中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金(ETF-FOF)基金产品资料概要

中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金产品资料概要

编制日期：2025年4月28日

送出日期：2025年4月29日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF） 基金代码 024021

基金简称A 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）A 基金代码A 024021

基金简称C 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）C 基金代码C 024022

基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司

基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暂未上市

基金类型 基金中基金 交易币种 人民币

运作方式 其他开放式 开放频率 对于本基金的各类基金份额，每份基金份额设定锁定持有期，每份基金份额的锁定持有期为3个月，锁定持有期到期后进入开放持有期，每份基金份额自其开放持有期首日起才能办理赎回及转换转出业务。

基金经理 侯丹琳 开始担任本基金基金经理的日期

证券从业日期 2017年4月24日

注：本基金基金类型为偏股混合型基金中基金（FOF）。

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

请投资者阅读《招募说明书》"基金的投资"章节了解详细情况

投资目标 本基金是基金中基金，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在严格控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。

投资范围 本基金投资于依法发行或上市的公开募集证券投资基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、股票（包含创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的证券（包括股票和ETF）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、公募REITs）；投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%；投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%；本基金对权益类资产的投资合计占基金资产的比例为60%-95%，其中，本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；本基金投资的权益类资产包括股票、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：(1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

主要投资策略 1、大类资产配置策略在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配置策略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和波动率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。本基金的战略资产配置策略（SAA）将从国内股票和债券市场的风险收益特征出发，通过综合分析宏观政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平，投资人风险收益偏好等因素，以分散投资的方式，锚定长期目标波动率，进行有效的长期资产配置。本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼于在充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、

突发事件性因素等中短期市场变化的基础上，根据具体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合既定长期投资比例所进行的动态调整，力争使基金投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。通过战术资产配置，本基金将在战略资产配置层面实现对长期资产配置的优化，力争获取超额回报。2、基金投资策略（1）ETF投资策略对于ETF基金，本基金主要通过其跟踪基准以及配合市场、行业板块轮动等进行优选配置，增强投资回报。本基金使用日最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、波动性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优质标的进行投资。（2）其它基金投资策略对于不同类别的公募基金，本基金将分别按照不同的指标进行筛选，其中：对于货币型基金，主要从基金规模、流动性、风险、收益率等层面进行评估，以满足流动性管理要求为主。对于指数基金、大宗商品基金等被动管理的公募基金，本基金主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况，通过定量为主的方法筛选出其中优秀的基金品种进行投资。对于主动管理的公募非货币型基金，本基金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法，进行初步分析，获得候选基金池。在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析，并做出最终的投资决策。具体来说：1）定量维度本基金将考察风格稳定性、风险收益有效性、收益性、风险度和回撤控制五大类指标，依据基金在过往选定的时间窗口各项指标的表现，对基金经理的投资能力、业绩持续性以及风格稳定性等进行综合打分。其中风格稳定性指标主要包含：与业绩基准或市场指数的相关系数、回归系数、滚动相关系数标准差、基金经理管理年限等细分指标。风险收益有效性指标主要包含：信息比率、夏普比率等细分指标。收益性指标主要包含年化收益率、特定区间的滚动收益率、相对业绩基准或市场指数的超额收益等细分指标。风险度指标主要包含年化标准差、跟踪误差等细分指标。回撤控制指标主要包含最大回撤绝对值以及与业绩基准或市场指数最大回撤的比较等指标。通过定量维度，本基金将剔除业绩持续性以及风格稳定性均差的基金投资标的，选出本基金拟投资的候选基金池。2）定性维度

在定量维度选出的候选基金池后，本基金将从定性维度进一步判断各基金的投资价值。具体来说，分为以下几个项目：a.基金管理人该项目主要考察基金公司的股东结构，管理层的经营哲学，公司业务拓展目标，以及是否为员工提供合理的激励机制，公司人员流动，员工的素质与从业经历，资源的分配与组织架构等因素。b.基金经理该项目主要考察具体候选基金的基金经理情况，包括基金经理的从业年限，管理单只基金的最长年限，投资风格，从业管理人家数，基金经理历史从业合规情况。c.流程该项目主要考察基金，特别是各混合型基金的风格与策略是否具有一致性，是否具有特殊的投资策略安排、独特的风险收益特征，投资组合的建构方法是否严谨，基金的运作是否合法合规，是否有适当的风险管理与控制等因素。d.业绩在定量分析的基础上，该项目主要侧重从定性角度考察基金超额收益的来源，分析历史业绩的优缺点，适合的市场风格，业绩表现的稳定性等因素。e.成本该项目主要考察候选基金的费用情况，包含申购费、管理费、托管费、销售服务费、赎回费等，在同等条件下优选低费率基金产品。对于公募REITs，本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素，对公募REITs的投资价值进行深入研究，精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。3、股票投资策略（1）A股投资策略本基金主要采取自下而上的主动投资管理策略，精选价值被低估的个股，对公司的历史沿革、财务状况、盈利能力及前景、资产及权益价值等进行全面深入的研究分析，反复推敲测算公司的合理价值；自上而下判断公司所在行业在长周期中所处的位置以配合对公司合理价值的评估，注重安全边际，选择能为投资者持续创造价值的股票；同时辅以合理价值发现和被市场认同的触发因素判断，提高选股的有效性。对于存托凭证的投资，本基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭

证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。（2）港股通标的股票投资策略本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。

业绩比较基准 中证A500指数收益率×70%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×5%+中债新综合全价(总值)指数收益率×25%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期收益高于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。本基金还可投资港股通标的证券，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：

中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）A

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

认购费 M 0.20%

100万元≤M 0.10%

500万元≤M 1000.00元/笔

申购费（前收费） M 0.30%

100万元≤M 0.20%

500万元≤M 1000.00元/笔

赎回费 N＜180日 0.50%

N≥180日 0

注：上表适用于投资者（通过基金管理人的直销中心认购/申购本基金A类基金份额的养老

金客户除外）认购/申购A类基金份额的情形，通过基金管理人的直销中心认购/申购本基金

A类基金份额的养老金客户费率适用情况详见本基金招募说明书及相关公告。

认购费C：本基金C类份额不收取认购费

申购费C：本基金C类份额不收取申购费

赎回费C：本基金设置3个月锁定期限，3个月后方可赎回，赎回时不收取赎回费。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方

管理费 0.80% 基金管理人和销售机构

托管费 0.12% 基金托管人

销售服务费 中欧积极多元配置3个月持有混合（ETF-FOF）C 0.30% 销售机构

其他费用 详见招募说明书的基金费用与税收章节。 相关服务机构

注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

2、本基金的管理费/托管费按前一日基金资产净值中扣除本基金持有的基金管理人自

身管理/托管人自身托管的其他公开募集证券投资基金对应资产净值后剩余部分计提。

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

本基金的风险主要包括：

-市场风险

1、政策风险，2、利率风险，3、信用风险，4、通货膨胀风险，5、再投资风险，6、

法律风险；

-管理风险；

-流动性风险；

-其它风险；

-特有风险：

1、本基金的各类基金份额均设置锁定持有期，原则上每份基金份额的锁定持有期为3个月，

基金份额在锁定持有期内不办理赎回及转换转出业务。锁定持有期到期后进入开放持有期，

每份基金份额自其开放持有期首日起才能办理赎回及转换转出业务。因此基金份额持有人面

临在锁定持有期内不能赎回基金份额的风险。

2、本基金为基金中基金，基金资产主要投资于其他公开募集证券投资基金的基金份额，因

此本基金所持有的基金的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的基

金业绩表现。

3、本基金为基金中基金，基金资产主要投资于其他公开募集证券投资基金的基金份额，除

了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理费，持有本基金托管人托管的其他基

金部分不收取托管费，申购本基金管理人管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按

照基金合同应归入基金资产的部分）、销售服务费等，基金中基金承担的相关基金费用可能

比普通开放式基金高。

4、本基金的主要投资范围为其他公开募集证券投资基金，占本基金相当比例的被投资基金

暂停估值、暂停申购/赎回，本基金可能暂停或拒绝申购、暂停或延缓办理赎回业务。

5、本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会面临

在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限基金

的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模赎回的

情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。

6、巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过

前一工作日基金总份额的百分之十时，本基金将可能无法及时赎回持有的全部基金份额，影

响本基金的资金安排。

7、本基金会面临基金价格变动的风险。如果基金价格下降到买入成本之下，在不考虑分红

因素影响的情况下，本基金会面临亏损风险。

8、本基金的投资范围包括资产支持证券。基金管理人本着谨慎和控制风险的原则进行资产

支持证券投资，但仍或面临信用风险、利率风险、提前偿付风险、操作风险，所投资的资产

支持证券之债务人出现违约，或由于资产支持证券信用质量降低、市场利率波动导致证券价

格下降，造成基金财产损失。受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证

券存在一定的流动性风险。

9、港股交易失败风险：港股通业务存在每日额度限制。在香港联合交易所有限公司（以下

或称“联交所”）开市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在

联交所持续交易时段，当日额度使用完毕的，当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交

易的风险。

10、汇率风险：本基金可投资港股通标的证券，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考

汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限

责任公司进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算

汇率。故本基金投资面临汇率风险，汇率波动可能对基金的投资收益造成损失。

11、境外市场的风险。

（1）本基金将通过港股通机制投资于香港市场，在市场进入、投资额度、可投资对象、税

务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对

本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接

的影响。

（2）香港市场交易规则有别于内地A股市场规则，此外，在港股通机制下参与香港股票投

资还将面临包括但不限于如下特殊风险：

1）港股市场股价波动较大的风险：香港市场证券实行T+0回转交易，且对个股交易价格并

无涨跌幅上下限的规定，因此港股可能表现出比A股更为剧烈的股价波动；

2）港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险：只有内地与香港两地均为交易日且能够满

足结算安排的交易日才为港股通交易日，因此在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正

常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险；

3）出现联交所规定的相关情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行

港股通交易的风险；出现内地证券交易所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，内地证

券交易所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停

服务期间无法进行港股通交易的风险；

4）投资者因港股通标的股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取

得的港股通标的股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，相关交易

所另有规定的除外；因港股通标的股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认

购权利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通标的股票权益分派、

转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港

股通买入或卖出；

5）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国结算

对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以投票

截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数；

6）本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于

港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

12、本基金的投资范围包括存托凭证，存托凭证是由存托人签发、以境外证券为基础在中国

境内发行，代表境外基础证券权益。存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人

的权益虽然基本相当，但并不能等同于直接持有境外基础证券。投资于存托凭证可能会面临

由于境内外市场上市交易规则、上市公司治理结构、股东权利等差异带来的相关成本和投资

风险。在交易和持有存托凭证过程中需要承担的义务及可能受到的限制，应当关注证券交易

普遍具有的宏观经济风险、政策风险、市场风险、不可抗力风险等。

13、投资公募REITs（以下或简称“基础设施基金”）可能面临以下风险，包括但不限于：

（1）基金价格波动风险。

基础设施基金大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、运营管理等因

素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能引起基础设施基金价格波

动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格

的风险。

（2）基础设施项目运营风险。

基础设施基金投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可

能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金

收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分

配水平的稳定。此外，基础设施基金可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预

期，基金无法偿还借款的风险。

（3）流动性风险。

基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的

风险。

（4）终止上市风险。

基础设施基金运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而终止上市，导

致投资者无法在二级市场交易。

（5）税收等政策调整风险。

基础设施基金运作过程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层

面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益。

（6）基础设施基金相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则，可能

根据市场情况进行修改，或者制定新的法律法规和业务规则，投资者应当及时予以关注和了

解。

-本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险

（二）重要提示

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益

做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信

息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在

一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临

时公告等。

因基金合同产生或与之相关的争议，各方当事人应通过协商、调解解决，协商、调解不

能解决的，任何一方均有权将争议提交广州仲裁委员会，仲裁地点为广州市，按照广州仲裁

委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力。除非仲裁

裁决另有规定，仲裁费由败诉方承担。争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守基金

管理人和基金托管人职责，各自继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和托管协议规定的义

务，维护基金份额持有人的合法权益。基金合同受中国法律（为本合同之目的，不包括香港

特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区法律）管辖并从其解释。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[www.zofund.com][客服电话：400-700-9700]

1、《中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）基金合同》

《中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）托管协议》

《中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）招募说明书》

2、定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

3、基金份额净值

4、基金销售机构及联系方式

5、其他重要资料

六、其他情况说明

无