以下简称“集合计划”）并签署《国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“资产管理合同”）及相关文件。为了维护您（或贵公司）自身的利益，国海证券特别提示您（或贵公司）在签署资产管理合同及相关文件前，请仔细阅读《国海金贝壳9号（债券增强）集合资产管理计划说明书》（以下简称“说明书”）、资产管理合同、风险揭示书以及其他相关材料，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署资产管理合同及相关文件的决定。一、了解管理人开展集合资产管理业务资格投资者在参与集合资产管理计划前，必须了解计划管理人即本公司是否具有开展集合资产管理业务的资格。二、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给委托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理的特点。但是，投资于集合资产管理计划也存在着一定的风险，本集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。投资者在参与集合资产管理业务前，必须了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取管理人对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。三、了解集合资产管理计划风险在集合计划资产运作过程中，可能会面临市场风险、管理风险、流动性风险、信用风险、合规性风险等风险。集合计划可能面临的风险包括但不限于以下风险，请委托人仔细详读并充分理解。1、市场风险本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括：（1）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划的收益而产生风险。（2）经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合资产管理计划的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。（3）利率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。（4）购买力风险。集合资产管理计划的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使集合资产管理计划的实际收益下降。2、管理风险本集合计划为动态管理的投资组合，存在管理风险。管理人在管理本集合计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。管理人在管理本计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执行而对集合计划资产产生不利影响，特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送。3、流动性风险集合资产管理计划不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为三类：（1）市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀少，流动性差。在市场流动性相对不足时，交易变现有可能增加变现成本，对集合资产管理计划造成不利影响。（2）证券市场中流动性不均匀，存在个券流动性风险。由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个券的流动性可能仍然比较差，从而使得集合资产管理计划在进行个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个券价格产生比较大的影响，增加个券的建仓成本或变现成本。（3）集合资产管理计划中的资产不能应付可能出现的投资者巨额赎回或大额赎回的风险。在集合资产管理计划开放期间，可能会发生巨额赎回或大额赎回的情形，巨额赎回或大额赎回可能会产生本计划仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响本计划份额净值。4、管理人、托管人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因不能履行职责的风险管理人、托管人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。5、电子合同风险本集合计划采用电子签名合同方式签订，在合同签订过程中可能存在无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障，从而导致电子合同无法及时签订，从而影响委托人的投资收益。电子合同签订后，委托人凭密码进行交易，委托人通过密码登陆后所有操作均将视同本人行为，如委托人设置密码过于简单或不慎泄露，可能导致他人在未经授权的情况下操作委托人账户，给委托人造成潜在损失。6、信用风险集合计划在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息的情况，从而导致集合计划财产损失。1、交易品种的信用风险。投资于公司债券等固定收益类产品，存在着债券发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当债券发行人信用评级降低时，集合资产管理计划所投资的债券可能面临价格下跌风险。2、交易对手的信用风险。交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红，将使集合资产管理计划面临交易对手的信用风险。7、合规性风险指集合计划管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或者集合计划投资违反法规及《集合资产管理合同》有关规定的风险。8、委托人认知风险可能存在由于委托人对本集合计划缺乏足够的认知和了解而造成的投资偏离预期的风险。9、合同变更风险本集合计划合同进行变更，可能存在但不限于以下潜在风险：默认处理风险。合同约定“未提出退出申请的，视同委托人同意合同变更。”，委托人对默认情况的忽略或误解，可能存在潜在风险。10、大额赎回未提前预约带来的风险本集合计划规定：单个委托人单个开放日退出申请份额超过20000万份（不含20000万份），需在退出日的前5个工作日提出书面申请。委托人在退出时，若没有提前5个工作日提出申请，可能会导致资金不能按正常日期到账，而给委托人带来影响。11、本集合计划特有风险及防范措施本集合计划投资于债券型基金、分级基金A类份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划的风险。本集合计划参与上述投资品种的目的主要是获取稳定收益。但由于多种原因，上述投资品种的基础投资标的可能无法变现，使得上述投资品种无法实现预期收益，从而带来风险。12、强制退出带来的风险委托人提出退出申请时，若某笔退出导致该委托人在某一推广机构处持有的份额少于5万份，则管理人将对该剩余部分做强制退出处理。13、其它风险(1)计划管理人、托管人因重大违法、违规行为，被监管机构撤销证券资产管理业务许可、责令停业整顿等不能履行职责等而导致本集合计划终止的风险；(2)计划管理人、托管人因停业、解散、破产、撤销等原因不能履行相应职责导致本集合计划终止的风险；(3)突发偶然事件的风险：“突发偶然事件”可能导致集合计划或集合计划委托人利益受损，其中“突发偶然事件”包括但不限于以下情形：①发生可能导致集合计划短时间内发生巨额赎回的情形；②集合计划终止时，证券资产无法变现的情形；③相关法律法规的变更，直接影响集合计划运行；④交易所停市、上市证券停牌，直接影响集合计划运行；⑤无法预测或无法控制的系统故障、设备故障、通讯故障。(4)因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈行为等产生的风险；(5)金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管银行违约等超出集合计划管理人自身直接控制能力外的风险可能导致集合计划或者集合计划委托人利益受损；(6)战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失。委托人在参与集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，客观评估集合计划风险，选择与自身风险承受能力相匹配的集合计划，并认真听取了管理人对于集合计划相关业务规则、计划说明书、集合资产管理合同的讲解。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与集合资产管理计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与集合资产管理计划而遭受难以承受的损失。集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担，管理人、托管人不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。特别提示：投资者在本风险揭示书上签字，表明投资者已经理解并愿意自行承担参与集合资产管理计划的风险和损失。
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